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缩量考验支撑 近期有望脱僵局
2003年8月22日20:24   [ 袁剑龄 ] 来源:[ 搜狐财经 ] 机构:[ 新升资讯 ]
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  本周大盘继续维持缩量阴跌格局,周K线上再度留下一颗小阴线,周成交量和成交金额较上周再度有所萎缩。

  从基本面情况看,华夏银行将于26日发行10亿股A股,但消息公布后市场仅表现出一定的震荡整理,并未出现恐慌性抛售,即便在民生银行(600016)发生大幅跳水的情况下,市场仍能表现出一定的抗跌性,说明大盘在此位置已获得较强的支撑,而该支撑来自于何处?且看下文分析。

  一、当前大势格局:缩量考验中长期支撑

  现在我们再从较长期的技术角度来分析一下大盘目前所处的位置以及大盘的关键点位:

  1、从1994年7月底326点以来形成的中长期上升趋势下轨支撑线目前位于1430附近,1312点至1650点的0333和0.382黄金分割位分别在1424点和1441点,因此,下方关键支撑位在1420~1440一带,目前的市场态势一言以避之,就是“缩量下探中长期支撑”。

  2、从精确的数学原理和时空一体化的核心思维来测算:

  首先我们认定沪综指354点是一个重要的堪称为精确量度尺的大波段运行幅度。例如:2001年1月底1339点涨至当年3月21日1693点涨幅为354点,1999年5.19行情的总涨幅709点为354点的2倍;再有,今年受非典影响而下跌从1650点到4月28日1473点跌幅177点为354的1/2,再反弹至6月3日高点1582点反弹幅度为109点,该幅度为354*0.5*0.618=109。
为什么354这个数字如此重要呢?原因在于354为农历一年的天数,以时间量度空间,此即所谓时空一体化的核心思维。

  那么,本周所探明的点位1432点从1650点测算下跌218点,而218=354*0.618;因此很可能本周低点1432点就已经是近期调整应达到的低点,该推理结果与上述第1小点的结果完全一致,应有力地验证这一观点的成立。也就是说,沪综指1430点附近是中期相当重要的支撑位,幸运的话,将很可能构造大盘调整的中长期底部。

  3、周技术指标已调整得相当充份,周KDJ、CCI、WR等敏感指标已呈底部超卖特征,具备强烈反弹甚至上涨的技术指标条件。

  二、决定一切的时间因素:

  从时间来看,1993年2月1558点高点与1997年5月高点1510点连线与1994年以来形成的长期上升趋势线下轨在今年8月至9月间交汇于一点,预示本月底或下月初将有较为重要的变盘发生,但变盘时间提示并不能给出变盘方向的提示。

  从下跌时间来看,自4月16日调整以来,大盘调整至今已历时86年交易日,离89这个重要的斐氏数字仅差三个交易日,8月27日就是第89个交易日,恰逢农历三十,是较为敏感的可能发生变盘的时间窗口。89个交易日至92个交易日由于逢斐氏数字和1/4年周期,都是比较敏感的时间。另外,从周K线看,大盘的一波单边下跌常常表现为18周转势,且18周恰好为90个交易日左右,日K线与周K线周期也基本能吻合。因此,8月底至9月初大盘发生重大变动的可能性较大。

  三、有利的局部数浪观点:

  我们在此权且假设1420~1440区间以上能够对大盘构成支撑以使得行情后市能够走好,并假设年初于1月3日跌到1312点时大盘已走完整个A、B、C调整大浪而展开中长期上升行情,那么,在此假设基础之上,波浪可以这样来数:1浪上升:2002年11月27日1353点至11月29日1450点;2浪:调整至1月3日1312点创新低;3浪:涨至2003年1月17日1493点;4浪:调整至3月27日1447点;5浪:涨至4月16日1650点;A浪回调:至4月28日1473点;B浪反弹:至6月3日1582点;C浪下跌,至1420~1450点区域?按上述假设,如将3月27日1447点当做小5浪的起涨点的话,那么调整浪至该起涨点附近完成恰好符合波浪规律。因此,如后市在该区域止跌起涨并突破1520~1530密集压力带,产生的行情将很可能是一个小3浪的主升行情。

