作者 | 紫枫
流程编辑 | 白鹤芋
在A股市场持续低迷且上市公司没有发布任何重磅消息的背景下，大连圣亚（600593.SH）年初至2018年12月18日累计涨幅达69%，暂列2018年非次新股前六。
然而，大连圣亚的今年股权变动情况比股价上涨更加扑朔迷离：年内有9位公司股东与高管拟增持股份，但也有相守16年的原始股东疯狂减持。这背后到底是怎么一回事？
今天，风云君代客泊车间隙，捡个烟屁股，泡一缸子热茶，跟小伙伴们坐在温暖的冬日街角，聊聊大连圣亚的故事。
1
同期指数、同行业股票涨幅对比
大连圣亚的主要收入来源为大连圣亚海洋世界核心景区；其控股股东为大连星海湾金融商务区投资管理股份有限公司（以下简称“星海湾投资”），持有3094.56万股，占公司总股本24.03%。公司实控人为星海湾投资的控股股东大连市星海湾开发建设管理中心。
大连圣亚的股价在2017年11月8日至2018年3月中旬出现第一轮上涨走势，涨幅为43.76%；
随后，在2018年3月中旬至11月下旬，股价呈现窄幅震荡走势，区间振幅仅34.75%；
后来，自11月22日起，股价从37元/股（后复权）迅速上涨至12月17日的47.32元/股（后复权），区间涨幅达30%。
下文提及的股票价格均为后复权价格。
请看下图：
大连圣亚的股价上涨，是上市公司业绩爆发所致吗？
请看下图：
从上图得知，大连圣亚在2018年的业绩相比2017年，没有出现明显增长。
那股价上涨是受同期大盘指数上涨的影响吗？
下图是上证小盘指数在2018年的走势图：
从上图得知，截止2018年12月17日，上证小盘指数走势累计下跌28.3%，显然与大连圣亚的上涨走势没有联系。
难道是经营主题公园的多家上市公司股价在今年出现集体异动？
请看下图：
从上图得知，大连圣亚的股价在2018年初与年末走势较强，区间涨幅达69%；宋城演艺在2018年6月至7月曾出现一轮上涨行情，区间涨幅达7.8%；三湘印象的股价出现持续下跌走势，区间跌幅达21.46%。
大连圣亚的股价走势显然未受行业相关个股走势的影响。
此外，大连圣亚在2018年的市盈率（TTM）在40倍至76倍之间波动，相比宋城演艺（大约25倍）与三湘印象（大约20倍）的市盈率明显偏高。
既然与业绩、大盘、行业的走势都没有关系，那是什么因素促成大连圣亚的大涨走势？
接下来，风云君将一步步揭开谜底。
2
股东户数极少
自2017年12月31日起，大连圣亚的股东户数出现持续减少的趋势。
如图：
从上图得知，大连圣亚的股东户数从2017年年报披露的9876户减少至2018年三季报的4808户，减少幅度达51.3%；户均持股数量从2017年年报的9315.51股飙升至2.68万股，剔除5月31日大连圣亚实施“每10股转增4股”的影响后，增长幅度达1.05倍。
股东户数与户均持股数量出现长达一年的显著反向变动，说明筹码正逐渐集中在一个狭窄的价格区间。
按照2018年9月28日的收盘价25.22元/股（不复权）估算，这4808名股东人均持股市值达67.56万元，与风云君在2018年12月中旬发表的《操盘战队潜伏一年，多喜爱股价逆势大涨：一场蓄谋已久的联合做多？》提及的，多喜爱的户均持股市值在股价大涨前达73.4万元的情况很接近。
户均持股市值高乎寻常，似乎表明“有心人”在刻意收集筹码？
3
“扑朔迷离”的股权变动情况
谁在挖空心思收集大连圣亚的筹码？
下图是大连圣亚在2018年三季度的十大流通股东列表：
从上图得知：
控股股东星海湾投资持股3094.56万，占上市公司总股本24.03%；
辽宁迈克集团股份有限公司（以下简称“迈克集团”）持股1080.61万，占公司总股本8.39%；
外企新西兰海底世界工程开发有限公司（以下简称“新西兰工程”）持股686.56万，占总股本比例5.33%；
自然人股东高建渭持股563万，占公司总股本4.37%；
杨渭平持股524.93万，占公司总股本4.08%；
卢立女持股519.94万，占总股本4.04%；
大连神州游艺城有限公司（以下简称“游艺城”）持股343.84万，占总股本2.67%；
杨子平持股212.73万股，占总股本1.65%。
大连圣亚在最近一年的股权变动情况相当蹊跷，请容风云君喝口茶抽口烟，详细说来。
（一）创始“四巨头”
根据大连圣亚的招股说明书显示，中国石油辽阳石油化纤公司、迈克集团、新西兰工程与游艺城是大连圣亚的主要原始股东。
后来，中国石油辽阳石油化纤公司在2009年将持有的全部国有股转让给星海湾投资。从此以后，星海湾投资成为大连圣亚的控股股东。
大连圣亚上市距今已16年，“四巨头”的持股比例变化不大，相比某些在公司上市后清仓减持的股东们，已经非常“善良”。
不过，新西兰工程自2017年12月起，陆续减持大连圣亚213.59万股，占公司总股本比例1.92%，持股比例从2017年三季报的7.25%下降至5.33%。根据多份相关公告估计，减持金额大约是6478.78万元。
下图是新西兰工程最近一年的减持记录：
不过，新西兰工程在2002年刚上市时持股比例达15%。
