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中石化整合 中石化整合 中石化整合 中石化整合 中石化整合 中石化整合

中石化

提醒股民六个关键时间点

  2月16日,中国石化公告关于本次收购的《董事会决议》和《要约收购报告书摘要》;
  2月17日,4子公司股票复牌;
  3月6日,中国石化公告《要约收购报告书》等文件,要约期(30个自然日)开始;
  4月4日,要约期结束;
  4月5日,如果要约生效条件得到满足,中国石化将发布要约期限结束的公告,目标公司发布暂停交易的公告;
  4月7日,中国石化将公告关于目标公司收购情况的书面报告。[>>>详细内容]

概念:上市公司“私有化”

   上市公司“私有化”,指上市公司大股东或重要股东回购该公司所有流通股,从而取消上市资格。往往由上市公司唯一控股股东发起,以现金收购全部流通股,让上市公司变成非上市公司。
   提出私有化的企业常有两个特征:现金充足和市值完全低估;集团旗下有多家上市资源,希望整合。[评论]

三点动因

   业界认为,中石油系、中石化系、中铝系等实施或有意实施以私有化为目的的要约收购,动因无外乎三点:
   整合集团资源,减少关联交易;
   防止股权稀释,保持控股地位;
   看好旗下上市公司发展前景,私有化以独享成长收益。[评论]
  中国石化对其A股上市公司的私有化可能在9月再次展开。虽然目前并不能确定中国石化对上海石化、泰山石油和石炼化等公司私有化的具体时间和方式 ……[详细][评论]
  截至目前,齐鲁石化、扬子石化、中原油气、石油大明4家公司的预受股份数皆已超过要约收购生效条件,中国石化要约收购4家A股上市子公司获得成功……[详细][评论]
搜狐证券2月16日独家访谈:(访谈内容)
·四券商认为:股权分置改革加速中石化并购进程
·中石化私有化和产权改革私有化是不同概念
·要约是公平交易 投资者有接受或不接受的行使权
·带星公司和ST公司将会成为06并购题材的主角
·渴望进行阳光下的公平交易 呼吁提高违规成本
中石化脚步加快:下一步整合三大猜想

·06.03.28 中石化要约收购达生效条件 扬子石化濒临退市
·06.03.06 中石化收购四公司 收购期为3月8日至4月6日
·06.02.24 石油大明冲破回购价巨额成交 股市出现乌龙指
·06.02.16 中石化143亿回购四家子公司 4月份完成
·06.02.15 快讯:董事会批准收购四家A股上市子公司
·06.02.10 整合提速 第二轮整合有望在6月底前启动
·06.02.09 中石化:其余子公司暂无回购计划
·06.02.08 中石化私有化全面起锚 股改可能于本月内启动
·06.02.08 中石化旗下四公司今日停牌
·05.11.14 76亿港元曲线回购镇海炼化 溢价约12.2%
·05.11.02 对旗下公司整合难度大 无整体上市时间表

各方评论不一:
·中石化收购引连锁反应 为G时代提供了一个样板
·十年股海走一遭 中石化留给股市投资者几多利润
·“私有化”关系中石化长远战略 整合符合国家能源战略
·国企私有化如何防止被利益集团瓜分
·专家认为:国企H股回归A股上市是大势所趋
股市连锁反应:
·中石化系高调复牌4涨停6大跌苦乐不均
·中国石化、银行股板块联手 大盘11个月后再摸千三
·中石化回购刺破千三点 股指后市有望碎步上扬
·整合消息刺激中石化大涨6%
整合资金猜想:巨额收购资金从何而来?
·143亿回购子公司 回购资金全部以现金支付
·中石化称私有化是对股改支持 回购未动财政补贴
·中石化143亿收购超预期 大部分资金来源于借款
小调查
1、您是否看好中石化整合旗下上市公司整体上市
看好
不看好
2、您认为中石化等大型国企在A股整体上市对股市的影响是?
利好
利空
现在还很难说
3、对于并购主题将是2006股市投资主线的观点,您持何种态度?
今年的主题投资之一,会重点关注并建仓
关注但是不会盲目建仓
不相信这种说法
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专题制作

搜狐证券 陈晓芬
电话:010-62726142
邮件:gupiao@vip.sohu.net

中石化首批整合四家子公司一览表

旗下子公司
总股本
流通股
现价
回购价
溢价幅度
涉及资金
中石化持股
齐鲁石化(行情 - 留言) 19.5亿股 3.5亿股 8.18元 10.18元/股 24.45% 35.63亿 持有16亿股,持股比率为82.05%
扬子石化(行情 - 留言) 23.3亿股 3.5亿股 11.05元 13.95元/股 26.24% 48.825亿 持有19.8亿股,持股比率为84.98%
中原油气(行情 - 留言) 8.75亿股 2.55亿股 10.71元 12.12元/股 13.17% 30.906亿 持有6.2亿股,持股比率为70.85%
石油大明(行情 - 留言) 3.64亿股 2.658亿股 8.81元 10.30元/股 16.91% 27.3803252亿 持有0.96亿股,持股比率为26.33%

  在2006年2月4日,国资委公告了2005年96家中央企业的主营业务,按照冶金、汽车、重大装备、商贸等21个主要板块,研究提出了中央企业国有经济布局与结构调整的指导意见。
  在这次央企的机构调整中,突出了两个特点:一是央企突出主业,政府要求央企做强做大主业,而对于非主营业务实施资产剥离甚至关闭破产;二是战略合作,中央企业在产品供应、生产环节衔接、技术应用等方面进行上下游的战略联合。[评论]

中石化


 ·(整合方式之一)吸收合并,并谋求整体上市
  这种方式主要发生在发行H股、返回国内准备整体上市的公司,如中国石油要约收购吉林化工、锦州石化和辽河油田流通股。
 ·(整合方式之二)对产业链中上下游相关行业进行收购合并
  这种方式主要发生在高能耗、高污染的有色金属行业,如中国铝业意欲收购铝锭生产企业焦作万方、兰州铝业及旗下的氧化铝企业山东铝业等。收购成功,中铝将拥有从铝锭生产到氧化铝和电解铝整条生产链条,毫无疑问将成为中国铝业的垄断性企业。
 ·(整合方式之三)以集团资产作股,以定向增发方式实施整体上市
  如鞍钢集团以其新钢铁公司100%股权作价127.413亿元向G鞍钢定向增发29.7亿股流通A股,通过整体上市填补了原上市公司在热轧带钢、中板、无逢钢管等产品设置上的空白,由此提升其核心竞争力。
  通过行政指导下的央企整合,是相对通过市场并购成本最低的一个途径。而央企的战略整合,无疑将为市场提供赢利机会。
  据统计,上述相关上市公司的并购消息直接影响市场价格平均上涨61.67%。
   国资委公告的96家央企中,除了中铝集团、中石化集团等以外,钢铁行业的三大公司以及制造业的航空二集团等大型央企下属的相关上市公司,在2006年会有较大的投资机会。
  对央企进行大规模动作一方面是政府为适应宏观经济结构调整需要,更多是源自于政府引导性的国内垄断性资源整合,形成几大战略产业的大型龙头企业,以应对2008年后资本市场逐步开放所引发的国际资本的并购热潮。预计政府主导的央企并购热潮会形成2006年证券市场的投资主线之一。[评论]


事件进展


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