挺直中国制药业的脊梁
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国泰君安证券研究所郭恩来
入世在即的中国医药业，在进入2000年后其改革的步伐也明显加快。医药分家、药品降价、药价放开、处方药、连锁经营、医疗保险制度？一系列的改革措施让人目不暇接，而所有改革的落脚点却只有一个，那就是如何增强中国医药企业的竞争力。创造了共和国发展速度奇迹之一的医药工业，决不会象有些人想象的那样不堪一击。我国已有许多优秀的制药企业跻身上市公司的行列，它们有望成为中国制药业的脊梁。
制药业：永远的朝阳行业
在美国《财富》杂志评出的全球企业500强中，制药公司的排名虽不靠前，但在主营业务利润率、净资产回报率的评比中却名列前茅。医药、电信等新型企业经营业绩大大好于传统企业，前景十分看好。
世界医药市场发展速度从70年代起进入快速增长阶段，平均每年递增13．8％，预计到2002年医药市场销售额将达到4000-4060亿美元，2010年医药市场销售额将达到6800-7200亿美元。据预测，今后10年，全球药品销售额每年将增长7％左右。
中国制药业：发展速度快于全球
我国自改革开放以来，医药产业也得到了很大的发展，年均增长率达到17.7%高于同期全国工业平均增长速度4.4个百分点，预计到2005年，全国药品需求量将达到2180亿元，比2000年净增940亿元，预计“十五”期间，我国药品需求年平均递增速度有可能达到12%左右，高于全球平均水平。
中国制药业：优势与不足
我国是制药大国我国现有6700多个制药企业，能生产原料药1400种，每年实际生产800-900种，生产制剂药4000多种、植物药8000多种。化学原料药产量1999年达到43万吨，其中二十四大类原料药26万吨，成为世界原料药第二大生产国。其中青霉素及β？内酰胺类药物和维生素等已成为最大生产国和出口国。
制药企业多而散、生产能力过剩 我国现有制药企业6700多个，大型企业只有314家，多数为中小型企业。造成生产成本高，规模效益差，缺乏科研开发能力和市场竞争能力。产量总体仍供过于求，如我国原料药产能达75万吨之多，而1999年才生产43万吨。许多企业产品低水平重复生产，有上百个品种的生产能力过剩，供不应求的品种寥寥无几。主要原因还是由宏观调控力度不够，实效不大，品种严重趋同，企业“多、小、散、低、乱”所造成的。
创新能力不足
从国外一些著名制药企业的发展经验来看，作为持续发展的原动力，其R&D投入至少要占上年销售利润总额的10？15%，而中国制药企业R＆D的费用投入一般不超过3%。导致我国生产的西药品有99％是仿制产品。近年来生产的873种西药中，97.4％是仿制的。我国出口产品以中低档原料药为主，制剂产品占出口额的10％。
原料药企业：中国制药业的脊梁
由上可见，我国是制药大国，但远非制药强国。面对WTO，我们的劣势不言自明，遭遇冲击也在所难免。然而，我国在原料药，特别是抗生素类、解热镇痛类和维生素类已形成较大的生产规模，产量占国际市场较大的份额，争得了一席之地。是我国原料药出口的主导产品。一些重要的原料药的技术攻关取得突破性进展，β？地塞米松，VE，VC，VB2等品种的技术经济指标已居世界前列。
入世不会动摇我国原料药的地位
资料表明，世界原料药的生产中心已转向亚洲。中国和印度这两个最大的发展中国家将为争夺世界原料药市场展开激烈竞争。印度在布洛芬、卡托普利、新诺明、TMP、羟氨苄、环丙沙星、乙胺丁醇、雷尼替丁、氢氧化铝、氯霉素等品种上目前处在领先地位。我国在青霉素，VC，解热镇痛类等品种上有较强的竞争力，头孢类有望成为我国未来较具竞争力的品种之一。
实践证明，医药产业的发展得益于改革开放，我国现有医药合资企业1700家，其中世界排名前十位的企业在中国均有合资企业，我国的医药行业早已融入了国际竞争的行列，而在竞争中成长起来的我国原料药企业不仅不会受到威胁，反而会从削减的关税中获益，更加有助于我国原料药的出口。以抗生素为例，中国青霉素的技术等级、质量标准、临床效果可以说基本上与世界顶尖企业接轨，在国际市场上份额占到30％，再加上价格的优势，中国产品的竞争优势自然不言而喻。面对中国企业的咄咄逼人气势，国外抗生素的顶级企业也一再低下他们高傲的头，频频与哈药集团(相关,行情)、鲁抗医药(相关,行情)等我国著名企业接洽，希望结成某种联盟。药品降价不会波及原料药今年以来药品零售价大幅下调，但其矛头所指的是我国流通领域中一直为国人所诟病的“虚高定价”，其对生产厂家的影响较小，对原料药市场的影响就更小。
