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担保链蜘蛛网 到底有多大
2003年11月20日12:04   [ 尹宏 ] 来源:[ 搜狐财经 ]
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  近日啤酒花(相关,行情)的董事长艾克拉木神秘失踪后,该公司的担保链地雷被引爆,啤酒花公司的净资产只有5个多亿,可是竟然担保了17.8亿资金,对外担保的金额,超出其净资产总额3倍,负债率高达74%,有1.4亿元贷款已经过期没有能力偿还,其中涉及担保的很大一部分资金反过来却用于操纵啤酒花的股价。该事件使得上市公司的担保链问题再次成为人们关注的焦点。截止本周二,啤酒花已经出现连续第12个跌停板,股价从16元多,跌到4.71元。由于受到啤酒花事件的影响,新疆的其它一些存在类似问题或走势的个股在近几日也出现了筹码松动迹象,例如:新疆屯河(相关,行情)、合金投资(相关,行情)等,盘中有明显的筹码外逃迹象,股价往往依靠尾盘的拉升,才勉强保持原有的走势。啤酒花事件的暴露,给整个市场再次敲响了警钟,股市中到底还有多少家上市公司至今仍然现在担保链的蜘蛛网中,以及引爆后所产生的恶劣后果,都实在值得深思。

  据统计,2002年年报显示有比例高达70%以上、数量达到899家的上市公司涉及担保事宜;有比例高达48.82%、数量达到600家的上市公司对外提供担保,担保金额达1197.77亿元,平均每家公司对外提供2亿元的担保。目前在市场中问题比较严重的或已经曝光的担保链中,显示出非常明显的地域特征,已经构成中国担保链的重灾区,这种地域特征已经引起有关方面的高度重视,不能完全否认,银行在开展业务的过程中,其行为受到某种外在的干预。这种地域性的担保链包括上海担保链、福建担保链和深圳担保链,当然还有现在的新疆担保链。

  其中新疆担保链牵涉到十家上市公司,根据公开资料统计,新疆担保圈核心公司有新疆众和(相关,行情)与啤酒花两家。这两家公司除进行互保外,还分别为多家上市公司进行担保,而且金额十分巨大。新疆众和对外担保累计约3.19亿元,涉及为中机农机、新疆天彩科技、新中基(相关,行情)和啤酒花提供担保。啤酒花的担保涉及到新疆众和、天山股份(相关,行情)、汇通水利(相关,行情)和友好集团(相关,行情)4家上市公司。而由于这4家上市公司也都进行了担保,因而又牵扯出新中基、国际实业(相关,行情)、新疆屯河、天山股份、天山纺织(相关,行情)和隆源双登(相关,行情)等6家上市公司。在这个担保圈中,仅从公开资料推算,10家公司的互保金额超过45亿元,其中近5亿元的已披露担保已经逾期。担保链中,新疆众和与新中基进行了互保,新中基为新疆众和提供了5400万元的担保,而双方又都为非上市公司新疆天彩科技提供了担保。此外,新中基还为另一家上市公司国际实业提供了8700万元的担保。而国际实业在2003年4月7日与新疆屯河签订了1亿元的《贷款互保框架协议》,同时新疆屯河也为国际实业提供了6笔共计2亿元的担保。除了为国际实业担保外,新疆屯河还为天山水泥、北京汇源饮料和新疆屯河水泥公司提供了总额为6亿元的担保。在为新疆屯河水泥有限责任公司提供担保后,新疆屯河将持有的该公司44%的股权转让给了天山股份。在得到了新疆屯河水泥公司的股权后,天山股份就为其提供了2.6亿元的贷款担保。此外,公司还分别为另外两家上市公司天山纺织和啤酒花各提供了5000万元的担保。由于啤酒花与汇通水利之间的担保也是相互的,截至今年一季度,汇通水利为啤酒花提供了1亿元的贷款担保、为隆源双登提供贷款担保5500万元。据了解,公司累计对外担保实际发生总额为人民币3.08亿元。截至2003年6月27日,处于新疆担保链之中的天山纺织对外担保金额为人民币4亿元,占公司2002年经审计净资产的62%。公司分别为新疆农资集团、天山股份和友好集团各提供1亿元的担保。而友好集团截至200年12月31日对外担保合计3.58亿元,其中为啤酒花提供担保2.2亿元、为乌鲁木齐城建投资公司提供担保5000万元、为博元汽车公司提供担保765万元,为天山纺织提供担保8000万元。

