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网上交易常识1、2、3
2003年3月31日09:59   来源:[ 证券时报 ] 机构:[ 广发证券 ]

  1.网上交易究竟是怎么回事?

  网上交易是指通过国际和国内互联网拨号上网的方式进行股票买卖和其他查询操作。

  2.网上交易有哪些不足之处?

  一、资金划转方面存在一定不便。虽然网上交易可以直接进行资金的转拨,但如果股民距离较远,例如在不同城市之间进行网上交易,就要求城市之间的有关银行及证券营业部之间有完善、高效的资金划转系统,才可以保证资金的及时划转。

  二、拨号上网的方式会出现线路拥挤的情况。在目前的技术水平上,如果网上交易的人数过多,就容易出现线路拥挤的情况,也给电脑黑客提供机会,一定程度上影响股民的操作速度。

  三、网上交易的开户方面存在不便。如果要求股民亲自到营业部开设帐户,则对路程较远的股民来说有一定的不便,但如果采用网上开户的方式,则须解决验证开户所须证件的真伪问题。

  四、交易成本相对较高。同西方发达国家比较,我国的上网费用较高,如果普通股民每天的上网交易及看行情的时间较长,则费用也不菲。

  3.目前,证券公司与银行或网络公司合作推动该业务,如果有什么问题,谁来承担赔偿责任?

  证券公司负责硬件的日常维护和委托的接收与处理。网络运行的安全性和日常维护由网络公司负责。银行负责资金的进出帐和拨转。在日常交易中,如果因为证券公司自身的硬件发生故障导致股民受损失,则赔偿责任由证券公司负责;如果由于证券公司以外的网络管理、维护上出现问题而使股民无法正常交易,赔偿责任则应由网络公司或电信部门负责;银行方面,应根据与证券公司、网络公司之间的协议,制定安全的资金转拨流程,并做好与证券公司之间的清算,其应承担的责任可参照目前银行的其他转帐业务。对于在网上交易的过程中出现的索赔问题,由于目前国内没有相应的法律法规,因此社会应尽快着手制定有关的法规和准则,理清证券公司、银行和网络公司的责任和权利。

  4.据说网上交易方式快捷,尤其可在交易量大的时候抢先,能否详谈其优势?

  由于股民的委托数据无论通过上网交易、电话委托或热键委托的方式,都先传输回营业部统一处理,因此,在交易量大的时候不可能出现网上交易可抢先的现象。对于电话委托线路较繁忙的营业部,股民可选择网上交易的方式,在一定程度上可避免线路繁忙和阻塞的问题。

  5.网上交易中大家最关心的是其安全性问题,有何保证?

  对于网上交易的安全性,主要可从委托数据的输入,数据的传输和证券营业部数据库的安全这几方面分析。

  在数据的输入方面,主要涉及交易密码的保密和隔离黑客进入两个问题。股民在上网交易时,只要注意在输入密码时做好自我保护措施。而网上委托系统有专门的防止黑客入侵的安全措施,其不采用浏览器的方式,而通过专门的程序进行问答式的数据通讯,隔离了其他文件的访问功能。

  在数据的传输方面,主要涉及数据传输过程中的盗取和篡改的问题。目前的网上交易系统通过对交易数据加密且以密文的形式上网络传输的方式保证委托数据的传输安全。其采用了128位的对称加密与1024位非对称加密的方式,保证委托数据在传输过程中被盗取亦不致被破译。另为防止不法分子伪造和修改委托数据传输给委托服务器,网上交易系统采用数字签名算法来验证委托数据是否真实有效,即在发送的数据后附加字符序列,接收端则利用此字符序列确定委托数据的来源及有效性。为防止委托数据被复制,网上交易系统对每笔委托数据加时标,从而保证每笔委托的唯一性。此外,网上委托系统还设制自动报警系统,在系统出现可疑的非法操作时,自动断开系统并锁定用户。通过以上种种措施,网上委托系统能确保委托数据安全的传输并接收。

  在证券营业部的数据库管理和处理方面,营业部有一整套严密、安全的措施保证委托数据安全、及时、高速的处理。在营业部的委托系统中采用的并口隔离技术,能完成网上的数据交换功能,也能有效隔离一切来自互联网上的对证券公司的网络攻击。

  可见,在网上交易的各环节,委托系统有安全性极高的程序和措施,能保证网上交易的安全进行。

  6.据说网上交易还可有手续费折扣,能否作个介绍?

