首页 | 新闻 | 短信 | 邮件 | 商城 | 搜索 | 社区 | 在线 | 企业
搜狐首页 > 财经频道 > 金融证券 > 开放式基金 > 开放式基金谁拔头筹
豪掷1亿 金地认购普天基金始末
2003年7月12日12:03   来源:[ 经济观察报 ]

  ■本报记者 孙健芳 北京报道

  7月5日,金地集团(600383)发布一则公告,称董事会决定用自有资金1亿元人民币认购鹏华普天系列开放式证券投资基金之普天债券投资基金。

  “只有等到验资结束后,公司才能公布本次基金发行的规模。”当记者就此事询问鹏华基金公司时,鹏华有关负责人言辞十分谨慎。

  5月24日,鹏华普天系列开放式证券投资基金正式开始发行, 6月24日,公司公告发行期延长一周,至7月8日截止。金地集团正是在这段延期时做出了认购该只证券投资基金的决定。

  根据记者的了解,此次金地集团投资鹏华普天系列债券基金的目标收益率定为5.5%。

  缘何投资普天

  “哪有这么巧的事情,金地集团为什么刚好在鹏华普天延期时认购,有可能是为了达到一定的发行规模,上市公司给基金公司捧场。”一位市场人士质疑,“而且,鹏华有可能走的是金地集团的高层路线。”

  金地集团的董秘郭国强先生坚决否认走高层路线的说法,“此次投资是严格按照我们的董事会决议执行的。”他解释,6月13日,中国人民银行出台了《关于进一步加强房地产信贷业务管理的通知》,这对房地产商的影响十分大,金地集团作为一个稳健的上市公司,为了防止一旦银行信贷紧缩后公司现金流出现紧张的问题,公司根据净资产的一定比例建立了战略储备现金。

  “考虑资金的机会成本,我们的战略储备现金当然不能闲置着,也不能放在银行里面,此次投资鹏华债券基金就是战略储备现金中的一部分。由于这些资金有战略储备的概念,收益就不是第一位的,首先我们要保证资金的安全性。”他强调,“其次,我们还要注意资金的流动性,意味着一旦公司需要资金,这部分投资能够随时变现;最后我们才考虑资金的收益性。而普天债券基金针对追求本金安全和收益保障的保本型设计基本上可以满足我们的需求。”

  如果扣除赎回费、转换费之后,投资鹏华债券能否获得预定的收益率?记者对此提出质疑。郭表示,公司企业发展部对证券市场环境、低风险投资组合赢利模式进行综合分析和模拟实验后,得出此次投资的市场赢利潜力为8%左右,在扣除各种费用之后,投资鹏华债券应该可以实现预定目标。

  至于金地集团为什么选择了鹏华普天债券而不是其他债券基金?郭先生的解释是,在基金发行期认购可以获取优惠,当时,正处在发行期的基金仅两家,公司企业发展部经过了甄选,最终决定投资于普天债券。“适合自己的才是最主要的。”郭总结道。

  某基金公司一位人士也表示:“认购期间没有认购费率,赎回费率可以另谈,所以金地集团本次投资普天债券几乎没有成本,又能灵活地配置资金,比较划算。”

  最后,郭也承认,一开始,公司对投资债券类证券投资基金没有经验,也希望通过此类投资积累更多的这方面经验。

  鹏华的动作

  鹏华公司表示,在验资结果出来之前,不愿对基金发行的规模和金地投资的关联性进行表态。但有关人士分析,“20亿是目前老基金公司发行新基金的底线。”进入2003年,先后有天同180指数、湘财合丰系列、招商基金系列、金鹰成份股优选、中融融华债券、大成债券基金、南方保本基金、嘉实理财通、鹏华普天系列、银河银联系列和德盛稳健等基金发行,已经公布的发行结果中,除了金鹰成份股优选没有超过20亿外,其他基金的规模都超过20亿。最近发行的基金中,中融融华债券、大成债券基金、嘉实理财通分别取得25亿、21.5亿、25亿的销售规模,而南方保本更是取得了近52亿的销售规模。

  在基金发行过程中,除了必要产品介绍和宣传外,鹏华公司多数人员比较低调。实际上,为了取得鹏华普天系列发行成功,公司也做出很多努力。

  首先,在产品宣传上,鹏华大打避险概念,将普天债券基金定位在无风险投资,认为普天债券不参与二级市场投资,基金净值不受股市波动的影响,因此出现亏损的概率几乎为零。

  其次,从营销手段上,鹏华基金强调了服务创新。向认购金额达到或超过3000元的个人投资者赠送普天平安保险,包括普天平安人身意外保险(附加意外住院补贴)与普天平安健康保险,并实行“投资多少基金,就获得多少保险”和“投资多长时间,就获得多长保障”的投资优惠政策,鼓励投资者长期持有,将基金和保险紧密结合在一起。

