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基金受托理财蛋糕即将面世
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[ 何晓晴 ] 来源:[ 粤港信息日报 ]
  有迹象表明,随着基金规模的迅速发展壮大,受托理财这样一种互惠互利的经营模式将会为越来越多的基金所运用。

  社保基金入市即将有法可依

  这一点,已从管理层日益鲜明的政策取向得到证实。日前,中国证券业协会有关负责人公开表示证监会将加快研究制定基金公司开展受托投资管理业务的有关办法,而几乎在同一时间,劳动与社会保障部有关人士也透露了社保基金入市将有法可依的信息,并指出出于分散投资的考虑,会有一定比例的社保基金进入股市,不过入市的资金比例和总量都会有所限制,同时对投资机构的选择会相对严格。从这些讲话中不难看出,基金期盼已久的受托理财蛋糕即将端至面前。

  事实上,随着社保资金、保险资金入市需求的增加,基金管理公司从事受托理财业务的必要性日益凸现。在已生效的《全国社会保障基金投资管理暂行办法》中,就明文规定了基金管理公司可以成为社保基金资产的投资管理人,社保基金投资于股票、基金、二级市场国债、企业债和金融债,均需委托投资管理人管理操作。因此,自“社保基金可以通过委托合格的基金投资管理者入市”的消息公布以来,基金业内就掀起了一股申请办理社保基金投资管理业务的高潮。尽管目前受托人的名单尚未公布,但可以肯定,社保基金将成为基金理财攻破的第一个突破口,未来两年内突破上千亿元可投资规模的社保基金将成为基金业的第一块理财蛋糕。

  理财市场大有作为

  应该说,相对券商而言,基金公司在专业形象、流程规范、公司治理、人才资源等方面,更具有受托理财的优势。早在一年前,华夏基金管理公司接受全国社保基金理事会的临时委托,按照“社保基金委托资产管理业务须与投资管理人其他业务分开”的规定,在有限权利范围内,临时管理了社保基金以战略投资者身份购得的中国石化(相关,行情)3亿股A股的资产。

  鹏华基金管理公司在众多基金公司中则率先针对机构客户设立了机构理财部,尽管他们的初期目标是暂时主攻“社保基金”,但其他机构客户同样是他们未来理财的业务范围。该部负责人林青称,早在去年,鹏华就发现了很多机构客户对“一对一”的委托理财业务有着强烈的兴趣。林青认为如果理财市场向基金公司开放的话,基金公司将肯定“大有作为”。

  从全球范围来看,随着理财业务的快速发展,其经营主体也日趋多元化。投资银行、保险公司、基金公司、私人银行等都可以从事理财业务,其中最主要的经营主体就是券商和基金公司。以基金业最发达的美国为例,根据美联储和投资公司协会统计,1999年末,美国商业银行的总资产大约为5.5万亿美元,存款为3.5万亿美元,而同期美国7665只共同基金受托理财的总资产超过了6.2万亿美元。

  未来基金业务超过3000亿元

  从目前情形来看,我国基金公司已初步具备了从事理财业务的基本条件。随着上周富国动态平衡、易方达平稳增长两只开放式基金的正式成立,国内证券投资基金的净资产规模现已突破1000亿元大关。截至目前,已成立的证券投资基金共有60只,其中封闭式基金53只,开放式基金7只。根据8月23日的每周净值,53只封闭式基金的净值总额为813亿元。二季度投资组合显示,6月底前期成立的5只开放式基金净值总额181亿元,加上上周新成立的富国动态平衡、易方达平稳增长募集资金92亿,7只开放式基金的净值总额约为273亿元,即使考虑到赎回的因素,总净值也不会低于250亿。照此估算60只证券投资基金的净值总额约为1060亿,占A股流通市值的比重超过了7%。据估计,未来基金业市场的规模将超过3000亿元。

  随着基金立法的完善、中外合资基金的推出、基金队伍的进一步壮大,一批以受托理财为特征的中国式的共同基金将会应运而生。

2002年8月30日18:52

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