  以上数浪方法立足于“如果后市行情走好”的假设,但如果假设不成立,以上所说的浪形就是空头支票。由于大波浪的划分目前没有定数,指数是否在今年将形成向下的破位甚至创新低也未可知,因此操作上还是保持谨慎为宜。

  四、如何化解均线完全空头排列的压力:

  用修改指标参数的方法列示出从5~1000日的不同参数均线簇,我们可以发现,目前,无论是长期、中期甚至是短期的均线都呈现空头下压排列,也就是沪综指运行目前的状态呈现完全空头排列。如何能化解呢?目前,250日均线(一年线)在1515点附近形成向下的拐点、500日均线(两年线)在1605点位置呈抛物线快速下压,750日均线(三年线)在1750附近也呈一定角度下压,均线的作用是不容忽视的。如此这般,股市难道就没有走好的理由?

  如果有一种力量能够化解上方重重抛物状下压的均线系统的压力,那么行情可以走好,如果有一种力量能够冲击1520~1550上方的重重筹码堆积压力,那么行情才得以走好;如果没有这种力量,亦或成交量继续陷于低迷,指数包括股价很可能再度陷入向下滑落的命运,而不知这个价值回归之路还有多长?

  五、不愿意看到的演绎格局:

  上文提到,沪综指重要的中长期支撑位在1420~1440区间,本周已发生缩量考验该重要区间的运行格局。但是,正因为该区间相当重要,因此,后市发展,如发生有效的向下跌破,则很可能将会势如破竹地向下运行,直达下跌三角形态的目标位1473-(1650-1473)=1296,而326~2245的0.5黄金分割位在1286点,二者相当接近,因此不排除后市有效跌破1420点后续创调整新低的行情出现。当然,后者是令各方面都不愿意看到的现象,我们虽然寄望大势获利支撑并量价齐增形成反转行情的一幕发生,但随时也做好准备,只要大盘有效跌破1420一线,也将毫不迟疑地进行中线止损。

  大盘目前正运行到考验1994年以来长期上升趋势的时空位置,这次是第二次考验,前一次是在今年年初,曾轻微跌破该趋势线并跌破1340点的颈线位支撑后拉起,这次不知是否又能有此幸运。

  六、华夏银行能否成为转好楔机?

  这次华夏银行的发行,与去年底中信证券的发行方式一样,都采用二级市场市值配售与一级市场上网定价认购相结合的方式发行,该发行方式将使得实力机构手中因中签而持有较大数量的中签筹码,如果机构在二级市场联合操作,上市头几个交易日内将新股市价打低并直接在二级市场上买进接近于发行价的筹码,就能很快达到控盘的程度,这样就很容易由新股上市而引发一轮中期上涨行情。今年1月初的行情就是这样由中信证券做为导火索而引发的。从周五的国债回购交易来看,7日回购品种201001(R007)的回购利率突然大幅飚升60.32%,R014和R028也有不小的升幅,很有力地说明由于华夏银行的发行,有实力机构将利用国债回购进行融资,并在一级市场进行网上申购以获利较多的中签筹码。因此,涨升大幕已在资金运动的背后,似乎已悄然拉开序幕,我们谨拭目以待。

  后市预测及操作建议:大盘连日地量运行,呈现缩量考验中长期支撑位的特点,在国际股市接连上涨的大环境影响下,沪深股市没理由中期低迷下去。但近期仍以适当对弱势品种减仓并静观其变为上策,一旦出现量价齐增的局面,则大胆择股介入。可观注中长期调整充份并严重超跌的低价位个股。

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