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吴敬琏:我对证券市场的看法(三)
  时间:2001年03月08日09:07      我来说两句我来说两句(0)
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6.关于“两种市场经济”

诘难:

韩志国:“他有一个重大缺陷,即仅仅推崇实体经济,站在实体经济的立场评价虚拟经济,当然越看越不舒服。……他内心是反感股票市场的。”(79)

厉以宁:“在‘十五’计划起步之时进行这场讨论,关系到要建立一个什么样的市场经济??是传统的市场经济,还是新经济时代的现代市场经济的重要问题”(80)“自己不懂的事就不要乱讲,应该先学习,因为有很多情况是我们不了解的,只有通过学习才能知道。说网络是泡沫,这样未免太主观了。”(81)

吴晓求:“这涉及到我们建立一个什么样的市场经济体制的问题。我们所建立的不是一个没有发达的金融体系、没有发达的资本市场,只是小商品批发市场很多的市场经济。”(82)

要什么样的市场经济,是传统的市场经济,还是现代的市场经济,这确实是一个关乎中国前途命运的问题。但是我认为,所谓传统的市场经济和现代的市场经济之间的主要区别,并不在于“实体经济”或“虚拟经济”,“小商品批发市场”或“发达的金融体系”。市场经济确实有传统与现代之分。但是把它归结为是实体经济还是虚拟经济一类区别,大半是一个“伪问题”。因为并没有人只推崇实体经济,而排斥虚拟经济,也没有人主张建立没有发达的金融体系、“小商品批发市场很多”的市场经济。我赞成美国马里兰大学和清华大学中国经济研究中心钱颖一教授的意见:“在人类发展的相当长的时间内,经济体制是传统市场经济,而迈向现代市场经济体制是人类近代史上的重大突破。即使是现在被炒得红火的所谓‘新经济’,就其体制而言,仍是现代市场经济的延续。现代市场经济有两个特点:第一,虽然现货交易和人格化交易仍然在相当的范围内进行,‘非人格化交易’成为重要的交易方式,这就需要第三方公平地执行合同;第二,政治与经济的关系变成了‘保持距离型’(arm'slengthtype)。”“现代市场经济体制不同于传统市场经济体制的制度基础,根本的一条是法治。”(83)我所憧憬并愿为之奋斗的,正是这种以法治为基础的现代市场经济。

看来,我们有必要对于当前转轨时期的许多人和事作一个分析,才能正确地判断当前讨论中所涉及的问题性质和各种利益的代表者意欲何为。我在研究中国向市场经济转轨过程中的关系时发现,在当前的社会中存在着利益取向很不相同的人群:在转轨过程中产生出来的某些新既得利益者和留恋计划经济“好时光”的旧既得利益者不同,他们并不愿意回到计划经济的体制去,然而他们也不愿意看到规范化的、平等竞争的市场的建立,而是希望维持甚至扩大目前的市场混乱和行政权力广泛干预市场的状态,以便继续利用自己的特殊地位自由自在地弄权“寻租”、发财致富。在过去20多年中,“要求进行规范的改革往往被有些人说成是‘理想化’乃至‘保守思想’,而花样百出的‘寻租’活动,例如,圈地运动式的‘土地批租’、掠夺广大中小投资者的金融魔术、鲸吞公共财富的‘产权改革’等等却被这些人以‘改革’的名义歌颂备至。”(84)腐败之所以蔓延,一是因为行政权力干预市场交换,就是所谓的寻租;二是因为产权不明晰,公共财产缺乏明晰的产权界定,某些有权力在手的官员就可以利用职务来盗窃公共财产。(85)

这样,中国的市场取向改革就面临着来自两个方面的危险,一个是开倒车,不同程度地回到计划经济;另一个是借改革之名掠夺大众以肥私。这两种力量互相以对方作为自己存在的依据,公众看不明白时,就容易由于受到蒙蔽盅惑而发生错觉。(86)从目前来看,后者的危险更大,因为它有可能导致一种“权贵资本主义”(CronyCapitalism),即官僚资本主义的危险。长期以来,中国证券市场是各种权势力量盘踞之地,凭借权势大发其财者众,因此得到“寻租场”(87)的称呼。建设一个规范的证券市场是走向现代市场经济的一个重要环节。因此,我强调要一个规范的、健康的证券市场,正是基于对于现代市场经济制度的诉求。

当前,我们正经历着两个过渡:一是从计划经济到市场经济的过渡;二是从传统市场经济到现代市场经济,亦即从原始市场经济到现代市场经济即法治市场经济的过渡。钱颖一教授顺着“两种市场经济”的思路,指出我们的迫切任务,是要争取成为“好的市场经济”即法治的市场经济,而不要落入“坏的市场经济”即腐败的市场经济的陷阱。(88)政府不改革,民众不能充分行使民主权利,公权不彰,法治不行,就会导致行政系统腐败公行和有组织犯罪的猖獗,就有落入“坏的市场经济”的危险。