随后，在这16年来，新西兰工程的持股比例从15%一路减持至2018年三季报披露的5.33%。
或许最近一年的减持只是该外企的“正常操作”？
（二）“扑朔迷离”的四位自然人股东
自然人股东高建渭、杨渭平和卢立女自2017年年报起首次出现在大连圣亚的十大流通股东列表，3人的持股比例分别达4.5%、3.16%和4.02%。
随后，2018年一季报的十大流通股东列表显示，杨渭平与卢立女分别增持88.45万股和5.85万股，且自然人股东杨子平首次出现在十大流通股东列表，持股137.29万股，占公司总股本1.49%。
此后，4人的持股比例基本没有太大变动。
杨子平在成为大连圣亚的十大流通股东之一后，自4月18日起担任大连圣亚的非独立董事，随后在7月11日增持20.52万股，增持金额约500万元。
此人曾经是华铁科技的原始股东，占上市公司总股本12.78%。根据华铁科技2017年一季报披露的十大股东列表显示，杨子平已把持有的全部股份抛售完毕，获利不菲！
非常巧合的是，同在大连圣亚十大流通股东列表上的自然人股东杨渭平与杨子平的名字很相似。
此外，根据华铁科技的招股说明书显示，杨子平有一妹夫，名字为高渭连，与同在列表上的另一位股东名字高建渭的名字同样相似。
请看下图：
综上所述，截止2018年9月30日，风云君粗略估算四位自然人股东的持股市值。
请看下图：
（注：成本均价为区间加权价格，与收盘价均为后复权价格，持股数量已相应变动）
以上4位自然人股东合计持股数量为1319.54万股，占公司总股本14.14%，合计持股市值大约是3.488亿。
此外，大连圣亚在2018年中报披露的十大流通股东列表显示，自然人股东俞洋持有160万股，占公司总股本1.24%。
此人疑似是同处大连的上市公司三垒股份创始人俞建模之子，目前仍持有三垒股份4775.79万股，占公司总股本13.74%。
下图是三垒股份在2018年的股价走势图：
从上图得知，三垒股份在2018年的股价涨幅为14.8%。
（三）9位董事、管理层的密集增持
有意思的是，在2018年6月20日至7月18日，大连圣亚接连发布股东和高管增持股票公告，前后累计9位股东/管理层在不到一个月提出将增持股份，其中3位迅速完成增持公告，其余6位至今仍未增持股票，更像是“打嘴炮”。
风云君根据这段时间的增持公告，汇总9位股东的增持公告时间与增持金额：
以上9位股东或高管在不到一个月内密集发布股票拟增持公告，这是“闻到肉味，想分一口肉吃”吗？
4
主力“做”局
大连圣亚筹码高度锁定的背后，是多位自然人股东与上市公司相关人员的陆续入局。
接下来，风云君给小伙伴们展示主力是如何做这个局。
（一）主力承接筹码
为了控制股价的涨跌走势，发动大行情，主力必须要收集足够多的筹码。这是常识。
大连圣亚主力的筹码提供者不仅是持股小散，还有一家机构投资者与新西兰工程。
2017年11月8日，大连圣亚发布公告，称中科汇通(深圳)股权投资基金有限公司（以下简称“中科汇通”）及其一致行动人北京市东方成长创业投资管理有限公司（以下简称“东方创投”）在11月6日及7日减持大连圣亚146.92万股，占公司总股本1.6%。
其中，东方创投清仓持有的大连圣亚股票；中科汇通减持9000股，退出持股5%以上股东行列，此后减持不需要发布公告。
中科汇通的减持速度非常快，截止2017年12月31日，中科汇通已退出十大流通股东列表。
照常理而言，重要股东的清仓减持会对市场传递负面信息，容易导致股价出现闪崩走势。
但在中科汇通清仓减持时，大连圣亚的股价却不跌反涨！
请看下图：
从上图得知，大连圣亚自2017年11月8日起，股价从24.49元/股稳步上涨至2018年3月30日的32.58元/股，区间涨幅达32%。
其中，截止2017年12月31日，自然人股东高建渭、杨渭平和卢立女合计买入1073.74万股，根据区间加权均价估算，成本大约是2.72亿，且中科汇通减持完毕。
成交量在此区间急剧放大，区间换手大幅增加。主力疑似在此区间大量接手中科汇通与新西兰工程抛出的筹码以及市面流通的筹码。
随后，在本轮上涨的后半段，主力在拉升股价的同时，使用一些常见洗盘手段，对持股小散施加心理压力。
具体洗盘手段见下图：
从上图得知，主力三次打击持股散户的情绪：
股价走势频繁出现上影线，表明当日分时图出现走高回落的走势。由于每日股价上涨幅度不大，追涨的小散很容易被套在当天股价高位，对散户情绪形成第一道打击。
在2月6日至7日，上证指数出现大跌走势，两日跌幅高达5.11%。大连圣亚的主力顺势而为，举起屠刀。股价在2月6日大跌5%，随后在2月7日，股价走势在日内出现“大反转”，对散户情绪形成第二道打击。
请看下图：
放量大阴线，从来都是小散的梦魇。大连圣亚此前的涨势一直非常温
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Resin/3.1.10
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