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“中科系”事件再追踪:我们与金融危机擦肩而过
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[ 夏 冬 ] 来源:[ 21世纪经济报道 ]
Stock Code:000008
◎“中科系事件差一点造成中国的金融危机”,《中国证券报》副总编杜跃进说。

◎中国证券市场十年,证监会始终都有一个难以“周”全的困惑:最怕的是股市长期低迷。

◎好心和好的理念并不能保证做到好事,特别是事态发展到思维控制不了的时候,播下的“龙种”,收获的只是“跳蚤”。◎真正的“坏庄”是有“内幕大消息的游资”。

◎庄的时代不会过去,过去的只能是投资理念、操作手法。

我们与金融危机擦肩而过

  “中科系事件绝不是几只股票连续跌停那么简单,差一点造成中国的金融危机”,《中国证券报》副总编杜跃进说。

  杜跃进的看法当然是有事实根据的。当年名噪一时的梁伯韬领导下的百富勤不就是由于在印尼一家公司债券发行上出现支付危机使自己破产,进而加剧1998年香港金融风暴的吗?

  在中科创业(0048)出现第七个跌停板的时候,北京几家营业部给自己的大户和机构的操作建议均是两个字“卖出”,如果再持续几日,市场能撑得住吗?

  我们与金融危机擦肩而过。

  尽管关于中科系事件的内幕很多,但关于这个事件的后续发展,现在看来,“中科系”事件可能会大事化小。原因有几个方面:一是北京中科艾晓宁在接受本报记者采访时公开宣称:“我们这些人做事都请律师,不会让人抓到多大把柄”;二是中科系事件如果再闹下去,极有可能对资本市场、银行造成巨大冲击,极端的可能是会爆发中度金融危机;三是中科系事件当事人手中还有“中西药业(相关,行情)”这张牌,从中科创业1月9日被神秘大资金巨量以跌停拉至涨停分析,“中科系”事件当事人要背水一战,而拉0048的目的在于声东击西,这个“西”就是“中西药业”,为什么呢?从而可以看出,中西药业去年上半年业绩0?1元,而股价没有出现大涨,所以受证监会的“涉嫌操纵股价查处”的可能性较小,加上吕梁把姜伟拉过来,近期的一系列公告明显地显示出要打“保卫战”的意思。

  值得注意的是,中西药业(600842)下跌时成交量较小,而1月9日涨停时成交量才400多万股,与8000多万的流通盘相比明显不大,更值得关注的是,在CCTV一套黄金时间里“中西药业和中科创业”打出新品广告。而这一招,肯定是有“危机公关”的理论在指导。

  称不懂股票炒作的姜伟宣称:“只要几个涨停板,钱不都就回来了。”

  进一步分析还可以看出,如果“中西药业”这张牌保不住,中科系就真的玩完了。

  不过令中科系当事人难办的是,1月9日“中西药业”的涨停“是市场另外不知底细的资金所为”,这是中科系当事人面对记者回避责任,还是真的如此,不得而知。

政府最怕股市长期低迷

  任何一次市场违规行为,作为监管者都是推不了责任和指责的。中国证券市场十年,《21世纪经济报道》曾在创刊号上指出是“十年庄股,庄股十年”,《财经》杂志认为《十年股市一声叹息》,而《财经时报》认为《股市,政策当了十年的家》。一句话,大家的意思都是监管上出了不少问题,而且这些问题存在十年。  更有人私下称:“十年股市,政府当了最大的庄。”

  为什么,在吕梁眼中,炒股的最高境界就是“讲政治,做大势。”其中的意思就这么明白。

  中国证券市场十年,证监会有四任主席,从刘鸿儒、周道炯、周正庆到周小川,都有一个难以“周”全的困惑:最怕的是股市长期低迷。

  所以,历次证监会对违规事件的查处都面临这样一个循环:“不管就乱,一管就死,一死就出利好,一有利好就涨,一涨就乱。”到现在为止,也难以看出现任者对此有什么高招。

  而每次“打庄反黑”,损失最大的不是庄家,不是黑手,而是散户,有些庄家信息十分灵敏,这难道不令人深思吗?

