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《九条》出台幕后:证监会三人物一朝梦终圆
2004年2月5日07:47   [ 李德林 ] 来源:[ 搜狐财经 ]
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  人世间有百媚千回,这一天6000万股民等了3年。国务院签发《九条》,给中国资本市场一场及时甘雨。一位参与《九条》撰写的内部人士透露,《九条》脱胎于中国证券市场发展白皮书,早在2003年8月就开始酝酿撰写,《九条》得到国务院的高度重视,无论是中国资本市场长远的发展还是对于拯救持续低迷的股市,高层还反复三问:“《九条》出台,股市会不会大涨。”

  国务院文件一出,大盘笑脸相迎,涨了,这一份市场期待了180天的文件,被经济学家们喻为“中国股市二次革命宣言”。然而在《九条》出台的幕后,证监会各路人马的奔走却更为市场动容。

  李青原:饱受争议的强女人

  1月10日,证监会规划委主任李青原在"第八届中国资本论坛"上,意外透露出国有股全流通原则,1月12日,沪深股指皆以阳线报收。这位饱受争议的证券市场女强人可是《中国证券市场九五时期到2010年发展规划草案》的起草人,虽然草案被市场人士认为是证券市场未来发展的白皮书,也在白皮书中详细阐述股权割裂的制度设计严重影响资本市场发展,此问题不解决,做任何事情都走不动。

  李青原,一个看上去很普通的女人,在2003年与2004年可是市场的风云人物。她1983年从美国归来后,师从人大教授吴大琨,专攻资本。在此期间,她遇上"美国朋友"--王波明、高西庆等人,他们正在推动中国证券市场悄然孕育。李青原于是欣然加盟。1988年,她和高西庆、王波明、王巍、刘二飞等8名人物草拟《关于促进中国证券市场法制化与规范化的政策建议》,这在当时被称为"白皮书",江湖上声名赫赫--以至今次。2002年,时任证监会主席的周小川力邀她至证监会担任规划委主任,从事她最擅长的证券制度设计。她到任不久,即开始起草"白皮书"。细致描绘未来5至6年证券市场的方向,囊括证券市场各方面的发展规划。

  2003年下半年,白皮书还正在报证监会主席及专家团讨论期间,李青原开始四处宣传自己的观点,兜售自己的全流通思路。面对听闻国有股减持就狂泻的中国股市,李青原的全流通规划以及解决股权分离的决心受到致命打击,证监会一度暂停对全流通问题解决的想法。李青原顶住压力,像一个传道士一样传播全流通理念。

  工夫不负有心人,《九条》明确指出,资本市场的稳定发展需要相应的政策引导和支持。各部门要进一步完善相关政策,为资本市场稳定发展营造良好环境,要积极稳妥解决股权分置问题。十多年年的资本市场隐痛终于得到明确的解决指示。

  范福春:梦幻二板的吹鼓手

  同样在1月10日,只是在另一个论坛上,深圳五洲宾馆,在发改委、深圳市政府和深交所主办的“第二届中小企业融资论坛”上,证监会副主席范福春首次公开称:“当前社会各界对通过建设中小企业板推进创业板市场建设已达成共识,深交所为此也做了比较充分的准备,建议择机尽快出台。”

  2003年,海归失势证监会。“海归派”掌权的第4任中国证监会,几位副主席被拆散。除证监会党组副书记,分管稽查的副主席、资深监管官员范福春留任证监会副主席外,铁娘子史美伦离京回港;海归派代表人物高西庆2002年12月27日“突然出局”。在海龟被大量清洗出局的证监会,范福春在加大稽查上市公司与机构的同时,还不断为创业板鼓与呼。