  网上交易的手续费折扣主要基于考虑到网上交易的股民通过该方式交易,没有占用证券营业部的其他设施,营业部为这部分股民付出的成本很低,且在目前国内上网费用较西方发达国家高的情况下,通过折扣可减轻这部分股民的负担,也可吸引更多股民通过上网交易的方式进行买卖。证券营业部正根据国家有关法律法规和业内准则的要求,制定合适的手续费折扣方式。

  

  网上交易――证券交易新“宠儿”

  上海证券报 作者:张勇 单位:广发证券上海中山北二路营业部

  网上证券交易作为证券交易方式的新宠儿,伴随着网络科技的日新月异而迅速地发展起来。结合着其本身的众多优势和特点,网上证券交易对传统证券交易方式和投资者的交易行为,将产生重大的影响。

  目前传统的证券交易方式主要有柜台委托下单、自助委托下单、电话委托下单等。以上交易方式各有优点和不足之处。如柜台委托和自助委托可以提供相对快捷的交易速度,直观的交易界面,但却受到地域的限制,而电话委托虽可以突破地域时空的局限,却又有交易速度相对较慢、缺乏直观的交易界面等不足。

  网上交易的产生,综合了上述各交易方式的优点,摈弃了它们的缺点。首先,网上证券交易彻底地突破了时空的限制,使投资者身处世界任何一个角落都可以方便地通过互联网交易;其次,网上证券交易可以为客户提供全面直观的交易界面,使得投资者可以随时查询证券市场行情,获取最新投资建议,并能及时有效地查阅和筛选出有用的相关资料,以此作出理性判断。最后,随着券商和银行之间的合作不断地深入开展,网上交易将被赋予如网上资金结算服务,个人投资理财服务、网上经纪人服务等全新的内容。综上所述,网上交易拥有其它传统证券交易方式不可比拟的优点,

  目前我国网民已经突破2000万人大关,全国潜在网上交易投资者有450多万户,并呈迅猛增长势态。网上交易概念的全新引入,将改变证券投资者的投资行为,使投资者对信息的获取从以前的单向式被动获取发展到双向式主动交互式获取,从而产生质的飞跃,网上交易的推出,甚至使得网上投资专家对普通投资者开展点对点个性化服务成为可能。

  证券投资委托方式比较一览表

  委托方式 网上委托 柜台委托 大户室自助终端 电话委托

  股价更新间隔时间 6-8秒 12-15秒  12-15秒 20-25秒

  股价走势图有无有 无

  历史数据 有无有 无

  操作地点 世界任一地点 证券公司内部 证券公司内部全国任一地点

  

  网上交易合不合算

  上海证券报 作者:姚文平 单位:华泰证券综合研究所

  网络技术对证券市场的影响,比人们想象的还要快。现在,随着投资者对网上证券交易兴趣的提高,网上证券交易正成为国内证券界关注的热点,许多券商纷纷开通了网上证券交易,一些财经类网站则通过各种方式开始涉足网上证券交易。如何看待目前这一股网上证券交易热,网上证券交易的客户在哪里,券商应该如何拓展网上证券交易业务,网上证券交易的前景又如何,已是市场讨论的热点。

  经济学理论告诉我们,对一件事情的判断和分析应该从收益和成本的角度来加以探讨,网上证券交易当然不会例外。下面我们就分别从网上证券交易的用户和券商两个层面就收益与成本问题作一些分析。

  投资者

  站在投资者的立场上看,网上证券交易的出现,使投资者可以在原先柜台委托、自助委托、电话委托和磁卡交易等交易方式之外,又有了一个全新的选择。接受这一全新的交易方式,投资者一方面会得到收益,另一方面自然需要付出成本和代价。那么,投资者最终是否采纳这一方式,主要视其收益和成本的比较。

  我们首先来看一下投资者可以从网上证券交易方面得到的收益,这其实就是我们经常讲的网上证券交易与传统交易方式相比所具有的好处。这里我们所需要强调的是,不同的投资者从网上证券交易中得到的好处是不同的,同时同一个人使用互联网来做不同的事情时所得到的收益也是不同的,对此我们具体地分析一下。

  比如说现在有甲和乙两个人。甲是生活在城市的一位个体企业主,自己公司的对面就有一家证券营业部;乙生活在一个小城镇上,这个小镇没有证券营业部。对于甲来说,他完全可以每天到公司对面的证券营业部的大户室看行情,做交易,甚至可以把自己的办公室搬到对面去;对于乙来说,每天赶到几十里开外的证券营业部去显然是不现实的,采用电话委托等其他交易方式吧,又存在着这样或那样的不足。

  网上证券交易的出现,对于甲和乙来说显然就有着不同的意义。对于甲来说,在目前提供的服务情况下,有没有网上证券交易应该说意义不是很大;而对于乙来说,网上证券交易的作用就很明显了,通过上网直接下单交易,还可以查询有关信息,上网向专家提出问题,要求专家指点,可以上网与其他投资者聊聊天,交流心得体会,个中的好处自然是以前得不到的。

  而对于同一个人来说,使用互联网来做不同的事情,所得到的收益也是不一样的。如果上网只是看看花边新闻,听听小道消息,则互联网总有一点可有可无的感觉;如果是通过互联网来购物,则目前还只能算是一种体验而已;但是如果通过互联网来查询信息、请教专家和交易股票,对投资者来说,那可是能够得到实实在在回报的。

  在分析投资者从事网上证券交易的收益之后,我们再来分析一下网上证券交易的成本。对于投资者来说,采取网上交易方式来买卖股票,是要付出一定成本和代价的,这些成本主要是上网费用。同时,很多投资者往往觉得网上证券交易的安全性存在问题,因此由于网络安全问题可能带来的损失也成为网上证券交易的成本之一。