  所以,中科系事件也只能是大事化小,因为证监会的权力和能力都是受到制约的。当初高西庆、王波明等一帮人几乎是“不怕苦、不怕死”地要发展STAQ市场,到头来还不是关了,用一句老谋深算的话说就是“在中国做任何事件,都要考虑国情。”

吕梁很懂舆论的份量

  我个人就曾不小心当过吕梁策划“中科系”事件最早的“吹鼓手”之一。

  大约是1999年初,与方泉、卫保川、林坚等受“工大高新(相关,行情)”北京办主任之邀去北京郊区一处聚会。方泉说,他要搞一个“风险投资”大讨论,主题是要更新理念,创新操作,改变当时的“炒一把就走”的状况,树立做市值概念,长期投资的理念。而且其时任副主编的《证券市场周刊》已开始连载相关讨论内容,并准备出书。

  回来后,我就以亲身经历的一件事为开头写了一篇《风险投资、重在“理念”》,发表在《证券市场周刊》上,参加这个讨论的是方泉与K先生的四篇对话主打,我们这些“鼓手”或有意或无意地参与其中。包括安妮、谷中、应健中、李初豪、谢百三、李朝阳、卧龙等人。

  理念的嬗变到现在为止仍没有错。错的可能在“操作更新”上面。

  当时讨论的文章以《关于“创造双赢”》为题编辑成一本小册子,封面标记署名为大大的“K”,而封底署名为“K战略投资基金”。

  本来参与讨论这件事我已彻底忘了,没想到《21世纪经济报道》的记者最近去上海采访姜伟,遇到吕梁,吕梁送他一本这个小册子,其中含义,很让人琢磨。

  应该说吕梁文人出身,懂得舆论份量,回过头来看,他以方泉和《证券市场周刊》及“和讯”作为“更新操作的前奏”是聪明的。

  “中科系”事件爆发后,吕梁还是最早接受《证券市场周刊》的兄弟《财经时报》总编杨浪和记者李巧宁的专访,漏“内幕”。

  但市场人士认为这篇文章中吕梁在推脱责任。而且在文中把“中煤信托”当作庄家单独点名,用意也让人猜测。

  媒体面对“公正、公平、公开”的原则以及“独家、独立、独到”的理念真有些为难。

  有的时候,好心和好的理念并不能保证做到好事,特别是事态发展到思维控制不了的时候,播下的“龙种”,收获的只是“跳蚤”。

温和上涨吧!

  有人说,市场上任何一只股票都有庄。

  “庄”是“有关系的机构”。这是《21世纪经济报道》的定义。“大庄”就是“关系多”的机构,“小庄”就是“有资金、没多少关系”的机构。

  在中国证券市场上,叫得出名字的“K先生”、“德隆”、“淮海”、“哈里”、“邦联”、“斯威特”都是庄吗?不一定。

  首先,他们是庄的话,也是长庄,长期与股市厮守共生共荣,其实不是坏事,起码作为一个战略投资者对证券市场是有一定功劳的。只要操作合法合规,股价涨多高都没有异议。

  其次,任何一次行情的发动,一个板块投资价值的挖掘,一个投资理念的确立,没有庄是不行的,起码现在的股市仍是这样,如果上面提到的几家算庄的话。

  其三,不要有误解,把股价涨得高的股票统称“庄股”,把资金多的机构统称为“庄”。

  如果是这样的话,对中国股市发展是弊大于利。因为从去年的行情看,尽管亿安科技(相关,行情)、中科创业、海虹控股(相关,行情)股价炒得相当高,翻了几倍,但有些是在三年内才上去的。而像首钢股份(相关,行情)、川金路、深宝安(相关,行情)不都在一年内翻倍或翻几倍吗?

  真正的“坏庄”是有“内幕大消息的游资”。

  从十年来看,每次大行情发动都很突然,伴随的是“突然的利多消息”,这批资金先知先觉。炒到一定程度,利空消息来了,这批“庄”早撤退了,有的时候好像是“利空”掩护着撤退的。

  有人计算,去年这批资金成长最迅速,已从大前年2000亿到了前年的3000亿至4000亿,现在到了6000亿。

  如果说“中科系”等这些庄我们还可能通过“涉嫌操纵股价”进行调查的话,游资更多的是“来无影,去无踪。”

  像“中科系”这个大漏斗还可以通过“神秘资金”救场的话,证明我们还在一定程度上可以防住金融危机的发生,而游资在达到一定目标之后对市场瞬间造成的冲击我们可能会防不胜防。

  80年代以来的金融危机都或多或少地是由游资直接或间接造成的。

  中国股市为什么庄多,这是因为市场喜欢庄。没有庄,市场长期低迷,新股就发不出去,国企改组改造的任务怎么能完成;没有庄股价就不可能涨太高,中小投资者就不会进来;没有庄,券商的手续费从哪来呀。

  庄的时代不会过去,过去的只能是投资理念、操作手法。

  最近市场有一种观点,认为中国股市泡沫过多。关于这一点,王国刚最有发言权,为什么?他专门研究过国民经济增长与股市的相关性,结论大致就是中国股市并没有随宏观经济一起成长起来,投资者并没有从证券市场对等地分享到国民经济的成长性。

  少数股票却过度地分享了公司和宏观经济的增长成果,仅是少数。

  不要太过,也不能太过,所有的事情。

  温和上涨吧。

2001年1月31日19:44

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