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选股的基本规律及三类技法
2003年12月10日15:07   [ 尹宏 ] 来源:[ 搜狐财经 ]
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  2003年市场中比较流行价值投资,这是一种良好现象,也是中国股市走向成熟的一个重要标志,但也是熊市发展到一定阶段的必然产物。对于大多数投资者来说,进入股市的最根本目标是盈利,至于到底采用价值投资还是价值投机的理念,则需要根据市场情况而定。也就是要做到:“涨势重势、跌势重质”。所谓跌势重质是指股市处于持续低迷的下跌行情中,投资者需要选择业绩优良、分配方案优厚的绩优股介入。所谓涨势重势是指当行情转好之际,这时投资者在选股过程就需要转变思维了,要选择更有盈利机会的强势股、龙头股、黑马股。

  强势股的选股策略:股市中有些规律是长期有效的,例如:强者愈强、弱者愈弱的“马太效应”。顺势而为是股市中成功投资的根本法则,在强势行情中投资者不仅要顺应市场整体的趋势,还要顺应个股的趋势,尽早地转变不合适宜的投资思路,及时参与到对市场主流品种的炒作中来,重点选择强势股,坚决回避弱势股,踏准市场前进的节拍,才能取得理想的收益。

  市场中有一类强势股,走势非常稳健。无论大盘是涨是跌,这类股票始终沿着自己原有的上升通道向上发展,走势上显得完全独立于大盘之外。其上升通道是笔直的沿着某一角度不断拓展空间,股价在通道内不急不慢的进二退一,匀速上升。虽然股价短期涨幅不明显,但在大盘调整下跌时,这类强势股仍能保持原来的速度上涨,因此,其累计涨幅相当可观。

  通常保持这种强势特征的个股,主要是有以下情况造成的:

  一、庄家控盘。一般是市场主流资金对某只极具投资价值个股非常看好,打算长线持有,并集中资金重仓购买时所产生的现象。

  二、有利好消息支撑。由于证券市场中信息的不对称性,导致极少数人可以通过内幕消息获取不正当的利润。因此,有部分股票在利好消息正式出台前,常常能保持独立的强劲上扬走势。

  对于这类强势股的买入技巧只有一条,就是:追涨。因为,当投资者发现强势股步入“黄金走廊”时,股价往往已经有一定涨幅,有的甚至已经超过其历史高点。投资者对这种已经涨高的强势股总是望而却步,不敢追涨。事实上,越是大多数投资者不敢追涨的股票,越是有上涨的潜力,也有更大的获利空间。不过,在具体追涨操作时,也要掌握必要的操作技巧:

  1、如果强势股在启动初期曾经有效放出巨量,随着股价步入上升通道后,成交量迅速减少的,可以追涨。如果步入上升通道后,成交量仍然较大,则不宜追涨。

  2、对这类强势股的操作和对其它个股的操作有本质上的不同,对其它大多数个股操作,要遵循:“低买不追高”的原则。而追逐这类强势股,越是发现其轻松穿越上档成交密集区或创出历史新高,越是可以积极追涨。

  3、选择强势股的随机指标第一次高位钝化时追涨。普通股票的随机指标高位钝化时要卖,而强势股指标在高位钝化时,恰恰要买。虽然,强势股的随机指标会出现多次高位钝化,但是,从控制风险角度出发,投资者在随机指标第一次高位钝化时追涨更加安全可靠,并且,利润空间更大。如:600104上海汽车,2002年初随机指标第一次高位钝化时股价仅7元,此后,股价在3个月的时间内,即涨到12.4元,涨幅仅80%。

  对于步入上升通道强势股的卖出时机,重点是要把握两个方面:

  一、成交量是否放大,如果股价已经有较大累计涨幅的时候,成交量突然有异常放大迹象,要注意获利了结。这里投资者有一个常见的投资误区,认为股价上涨放量是主力建仓,股价下跌放量的主力出货。事实上,经过巧妙的技术处理,主力在股价上涨时放量照样可以顺利出货。

  二、是否有利好消息兑现,一旦有利好消息出台,同时股价有明显滞涨现象的,投资者要提高警觉,准备好择机卖出。

  龙头股的选股策略:投资者需要根据板块轮动特点选择龙头股。

  最普通的操作方法是根据板块个股选龙头股

  具体操作方法是密切关注板块中的大部分个股的资金动向,当某一板块中的大部分个股有资金增仓现象时,要根据个股的品质特别留意有可能成为领头羊的品种,一旦某只个股率先放量启动时,确认向上有效突破后,不要去买其它跟风股,而是追涨这只领头羊,这叫"擒贼先擒王"。这种选股方法看上去是追涨已经高涨且风险很大的个股,实际上由于龙头股具有先板块启动而起,后板块回落而落的特性,所以,它的安全系数和可操作性均远高于跟风股,至于收益更是跟风股望尘莫及。

