2017年12月8日，P2P网络借贷风险专项整治工作领导小组办公室下发《关于做好 P2P 网络借贷风险专项整治整改验收工作的通知》（以下简称“《通知》”），取消风险备付金，鼓励P2P网贷平台引入第三方担保；同时对于单一借款人超上限借款的平台不予备案。
《通知》要求各地整改办于2018年4月底前完成辖内主要P2P网贷平台的备案登记工作，6月底前全部完成，并对无法完成备案登记但依然实质从事P2P网贷业务的机构予以处置。大限将至，通知下发后，P2P网贷平台掀起新一轮的业务调整。P2P网贷平台车贷业务因其小额分散特性再度引起市场广泛关注，其中融资租赁模式因引入了融资租赁公司、其他第三方担保而备受关注。
汽车金融市场概况
随着国民经济持续发展，我国居民消费能力持续提升，交通通信成为仅次于食品烟酒、居住刚需的最大支出项目，汽车保有量近年持续攀升。2017年，我国汽车保有量突破2亿元大关，6月份为2.05亿辆。
按照用途，汽车可划分为乘用车和商用车两类。乘用车主要载运乘客及其随身行李或临时物品，车型包括基本型乘用车（轿车）、多用途车（MPV）、运动型多用途车（SUV）、专用乘用车、交叉型乘用车；商用车主要用于运送人员和货物，车型包括客车、货车。
目前，生产企业销售的汽车八成以上是乘用车，并且近年乘用车占比逐渐上升。2017年前11个月，我国汽车销量已达2584.58万辆，其中乘用车为2209.14万辆，占比高达85.47%。
虽然我国汽车销量持续走高，但通过融资租赁方式购车数量占比仍然较低。2016年，融资租赁购车渗透率（融资租赁购车数量占新车零售销售比例）仅为2.5%，而在成熟资本市场发展迅猛，渗透率往往在15%以上。
汽车消费金融的资金供给方
虽然人民汽车消费需求旺盛，但汽车相对其他生活消费品，价值较高，全款购车给普通家庭带来较大经济压力。目前市场上提供汽车贷款分期的资金方主要是银行、汽车金融公司及第三方资金借贷机构。
各家银行汽车贷款流程大同小异，一般包括客户申请（同时递交相关材料）、签订合同（资料调查、审批、签订担保合同、办理抵押登记手续）、发放贷款（银行以转账方式直接划入汽车经销商账户）、按期还款、贷款结清（办理车辆抵押登记注销手续）。银行汽车贷款对贷款额度（占汽车价格比例）、贷款期限有限制，并且需要贷款对象递交多项证明材料、提供担保方式等。总之，银行汽车贷款贷款对象门槛较高、手续繁琐而审核期限长，难以覆盖用车需求长尾客户。
汽车金融公司业务开展实行牌照制，取得许可证的公司相对不多，且2015年底以后汽车金融公司数量增长停滞。截至2017年12月中旬，全国共有26家汽车金融公司，分布在11个省市地区。2008年发布修订《汽车金融公司管理办法》后，允许汽车金融公司提供汽车融资租赁业务（售后回租业务除外），但规模一直较小，2016年汽车金融公司融资租赁业务贷款余额为21.01亿元，占比仅为0.40%；而主营业务为库存融资及零售贷款，贷款服务对象主要是汽车金融公司背后的汽车集团客户，服务客体有限。另外，汽车金融公司供选车型一般是本汽车厂商的车辆，也大大压缩了车主的选择空间。
第三方资金借贷机构，比如P2P网贷平台实现对传统购车贷款补充。P2P网贷平台传统的车贷业务产品为车抵/押贷，人们更加开放的车辆拥有态度推动车贷业务模式不断创新，融资租赁模式发展迅速。融资租赁有直租（以租代购）和回租两种方式。车主购买新车常采用以租代购模式解决购车资金短缺问题。二手车评估标准缺失、残值定价机制不完善，所以二手车市场流动性不强，车主可通过售后回租方式盘活固定资产，获得短期流动性。