  范福春认为,要从事关我国全面建设小康社会的战略高度,充分认识大力发展中小企业的紧迫性和重大意义。《中小企业促进法》实施一年来,经过方方面面的共同努力,我国中小企业发展的外部环境,特别是融资环境有了一定的改善。但是,制约中小企业融资的根本性问题依然没有得到有效解决,这里面有直接融资问题,也有间接融资问题。拓展中小企业直接融资渠道,最直接的办法是建立多层次资本市场。目前深沪两个市场仅有上市公司1285家,远远不能满足中小企业直接融资需求,因此,齐心协力大力推动多层次资本市场体系建设,是解决中小企业直接融资渠道的适宜选择。范福春认为,党的十六届三中全会明确提出大力发展资本市场和其他要素市场,扩大直接融资,建立多层次资本市场体系,完善资本市场结构,丰富资本市场产品,推进风险投资和创业板市场建设。这使我国资本市场的发展面临着前所未有的良好机遇,也为多层次资本市场建设指明了方向。

  《九条》的出台,这位二板吹鼓手的证监会副主席功不可磨,《九条》指出要健全资本市场体系,丰富证券投资品种。要建立多层次股票市场体系,在统筹考虑资本市场合理布局和功能定位的基础上,逐步建立满足不同类型企业融资需求的多层次资本市场体系,研究提出相应的证券发行上市条件并建立配套的公司选择机制。继续规范和发展主板市场,逐步改善主板市场上市公司结构。分步推进创业板市场建设,完善风险投资机制,拓展中小企业融资渠道。。创业板终于快结束遥遥无期的噩梦,《九条》意味着将允许一些新型交易转让试点市场的设立,在二板市场出现后,三板、地方交易市场等也会陆续亮相,逐步形成真正意义上的多层次的资本市场。

  洪磊:铁碗监管的发展大计

  人们都说洪磊在基金监管中铁面无私,这对于只有6年生命的而问题不少的中国基金业来说,我们的市场需要这样的好官。洪磊铁面的背后,依然对基金业充满柔情,这不,基金法修改不久,给一直高叫监管太严的基金迎来了发展的春天。

  洪磊,被称为基金业的“叛徒”。2000年10月,《财经》杂志发表的《基金黑幕》差点引发了整个基金行业甚至证券市场的一场大地震,尽管文中所指证的基金在操作中出现的大量对倒、对敲、高位接货等行为在业内已是公开的秘密,但其公诸于世还是在社会上引起了极大的震撼,时任嘉实最早任职于北京市政府,后调到北京证管办任机构处副处长,随后调入北京证券。在广发证券(相关,行情)和北京证券发起设立嘉实基金管理公司后,洪磊于1999年3月出任总经理。1999年的5?19行情,嘉实没踩上点,随后的2000年年初行情又踏了空,这使嘉实面临很大的经营压力,洪磊2000年5月正式“下课”。

  其实,洪磊当时的想法很简单,就是想中国的基金业发展的更健康些,结果遭遇叛徒骂名。在一段时间的沉寂后,尤其是中科创业(相关,行情)事件的爆发,更使打击中国证券市场的违规操作、加强监管和防范系统风险再次被放到了重要的位置。洪磊被证监会委以基金监管部副主任。这下“叛徒”来监管基金们,小动作可逃不过洪磊的眼睛,一时基金业骚动不已。但是随着洪磊的状态调整,基金发行的家数多了。内部人士透露,洪磊数次谏言,基金出现违规与本身的融资以及市场的非主流,导致基金业出现不择手段,生猛弄钱的现象,只要广开财路,相信基金会越来越规范,成为市场的阳光主导力量。

  《九条》终于给洪磊了一个证明机会,自己除了揭开基金业的伤疤外,并没有忘记基金业的长远发展。《九条》明确指出,为投资者提供分享经济增长成果、增加财富的机会,鼓励合规资金入市,继续大力发展证券投资基金,支持保险资金以多种方式直接投资资本市场,逐步提高社会保障基金、企业补充养老基金、商业保险资金等投入资本市场的资金比例。要培养一批诚信、守法、专业的机构投资者,使基金管理公司和保险公司为主的机构投资者成为资本市场的主导力量;稳步开展基金管理公司融资试点。

  基金业的春天已经来临,中国股市的春天也已到来,大盘到底能涨多久?

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