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截至3月31日,封闭式基金的股票整体仓位较去年末略有上升,开放式增仓近10%,近期市场的一些强势股如汽车股、银行股等在基金重仓股中频频现身。与此同时,继去年四季度之后,开放式基金继续整体出现净赎回态势。这是今日公布的47只基金一季度投资组合透露出的信息。
整体仓位略有上升
据湘财证券研究发展中心提供的有关统计数据,已公布组合的47只基金的平均股票仓位从2002年四季度末的50.48%升至今年3月底时的54.83%。其中,10只开放式基金从36.49%提高到了46.81%(未计入运作较晚的嘉实成长收益),36只封闭式基金由58.37%提高到59.82%。
尽管基金整体仓位有所上升,但各公司间也存在一定差异:易方达、嘉实、鹏华等公司出现了不同程度的整体增仓,宝盈基金管理公司减仓明显,旗下基金的股票仓位均出现较大幅度的下调。而国泰基金管理公司的"金"系基金整体进行了一定幅度的减仓。
从基金重仓股来看,目前市场热点中的浦发银行异军突起,一举跻身基金重仓股前十位。与此同时,宝钢股份继续被基金增持,而中国联通虽然仍是不少基金的热门品种,但总体持有量有所减少。其他如中国石化、上海汽车、申能股份等基金重仓股均有一定量的增长。
从各基金的重仓股分布来看,行业特色非常明显,如一些基金对汽车、银行等持有较为集中。值得注意的是,钢铁板块中除了宝钢股份外,鲜有为基金重仓,而中信证券在基金重仓股出现的频率也不高。
开放式再遭赎回
一季度的基金投资组合显示,尽管市场走势出现了明显变化,但开放式基金的赎回压力也并没有因此减轻。在今日公布的11只开放式基金中,整体份额减少了10%左右。
从此次公布的信息分析,虽然继续出现整体净赎回现象,但赎回量较去年四季度有所减少。相对赎回比例较大的包括长盛成长价值、南方宝元债券型、博时价值增长易方达平稳增长等。
针对开放式基金再遭赎回现象,分析人士认为有下列两种原因:首先,部分投资者对后市走势判断偏向保守,尤其是对部分基金的过快上涨有一定担忧,其更愿意"锁定"已有利润。一些稳健的机构投资者在完成了预期目标后,更采取了先行离场观望的策略。
其次,由于一些基金的持有人长期被"套",因此在基金净值快速回升之后,套现考虑明显上升。不过,其中部分投资者极有可能会重新进场,而借机换筹的可能性也同样存在。此外,一些基金的首发"泡沫"挤压仍在继续,但这一因素的影响已明显减小。
据了解,随着4月份净值的进一步走高,开放式基金正面临着新的赎回压力。如何在上升市道中做好客户维护的工作,成为年轻的开放式基金管理人亟待解决的一道全新课题。
部分开放式基金规模一览 基金名称 一季度末份额(亿份) 前次公布基金份额(亿份)
南方稳健成长 31.27 31.65
国泰金鹰 25.12 26.15
鹏华行业成长 36.42 37.24
富国动态平衡 35.7 39.0
易方达平稳增长 35.85 41.73
南方宝元债券型 32.80 39.64
融通新蓝筹 17.12 18.67
博时价值增长 23.03 28.08
长盛成长价值 14.26 20.11
宝盈鸿利收益 10.05 11.79
嘉实成长收益 15.37 20.02
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