  那我们怎么来看待这些成本呢?由于多方面的原因,上网费用偏高的问题确实是存在的,但随着电信业逐步打破垄断和引入竞争,上网费用明显呈现出下降的趋势,相信上网费用在不远的将来会有大幅度的降低。至于网上证券交易的安全性问题,其实投资者对这方面成本的估计过高了。从我们华泰证券公司网上证券交易的实践看,从1998年开通网上证券交易以来,我们公司网上证券交易的成交量已经突破150亿元(今年1-7月份就达到100多亿),在如此多的网上交易中,至今没有发生一起安全方面的问题。

  最后我们来比较一下投资者从事网上证券交易的收益和成本。应该说,收益是相对于成本而言的,成本又是相对于收益而言的。如果对于投资者来说,网上证券交易可有可无,则投资者就不会采用网上证券交易方式;如果投资者从网上证券交易中得到的收益很高,则投资者就可以忍受一定的成本。对于有的投资者来说,没有网上证券交易,从事证券投资的难度就会很大,则这一类投资者往往愿意付出相当的代价去接受网上证券交易。

  券商

  对于拓展网上证券交易的券商来说,当然也存在着收益与成本的问题。通过网上证券交易,券商可以为现有的客户提供一个新的交易手段,同时还可以吸引一些新的客户。在稳住现有客户的同时,还可以挖掘一些新的客户资源,收益是显然的。所以许多券商现在积极性很高,正是看中了网上证券交易现实的和潜在的巨大利益。

  当然,成本也是客观存在的。网上证券交易需要投入大量的人力、资金、技术等资源。信息支持和实时交流需要研究人员的参与;软件开发、网站维护等需要技术人才和资金投入;网站推介需要大量资金等等。在很多机构看来,这些投入往往是相当大的。

  现在我们就结合收益与成本来分析券商拓展网上证券交易业务的策略和做法。概括看,券商拓展网上证券交易的策划主要有两种,一是大投入、大手笔,要么不做,要做就争第一。二是循序渐进,做一步看一步。

  很多人认为,在网络经济时代,需要的是大投入、大手笔,需要抢先机,圈地盘。看到有的文章说,券商拓展网上证券交易,没有上亿元的资金是不可能搞好的。在实际生活中,也听到有些券商声称公司准备投入几个亿的资金拓展网上交易。

  后面一种做法则与第一种有着很大的区别。不急不火,不紧不慢,坚持循序渐进的做法。在有些人看来,这一做法显得十分的保守,进展往往比较慢。另外,这一类公司往往在推介和宣传方面所投入的资金也比较少。

  从总体上看,很难判断孰优孰劣。第一种方式有第一种方式的优点,第二种方式有第二种方式的长处,不同的券商可以有不同的选择。就笔者的体会,更倾向于第二种方式,这一方式是“中用不中看”。对于券商来说,网上证券交易是一项系统工程,这涉及多方面的环节。从公司内部组织体系看,网上证券交易涉及经纪业务管理部门、电脑工程部、研究所和各个营业部等;从人员看,涉及管理人员、技术人员和研究人员等。因此需要公司部门之间相互协调,需要公司员工的支持和配合。

  从部门间的协调看,相关的业务部门不配合,公司的网上证券交易就很难开展起来。公司总部很主动,营业部没有积极性不行;营业部很主动,公司总部不提供支持也不行。

  从员工情况看,如果公司员工自身都不熟悉和了解网上交易,则很难让其去发展网上交易客户。另外,网上交易要求员工非常的敬业,不然就会影响网上交易的拓展。

  在网上证券交易的具体拓展策略方面,规模实力不同的券商应该有所差别。具体地说,大券商可以自主开发网上证券交易系统,小券商则可以借助财经类网站的交易平台甚至是大券商的网站来为客户提供网上证券交易方面的服务。当然小券商也可以走合作的道路,与其他小券商共同开发网上证券交易系统。应该说,小券商所作的选择也是不得已而为之。

  券商拓展网上交易取得成功的关键在于自身的核心竞争能力。从目前网上证券交易开展得比较好的券商情况看,其之所以能够吸引客户,无非有以下几个“卖点”,即稳定的行情系统、富有特色的个性化服务和专家门诊即实时交流服务等。对于券商来说,应该力争在某个方面做出特色来,以更好地吸引客户。

  在投入方面,资金的投入只是一个方面。仅有资金的投入,网上证券交易不一定能够取得理想的效果。在投入资金的同时,提高管理能力,使员工了解和熟悉网上证券交易,建立激励机制提高员工的积极性,都是网上证券交易取得成功的必要步骤。

  新经济时代,人们在日新月异的科学技术的冲击下,生活方式、理财观念都会发生变化。但变得是手段,追求富裕的目标是不变的。眼下网上证券交易是国内最具发展潜力的电子商务,网上证券交易在为投资者和券商带来丰厚收益的同时,也将会推进和加快我国互联网产业的发展。

  

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