为了建设法治的市场经济,我觉得,从与经济体制改革进展相适应的角度看,目前在政府体制改革方面有以下几个迫切需要解决的问题。第一、政府要跟微观经济活动保持一定的距离。目前国有经济在国民经济中所占比重只有三分之一左右。在这种情况下,如果政府还像过去国有经济占统治地位时那样管理国民经济,搅在分钱、分人、分物的日常经济活动里面,是无论如何也不行的;第二,除极少数需要由国家垄断经营的企业外,从国有企业改制而来的公司都要实行股权多元化。而且如果不实现政府作为国有资本的所有者的职能和作为政府本身的职能这两种职能的分离,是很难做到政企分离的。对于这个问题,需要作认真的研究和提出妥善的解决办法。第三,建立法治。“法治”的行为主体是法律本身。法律“治”谁呢?它当然要规范一般人的行为,但它首先是“治”政府,即界定政府作为公仆与它的主人即人民之间的关系,约束政府和政府工作人员的权力。我们的立法和执法工作都要在法治思想的指导下进行。(89)7.关于“专业精神”

与“平民意识”诘难:

吴晓求:“作为现象化的东西是存在的,从专业角度看,不能得出这个结论,应

该不能被这种表象化的概括所迷惑,否则经济学家与普通人就没差别了。作为经济学家,应该透过这些表面的现象,把握未来的规律、方向、现象背后的深层次原因是什么。不能用表象化的东西来否定一些事实,更不能用表象化的东西作为一种理论的概括。这是非常糟糕的。”“不能因为一些表象化的东西否定具有国家战略意义的步骤,不能倒退。这涉及到专家精神和平民意识的问题。当然,为老百姓说话是正确的,我不排斥为中小投资者说话,但要把握一个界限。”“说股市是赌场,这是一个非常感情化的宣泄。这种概括不是专业化的理性精神,这是一种比较平民化的、感情的宣泄,能博得一般被套的中小投资人的认同。”(90)

老实说,我把诘难者指责我过多的为中小投资者讲话,有太多的“平民意识”,看作一种表扬,只怕自己的工作当不起这样的赞誉。我理解所谓平民意识,就是经常想到普通百姓的疾苦,尽力为多数人谋利益;而专业精神则除了专业知识、能力、责任心之外,也包含着特定的信念和道德。依我看,这种信念和道德恰恰和我所学习的经济学理论和秉持的科学精神是统一的。正如我在1991年《中国经济的振兴有赖于市场取向的改革》一文中所表达的,“我对经济学的执著沉迷,说到底,是为了解答一个困扰了好几代求索真理的中国知识分子的问题:怎样才能振兴百年积弱的中国。学以致用,古有明训。既然我从自己的曲折探索中得到了中国荣辱兴衰系于改革的结论,自然就应当身体力行,把自己的知识和能力贡献给经济改革这一伟大的事业。”(91)

当然,经济学是一门实证科学,经济学家首先要弄清楚的是“是什么”的问题。然而,经济学涉及人们的物质利益,因而往往是现实性很强的一门学问,除了揭示事情的真相,在大多数场合还要进一步作应用性的研究,提出规范性的意见。依我看,这便是最起码的专业精神,而关注社会公正和社会中人的命运也是经济学家的本分。1998年度诺贝尔经济学奖得主阿马蒂亚?森在《伦理学与经济学》中说,经济学所关注的应该是真实的人。他并且从经济学之父亚当?斯密是道德哲学教授、而经济学曾经作为伦理学的一个分支的本质和传统出发,指出:“随着现代经济学与伦理学之间隔阂的不断加深,现代经济学已经出现了严重的贫困化现象。(92)”专业精神和平民意识应当集于经济学家的一身的。

正是基于这样的理念,我注意到转型期出现的一些特殊的丑恶社会现象,包括证券市场上某些官商勾结,操纵市场,坑害中小投资者的行为,并对这类活动的制度和政策根源作出了经济学的分析。(93)

改革不是一个经济自发演进一定能够导致的过程,而是一种制度的重新安排。这就意味着经济利益关系的巨大调整。这种调整必然会遇到那些不愿意放弃原有既得利益的人的阻碍和抵抗。只有政府通过运用行政、法律、教育、经济政策诱导等各种手段,才能消除这种阻碍和抵抗。(94)政府除了要保证在转轨时期的产权再配置中初始分配不过分悬殊之外,还完全应当而且一定能够在人民生活水平普遍提高的基础上,充分运用各种政策工具,抑制少数人个人财富的过度积累,防止两极分化,逐步实现共同富裕。(95)

我在前面提到的诘难,有些来自我的老同事和老朋友,他们在过去为实现市场经济改革的共同目标对我提供的帮助和支持至今记忆犹新,回想起来仍然令人感动。不过我总是觉得,争取建立市场经济,并不只是为了我们自己,甚至不只是为了我们这一代人。当我们作为时代的幸运儿得以享受改革的第一批成果的时候,不应忘了还有许多平民群众,他们甚至没有得到应有的平等机会去谋求体面的生活。当看到一些生活无着的下岗职工拿着自己的微薄积蓄无奈地投身于极不规范的股市而没有别的出路的时候,我们不觉得自己有责任为他们做些什么吗?

