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近期香港股市牛气冲天,也带动了内地企业赴港融资、上市的热潮。继11月5日西安海天天线(8227)在香港创业板上市后,11月6日,受到海外机构及投资者热烈追捧的中国人民财产保险股份有限公司(2328)股票正式在香港主板挂牌,开盘2.425港元,收盘2.70港元,较IPO价1.8港元飙升50%。
作为香港今年以来规模最大的一次首次公开募股,由于机构投资者的需求强劲,认购十分踊跃,人保财险招股价由原先每股1.3至1.7港元调高至1.6至1.8港元,并于10月29日晚上公开招股提前鸣金。
据了解,国际配售部分获4倍以上的超额认购,面向散户投资者招股获超过135倍认购,面向机构投资者发行的部分则获得15倍认购。为此,人保财险将发行价定于1.8港元(发行市盈率为14.5倍或1.35倍的账面值)招股价范围的上限,净集资额50.24亿港元。
事实上,近期赴港融资、上市的内地企业,都受到了机构投资者和个人投资者的欢迎。
如中国航空科技工业股份有限公司(2357)10月30日在香港主板市场首日上市交易,开盘报1.39港元,较首次公开募股价1.21港元上涨了15%,11月3日盘中一度高见1.67港元,高出发行价38%。中航科工在10月下旬招股时,其国际配售获大幅超额认购,公开发售更超购154倍,因而发行价也定在1.21港元的招股范围上限。
即使像在创业板新上市的西安海天天线科技股份有限公司(8227),股票认购情况相对冷清,而且发行价格定在指导价格区间0.55—1.15港元的低端为0.68港元,其1.618亿股H股的配售也获得了5.2倍认购。
据最新消息,将于11月14日在香港创业板上市的从事控制器系统产销的宁波屹东电子(8249)的公开发售部分,也已获得70倍的超额认购,配售情况也十分理想,可望在屹东电子招股价范围0.45港元至0.6港元之间的上限定价。
据分析,近期内地企业赴港融资大受欢迎的主要原因为:
一是中国经济的强劲增长,带动香港H股涨势如虹,特别是最近新上市股票的出色表现,更吸引投资者来分享中国经济增长的“盛宴”。
二是赴港招股的内地企业大多为行业龙头,“第一”效应也吸引了投资者的参与。如人保财险为内地最大的财险公司;中航科工是中国内地惟一一家直升机制造商,而且也是最大的小型客车生产商;从事基站天线业务的西安海天天线的主要客户都是业内著名公司,如中国移动、中国联通(相关,行情)、UT斯达康、朗讯(青岛)全球研发设计中心、上海贝尔和大唐电信(相关,行情)等。
三是本地券商提供低息融资,也是吸引本地投资者入市认购的诱因之一。
近期沪深股市与香港股市冰火两重天的市况,也驱动了更多的内地龙头企业纷纷赴境外上市。已知的有中国人寿、中国网通近期先后寻求在香港及美国股市上市;在中国招贴印刷业务市场占有率达15%的南京大贺户外传媒股份有限公司正在发行2.5亿股H股,集资1.7亿港元,预计11月13日在香港创业板挂牌交易。
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