  上海担保链已经形成以ST兴业(相关,行情)、ST国嘉(相关,行情)为核心的担保圈,据ST兴业年报显示,2001年上海地区共有8家上市公司为ST兴业融资提供了担保,总额达人民币3.68亿元人民币。公司2002年年报显示,为ST兴业贷款提供担保的上市公司还有4家,这4家公司都是上海本地的上市公司;同时,ST兴业至少为3家上海本地上市公司提供了担保。与ST兴业担保链相关的上市公司有:中华企业(相关,行情)、上海九百(相关,行情)、同济科技(相关,行情)、英雄股份、ST中西(相关,行情)、中国高科(相关,行情)、大盈股份(相关,行情)和金丰投资(相关,行情)。椐上海ST国嘉2002年半年报显示,ST国嘉担保银行贷款金额为5.3亿元,其中有2.7亿元已逾期或因未及时付息被各相关银行要求提前还贷。为其提供担保的主要有隧道股份(相关,行情)、开开实业(相关,行情)、方正科技(相关,行情)、长江投资(相关,行情)、ST联华(相关,行情)等5家上海本地上市公司,其中隧道股份一家金额就达到1亿元。另外,ST国嘉还与爱使股份(相关,行情)有过互保关系。

  福建担保链以三木集团(相关,行情)为担保圈的核心,2003年9月15日,三木集团披露了对外担保事项。截至当日,公司累计对外担保余额为人民币52930.4万元,美元270万元。其中为福建中福实业股份有限公司提供的1480万元担保和为福建三源房地产开发有限公司担保的1450万元银行借款已逾期。公司为福日股份(相关,行情)、实达电脑(相关,行情)、神州学人、福建三农(相关,行情)、华通置业以及福建联美工程建设有限公司等六家公司提供7206万元人民币的担保,已经董事会决议通过。另外,公司分别与福日股份、实达电脑、神州学人、福建三农签订了等额互保协议。中国证监会福州特派办的一项调查显示,截至2002年6月底,该办辖区内的28家上市公司,除福建高速(相关,行情)、福建东百、福耀玻璃(相关,行情)、福建双菱(相关,行情)和宏智科技(相关,行情)等5家上市公司外,其它上市公司都有对外担保,占辖区内上市公司总数的82%。例如以三木集团为核心的担保圈就涉及7家上市公司。

  深圳担保链以ST中华为担保圈核心,ST中华担保链涉及ST石化(相关,行情)、深纺织以及已退市的PT金田、PT中浩等近10家深圳本地上市公司。上市公司年报显示,ST英达(相关,行情)对ST中华的贷款担保数额一度达到12.475亿元。

  此外,这些担保圈中还存在着大圈套小圈、圈中圈、链中链的现象比比皆是,形成了“牵一发而动全身”的相互制约格局,如果其中有一家出现退市或类似的董事长失踪等重大事件,就会给整个担保链带来剧烈震动。类似的事件并非仅仅只有啤酒花一家,上市公司中的大股东通过各种手段掌握公司的绝对控股权以后,再借关联交易、违规披露等手段,大肆掏空企业,挪用上市公司的募集资金,进行违规担保,把上市公司当成大股东的提款机,造成上市公司资产流失,一旦事情败露,公司董事长就突然人间蒸发,例如ST南华、ST民丰都曾上演过类似的情景。而且,这类情况或许并不仅仅是这些已经暴露出问题的上市公司,担保链的蜘蛛网正在呈现蔓延的趋势。

  

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