  最后,鹏华手中的另一开放式基金——鹏华行业成长也在不断地为新基金的发行呐喊助威。2003年,原基金泰和的经理杨毅平担任鹏华行业成长的基金经理,鹏华行业成长从年初的0.8533元的净值一跃上升到6月底的0.9422元,净值增长率达10.42%,在近20只开放式基金排名中进入了前三名。新基金发行期间,在鹏华其他人员相对低调情况下,杨在媒体上频频露面。

  4月24日,刚好是鹏华发行前一个月,某证券媒体刊登了“有一家国内大型保险机构巨额买入了鹏华行业成长开放式基金”的消息。“这有可能,杨毅平在业界口碑很好,很多保险公司和大机构对其十分认可。”有分析人士表示。

  但也有人认为,这是不是鹏华在为新基金发行的策略?银河证券研究和评价中心王群航坦言,开放式基金规模的变动问题一直是十分敏感的话题,鹏华行业基金规模变大说明了什么?另外,“巨额”到底规模有多大?

  不管怎么样,也许只有鹏华人员才真正体会到基金发行过程中的甘与苦,一方面,公司要对目前基金销售中的各种困境做出应对;另一方面,还要消除以前鹏华行业成长留下的负面影响,连其公司员工都称“十分辛苦”。

  监管疑问

  “上市公司认购了基金公司的基金份额,如果基金公司再去投资上市公司,怎么去监管它们之间的关联交易?这对监管层又提出挑战,因为这目前在法律上属于空白。”中国银河证券研究和评价中心的杜书明博士告诉记者,“以前台湾就有开放式基金和上市公司发生关联交易的事情。”

  此次,金地集团虽然认购的是鹏华普天债券证券投资基金,且根据基金契约,普天债券基金以债券投资,通过国债回购、参与新股增发和战略配售获取稳定的投资回报为主,也就是和股市之间有道防火墙。但由于一年之内,投资者可以在鹏华债券和普天收益基金之间免费转换,如果金地集团将普天债券基金转换成普天收益基金,普天收益又想投资于金地集团,基金公司和上市公司如何向公众解释之间的关联交易呢?如果基金公司为了避免关联交易而刻意不去投资金地集团,那又怎么表明基金公司的择优选股原则呢?对此,目前鹏华没有给予回答。

  “发生关联交易的可能性比较小,”另一个基金公司人士表示,“因为上市公司一旦投资计划改变,就要公布信息,就会有很多人关注它、监督它。现在大家都盯着基金公司,想不透明也难。”

  但专家还是认为,未来随着越来越多的上市公司出于安排现金流的需要而投资于证券投资基金,这类监管问题应该被提上日程。

  

我来说两句 去相关俱乐部 发短信息
相关新闻
  • 下半年该把钱投注给谁?(07/04 11:18)
  • 开放式基金直面三大疑问(07/04 11:17)
  • 五位种子开放式基金选手脱颖而出(07/04 11:16)
  • 上半年度比赛落定 开放式基金谁灿烂?(07/04 11:12)
  • 该作者文章
    免费交友,更有机会中大奖!

    精彩相册[男][女]
    活力社员[男][女]
    魅力情人[男][女]
    美女 天若有情
    帅哥 不帅照脸踢
    ·和弦铃声:
    原来的我 挥着翅膀的女孩
    ·疯狂音效:
    On…个头啊 翠花,接电话…
    订阅任何彩信服务
    三天内退订不收费!!!
    请发表您的看法
    用户: 匿名发出
    您要为您所发的言论的后果负责,故请各位遵纪守法并注意语言文明。
    留言:
    *经营许可证编号:京ICP00000008号
    *遵守《互联网电子公告服务管理规定》
    *遵守《全国人大常委会关于维护互联网安全的规定》

    新闻搜索
    关键字:



    香遇桃花岛免费交友
    ·找老乡尽在激情老乡会
    ·攒魔法袜子拿圣诞礼物
    ·[] 眉飞色舞
    ·[] 厉鬼再现
    热门词:必杀功 林忆莲
    精彩订阅
    新闻资讯
    因SARS突发而暂缓的公务员加薪计划将从12月起实施。
    订阅 焦点新闻,了解详情




    搜狐商城
    大染坊电视剧原著
    1元图书特卖场
    财富就在你眼前
    股市潜规则
    时尚女性巧理财
    BUSINESS
      -- 给编辑写信


    ChinaRen - 繁体版 - 搜狐招聘 - 网站登录 - 网站建设 - 设置首页 - 广告服务 - 联系方式 - 保护隐私权 - About SOHU - 公司介绍
    搜狐财经频道联系方式:热线电话 (010)65102160转6682或6633
    Copyright 2003 Sohu.com Inc. All rights reserved. 搜狐公司 版权所有