  激进型的操作方法是追涨龙头股的第一个涨停板

  如果,投资者错过了龙头股启动时的买入机会,或者投资者的研判能力弱,没能及时识别龙头股,则可以在其拉升阶段的第一个涨停板处追涨,通常龙头股的第一个涨停板比较安全,后市最起码有一个上冲过程,可以使投资者从容地全身而退。具体的追涨方法有两种:

  A、在龙头股即将封涨停时追涨。如:中国联通在今年1月14日上午开盘45分钟后封上涨停板,投资者可以有充足的时间,在它即将封涨停板时追涨买入。

  B、在龙头股封涨停后打开涨停时追涨。如:中信证券在2003年1月9日开盘后不到10分钟,即涨停,使投资者来不及介入。但这种快速封涨停的个股,往往一时立足未稳。中信证券在封涨停板后不久,盘中曾经出现5分钟打开涨停的时间,投资者可以乘机买入。

  稳健型的操作方法是在龙头股强势整理期间介入

  即使最强劲的龙头股行情,中途也会有强势整理的阶段。这时,是投资者参与龙头股操作的最后阶段,投资者需要把握其休整的机遇,积极参与。但是,这种操作方式也存在一定风险,当市场整体趋势走弱,龙头股也可能会从强势整理演化为真的见顶回落。识别龙头股是见顶回落还是强势整理,主要应用心理线指标PSY:当龙头股进转入调整时,PSY有效贯穿50的中轴线时,则说明龙头股已经见顶回落,投资者不必再盲目追涨买入。如果,PSY始终不能有效贯穿50的中轴线,则说明龙头股的此次调整属于强势整理,后市仍有上涨空间,投资者可以择机介入。

  黑马股的选股策略:投资者需要根据成交量、资金流向、题材等因素选择黑马股。众所周知,中国股市属于资金推动型的市场,个股的扬升往往和有主流资金积极介入有关,而缺乏主力资金关注的个股往往表现得较为疲弱。股市中各种选黑马的方式方法,归根到底就是要如何识别主流资金的动向。

  主流资金在关注和介入个股的过程中通常比较隐蔽,以免在股价处于低位时吸引众多跟风盘,给未来行情的发展造成困难。但是,股市又是非常敏感的互动型市场,规模庞大的主流资金的介入,必然将引起市场的细微变化,通过分析市场这些变化,就可以使投资者大致了解主力资金的动向,从而识别出未来行情中的强势股。

  犬牙交错识黑马的方法就是通过分析大资金运作时在盘面中留下的蛛丝马迹,来确认在未来行情中涨幅居前的强势股。具体识别方法如下:

  一、日成交量的犬牙交错。

  有主流资金积极介入的个股,在日成交量上会表现出不规则放量迹象,有时成交量突然放得很大,有时又快速萎缩下来,从K线图上看,成交量如同犬牙一般,交错不齐。如:近期的西安旅游、东软股份等在成交量上就显示出这种特性。

  二、盘中即时成交量的犬牙交错。

  通过观察即时分析图,可以发现有主流资金介入的个股,在盘中会不时出现大手笔成交量,而且,出现大手笔成交时,股价会受此影响而强劲上升,这和盘中对敲时股价波动不剧烈的情况有本质区别。当这种大手笔成交出现得较为频繁时,盘中即时成交量表现出犬牙交错的状态,意味着该股未来有较大地扬升机会。

  三、K线形态的犬牙交错

  主流资金针对个股的介入过程中,无论怎么掩饰,都不可避免地会引起股价的震荡,表现在日K线上就是时不时地留下较长的上下影线。如果将K线实体形容成嘴唇的话,那么长上下影线就象牙齿,当影线出现得次数过于密集时,从一个方面说明该股正在收到外围资金的作用力影响,投资者需要积极加以关注。

  应用这种识别黑马的技术时,最值得注意的要点是:犬牙交错法只能说明主流资金正在积极介入,但资金的介入和个股的拉升是两个环节,有时主力即使完成介入过程,但由于受市场因素、自身资金因素、上市公司基本面因素等各种情况的影响和掣肘,也不会立即发动涨升行情。这时稳健的投资者可以择低逐渐买进,而投资水平较高的投资者可以密切关注、耐心等待,选择股价正式启动时再介入。

  

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