P2P网贷平台以租代购模式，即车主（承租人、借款人）向P2P网贷平台提出借款申请，并支付一定保证金后由平台向合作的融资租赁公司推介购车；融资租赁公司（出租人）购入车辆后租给车主；租赁期间，车主向融资租赁公司按月支付租金；租赁期满，车主按照车辆残值购入车辆，同时车辆所有权由融资租赁公司转移到车主。
资金供给方的服务方式，由传统的购车贷款延伸到融资租赁方式。两者虽然均能实现支付款项“分期”，但在从车源选择到购后保养，两者存在明显区别，其中以租代购明显优势在于首付低甚至零首付，保险、用车费用均可分期，而且以租代购车辆由融资租赁公司上牌，车主省去了拍牌麻烦，购车简单快捷。弊端也比较明显，即付款总额超过购车贷款。
以租代购虽然是顺应了借款人用款需求而产生的创新车贷业务模式，但在资产荒背景下同样面临严峻的市场考验，与购车平台合作成为破解难题方法之一。比如百金贷的资产端是专营汽车新零售的“妙优车”，于2017年9月获得中盛沃德亿元级A轮股权融资，以租代购车型已覆盖国内主流品牌商热门车系，覆盖9个省70余家门店，通过“一成购”的模式，给更多人带来购车的可能，同时其产权主体在合同完毕前都归属于妙优车公司，在逾期风险处置上可控性较强。百金贷基于其资产端的优势，主推以租代购理财产品，是国内结合以租代购模式的典型网贷平台之一。
我国汽车融资租赁发展机遇
融资租赁上升到助力实体经济发展战略高度。2015年8月，在国务院常务会议上总理确定加快融资租赁服务实体经济的措施，比如对融资租赁公司设立子公司不设最低注册资本限制、支持设立面向小微企业、“三农”的租赁公司、用好“互联网+”发展售后回租业务、引导融租租赁更好服务实体经济等。目前融资租赁资产行业集中度高，汽车行业融资租赁需求旺盛。2016年前五大行业融租租赁资产总额占总融资租赁资产总额的80.93%，其中交通运输设备融资租赁资产总额仅次于高造价的能源设备，规模达1661.6亿元。
家用轿车是汽车融资租赁未来重点发展对象之一。国务院颁布的《关于加快融资租赁业发展的指导意见》，细化了汽车领域融资租赁发展方向，鼓励在公交车、出租车、公务用车等领域通过融资租赁发展新能源汽车及配套设施；提出加快重点领域融资租赁发展，其中重点领域包括居民家庭消费品租赁市场，明确发展家用轿车等融资租赁。而从上文的汽车销量及乘用车占比走势可以看出，家用轿车所属的乘用车在汽车销量中占比较大，并且上升趋势明显。据罗兰贝格预测，2020年，我国乘公车融资租赁规模将达146.50万辆，乘用车融资租赁渗透率有望实现6%；而到2025年，我国乘公车融资租赁规模将达271.50万辆，乘用车融资租赁渗透率有望实现10%。在政策利好及市场各因素共同推动下，预计未来汽车融资租赁将助力更多潜在车主一步购车。
总结
经济增长带动人均可支配收入增长，提升人们消费能力；同时，消费结构升级有效拉升了人们汽车消费需求。但时至年末，银行信贷额度紧张，传统贷款购车道阻且长，P2P网贷平台以租代购车贷模式化解了人们购车资金短缺难题。并且国家提出重点加快家用轿车等重点领域的融资租赁市场发展，更是为汽车融资租赁提供了前所未有的发展机遇，叠加P2P网贷平台风险专项整治整改验收工作继续开展，未来P2P网贷平台以租代购模式可能会有更广阔的市场空间。
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