在中国的改革开放事业进行了20年之后的世纪之交,围绕中国的证券市场的问题和发展作一个深刻的反思和讨论有着十分重要的意义。它将有助于民众、企业界、经济学家以及政府官员加深对于中国如何走市场经济之路的思考,避免滑入“坏的市场经济”而建设一个“好的市场经济”。这关系着全体中国人乃至全世界人民的福祉。

注:(56)吴敬琏《证券市场不能黑》,见本书第192页。

(57)吴敬琏《评说“庄家”》,见本书224-225页。(58)《北京正仁律师事务所高级律师、法学教授李伟民,刑法学博士祝二军和司法部预防犯罪研究所教授武延平访谈录》,载《中国经营报》2001年2月20日。

(59)《著名经济学家刘纪鹏:股市不是赌场》,载《中国青年报》2001年2月12日。(60)王国刚《别拿庄当做市商》,载《财经时报》2001年2月20日;同见张文魁《黑庄横行损害投资者信心谁还会在股市上投资》,载《中国经济时报》2001年2月14日。(61)吴敬琏《证券市场的一个公开秘密和规范之正道》,见本书第208页。

(62)《五位经济学家质疑吴敬琏股市“托”声骤起》,载《财经时报》2001年2月13日。

(63)《五位经济学家质疑吴敬琏股市“托”声骤起》,载《财经时报》2001年2月13日。

(64)萧灼基《对我国资本市场若干问题的看法》,载《中国证券报》2001年2月12日。

(65)萧灼基《对我国资本市场若干问题的看法》,载《中国证券报》2001年2月12日。

(66)《五位经济学家质疑吴敬琏股市“托”声骤起》,载《财经时报》2001年2月13日。

(67)同上。

(68)同上。

(69)吴敬琏《我国证券市场的建设大计》,见本书第70页。

(70)参见吴敬琏《如何看待1994年初的股票市场》,见本书第16页;同见吴敬琏《我国证券市场的建议大计》,本书第71页。

(71)吴敬琏《我国证券市场的建设大计》,见本书第78页。

(72)陈清泰、吴敬琏、谢伏瞻主编《国企改革攻坚15题》,中国经济出版社1999年9月版。

(73)吴敬琏《加快证券市场的规范和发展》,见本书161页。

(74)陆向谦李夏《不要用行政手段干预股票市场》,见本书第261-262页。

(75)参见本书第15页脚注。

(76)吴敬琏《我国证券市场的建设大计》,见本书第68-69页。

(77)吴敬琏《要一个有规矩的市场》,见本书第24页。

(78)吴敬琏《证券市场不能黑》,见本书第199?200页。

(79)《韩志国访谈:如果吴老赢得论战将是股市一场灾难》,载《21世纪经济报道》2001年2月12日。

(80)《厉以宁等五位经济学家提出爱护新生的中国证券市场》,载《中国证券报》2001年2月12日。

(81)摘自搜狐财经2000年3月27日。

(82)《五位经济学家质疑吴敬琏股市“托”声骤起》,载《财经时报》2001年2月13日。

(83)钱颖一《市场与法治》,载《站在市场化改革前沿??吴敬琏教授从事经济研究50周年研讨会论文集》,上海远东出版社2001年1月第1版。

(84)吴敬琏《转型期各种社会力量分析》,见本书151页。

(85)吴敬琏、张维迎《权力为什么能够被交易???从胡长清案件谈起》,中央电视台《经济半小时》节目2000年3月10日。

(86)吴敬琏、汪丁丁《关于中国改革前途的对话》,载《财经》杂志1998年第11期。

(87)张维迎《是谁黑了中国股市》,载《财经时报》2001年2月28日。

(88)钱颖一《警惕滑入坏的市场经济??论法治的市场经济》,载见《经济社会体制比较》杂志2000年第6期。

(89)吴敬琏《新形势下政府体制改革的总体目标》,载《改革:我们正在过大关》,三联书店2001年2月版。

(90)《五位经济学家质疑吴敬琏股市“托”声骤起》,载《财经时报》2001年2月13日。

(91)吴敬琏《中国经济的振兴有赖于市场取向的改革》(1991年),《我的经济观》第3卷,江苏人民出版社1992年版。

(92)阿马蒂亚?森《伦理学与经济学》,北京商务印书馆2000年版,第7-8页,第13页。

(93)包括对“寻租活动”的分析。吴敬琏《“寻租”理论与我国经济中的某些消极现象》,见《何处寻求大智慧》北京三联书店1997年版。

(94)吴敬琏《转轨时期的社会关系和政府职能》,载《高新技术产业报》1999年4月17日。

(95)吴敬琏《社会主义基本特征是社会公正+市场经济》,载《中国经济时报》1997年8月5日。


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