1、抗生素类原料药事实上，抗生素市场多年来其价格一直处于低位运行，1999年更跌到谷底，今年以来才开始有所反弹，其原因主要是a、医药市场整顿初见成效，产品供求关系有较大改善。使用大企业生产的药，使用品牌药，使用通过ＧＭＰ认证企业生产的药品的观念，已逐步得到医疗单位乃至患者的认可，各地推行的药品招标，也使大企业的规模优势、品牌优势更加突出，一些中小企业在竞争中逐渐被淘汰，市场份额逐步向优势企业集中。b、宏观经济逐步好转，药品生产所需的原材料及相关物资价格上扬。从去年上半年开始，国际原油价格从每桶13美元一路上扬，最高到34美元，后虽有回落，但仍维持在26美元左右的高位。原油价格的上涨，直接带动了抗生素提取用的溶剂价格的上涨，如丁醇、丁脂、丙酮等石化工业产品价格上升１倍左右，其它化工原料如冰醋酸等价格也上升25%以上。今年２季度，抗生素发酵用主要原料淀粉、糊精、葡萄糖等价格由于玉米价格的上涨，也有上调。c、四大企业联手稳定市场。目前，华北制药(相关,行情)、哈药集团、鲁抗医药、石家庄制药四大企业在抗生素市场的主导地位日益稳固。据统计，华药、哈药、鲁抗、石药四家生产的青霉素折工业盐原料生产量占全国总量的75.4%；青霉素粉针占全国粉装量的91.2%；氨苄青霉素粉针占全国总量的86.2%；头孢五号针及阿莫西林胶囊已占到全国总量的60%以上，因此，４家生产企业联手，完全有能力稳定市场，稳定价格。
2、Vc原料药我国Vc始产于1958年,当时东北制药总厂年生产能力为30吨。90年代由于国际市场需求量大，价格较高，我国Vc生产发展很快。1990年产量为0.6万吨，其中出口0.4万吨；1999年产量为3.3万吨，出口2.7万吨。Vc生产增长过快,增产部分又主要出口，因此挤占了跨国公司的市场，于是跨国公司大幅度降价,迫使我国Vc出口价格由每公斤11美元降至5.5至6美元，其后又降至5美元，造成我国不少生产Vc的厂家亏损，有的减产，有的停产。98年以来，Vc市场逐步回暖，主要可归结为两条，一是生产集中度提高。生产Vc的企业，1995年和1996年为17家，1997年为12家，1999年减少到7家，主要集中于技术先进、规模相对较大的企业。二是技术水平明显提高。Vc对山梨醇收率，1996年仅少数企业达到50%，多数企业为47~48%，有的只有40%左右。而1999年多数企业收率超过54%。有的甚至达到60%。
3、解热镇痛类原料药主要品种有阿司匹林、扑热息痛、安乃近等，其中扑热息痛为当今世界医药市场上头号解热镇痛药及畅销时间较长的传统普药,也是我国原料药中产量最大的品种之一，近年来国内外市场持续看好，产销两旺。我国于1959年开始生产扑热息痛，长期以来，产量稳步增长。1960年产量24吨，1970年313吨，1985年5549吨。进入90年代,我国扑热息痛产量每年都以10%-30%的增长速度高速增长。1993年全国产量10905吨,1998年突破2万吨大关,达到21500吨。1999年又比1998年增长了28%，产量接近3万吨，占当年世界扑热息痛总产量的45%左右,成为我国仅次于Vc的第二大原料药生产品种。
我国于1958年开始生产阿司匹林，40年来产量增长很快，目前主要原料药生产厂有山东新华制药(相关,行情)、南京制药、恒河制药等5家。其中新华制药年生产能力为5000吨，规模居全国之首。目前我国阿司匹林年生产能力达到16800吨水平，1999年全国产量达到9335吨，占当年解热镇痛类药总产量（57488吨）的16％，仅次于扑热息痛类（50%）居第二位。多年来，我国阿司匹林年消费量稳定在2500－3500吨。由于受到扑热息痛、布洛芬、萘普生及其它解热镇痛药的竞争，其销售量增长缓慢。1994年国内消费阿司匹林2600吨，仅占世界消费总量的7－8％，明显低于发达国家的消费水平。究其原因：一是我国阿司匹林制剂品种少，且单方制剂尚未推广普及。在国外，阿司匹林单、复方制剂多达百余种，非常普及；二是非那西丁、氨基比林、安乃近等毒副反应较大的解热镇痛药在美、英、德、日等发达国家早已停止生产、使用或限制使用，而我国仍在生产、使用，且数量较大，挤占了市场，如非那西丁，已证明对人体肾脏、血液有严重毒性，世界大多数国家早已禁用，我国虽然将其从药典中除名，但至今仍在生产，年产量维持在2500－3000吨。预计随着我国解热镇痛药结构的合理调整，毒副反应大的品种将逐渐受到限制，阿司匹林在我国市场将占有更大的份额。可喜的是：近二三年来，我国用阿司匹林防治脑缺血发作、心肌梗塞、中风等心脑血管病的用量与日俱增，大大促进了我国的阿司匹林销售，市场前景看好。
原料药上市公司点将
哈药集团（600664）目前全国青霉素具备一定规模的企业只有4家，哈药集团四分天下有其一，年产量达到2000吨。近几年哈药在不放松青霉素生产的同时，加快了其它抗生素产品的开发研制，以青霉素为原料，重点发展了半合成青霉素和头孢系列，其中代表抗生素较高技术发展水平的头孢V、头孢VI、头孢噻肟钠等品种产量在全国位居第一。哈药头孢产品已把先期打入中国市场的韩国头孢产品挤了出去。此外，哈药集团还抓住我国发展OTC药品市场的机遇，在保持抗生素优势不丢的前提下，抢先研制出适应市场需求的OTC药产品并迅速占领了市场。近几年，销售额以年平均30％的速度增长，今年销售收入可望突破70亿元，成为中国制药业的龙头。
鲁抗医药（600789）公司首先实现了其拳头产品青霉素的升级换代。1995年他们投资11.17亿元，上马了国家“九五”重点工程，年产1000吨青霉素工业钾盐及半合成系列产品项目，生产6-APA、氨苄青霉素、7-ADCA、头孢拉啶等第二、三代青霉素，形成我国青霉素原料药到半合成产品最完整的一条生产链，生产水平跃入国际先进行列，其半合抗生产能力在亚洲也是首屈一指。头孢类是目前临床使用最广泛的新一代抗生素，也是中国医药企业在加入WTO后与洋商对垒的一个关键品种。鲁抗投资2亿元建成了一条头孢C锌盐？？7-ACA？？头孢唑啉酸？？头孢唑啉钠生产链，年销售收入可望达到5.17亿元。其中仅头孢唑啉钠原料药的生产，每年就可替代进口，为国家节省3600万美元的外汇额度。该项目不仅填补了我国7-ACA规模化生产的空白，确立了企业的国内地位，也为角逐海外市场打下了坚实的基础。
新华制药（0756）我国三大原料药生产基地之一，主要生产解热镇痛类、中枢神经类、呼吸系统类等六大类原料药及其制剂，其原料药的50%供出口，在国际上有较强的竞争力。上市以来业绩稳步增长，公司的一个主要特点是舍得在产品开发上投资，科研开发费用占销售额的比重连年上升，1997年为2.7%，1998年为3.9%，1999年达到4.23%，远远高于全国医药生产企业的平均水平。九五期间全国开发的十个一类新药中，新华制药就占了三个。目前公司正在积极调整产品结构，计划在一到两年内将原料药与制剂的产品结构由目前的各占销售收入2/3和1/3调整为各占1/2。
东北药（0597）曾是我国民族制药工业发源地的东北制药集团这艘大船，终于驶出了连续严重亏损的困境。今年上半年，东药集团实现利润1．03亿元，比去年同期增长70．52％。维生素C是东药的重点产品，1995年建成投产的万吨维生素C生产线是国内最大的生产线，论设备居国内一流，论技术在国际上领先。但是在全球性VC大战中，东药集团一直处于劣势，仅1997年就亏损1．3亿元。19998年以来，东北药抓住维生素C市场回暖的机会，一手抓生产，一手抓技术改造。1999年VC总产量达到1．3万吨，物耗降低13％，能耗降低37％，制造成本比转制前降低40％，实现生产利润1亿余元，为东药集团扭亏为盈起到了决定作用。
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| 2000年11月16日09:44 |
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