搜狐首页 - 新闻 - 体育 - 娱乐 - 财经 - IT - 汽车 - 房产 - 女人 - 短信 - 彩信 - 校友录 - 邮件 - 搜索 - BBS - 搜狗 
搜狐首页 > 搜狐财经 > 证券要闻-搜狐财经 > 股市红五月会否再来 > 专家看五月股市
五月股市资本井喷 提前预警证券结算要念紧箍咒
BUSINESS.SOHU.COM 2004年4月3日11:46 来源:[ 中国经营报 ]
页面功能 【我来说两句】【我要“揪”错】【推荐】【字体: 】【打印】 【关闭

  “一手交钱,一手交券。这应该是股民与券商之间的基本交易规则,现在有些券商经常挪用保证金,大量透支,结算公司代垫资金承担很大的风险,今年我们的工作重点是扭转这一局面,严防券商透支。”中国证券登记结算公司(以下简称中国结算)深圳分公司一位负责人日前向记者表示:“针对这一问题,今年四五月份会有多个相关细则出台。证券结算紧箍咒要念了。”

  对这种说法,南方证券研究所所长郭夏南在接受记者采访时表示:“加入世贸组织后,我国证券在银贷兑付制度(简称DVP)上还没有与国际惯例接轨,在外资银行与券商逐渐进军内地市场、国内银行业欲进军海外资本市场的大趋势下,现在强推DVP是当务之急,这也是中国证券市场面临与国际接轨的需要。”

  据中国结算日前公布数据显示,截至今年元月底,其管理的投资者证券账户高达6997.25万户,登记存管证券1524只,总市值达50256.2亿元,流通市值19195.82亿元。如何降低近2万亿巨资的日常买卖风险已经成为中国证券市场的核心要务之一。

  券商违规屡禁不止透支埋单巨额亏空

  一位投行人士日前向记者透露,近期证券业的案件不少,如爱建证券不久前传出违规账外拆借资金20多亿元炒作股票,其负责人刘顺新随后被刑事拘留。南方证券被行政接管后,已经查出挪用客户保证金约19亿元,目前也有高管被警方“带走”,而去年12月因挪用约18亿元保证金,炒作百科药业(相关,行情)败露后的新华证券已被证监会撤销。

  “这些都是已经被‘盯上’的大案,其实没查处的也许更多,在投行里,像这种挪用保证金的事就像是在湖边赤脚走路,铤而走险者多”这位在投行业呆了7年之久的业内人士透露说:“最常见的是拿股民的资金搞短期投资。虽然证监会在1994年就下发了《关于健全查验制度防范股票盗卖的通知》,但有些券商还是可以利用软件解密、股民疏忽等手段进行挪用盗卖。这种手法经常是利用一些平日工作较忙、或委托理财的股民资金,一般在50万元以上,通过内部消息购买看涨的股票,一般是周四、周五买,待周末休市后,周一、周二迅速卖出,如果好的话一般能赚上几万元,这一切交易完毕后,再把股民的资金按原股票还回去,当然如果股民向结算公司查单也会看出破绽,但目前对小量资金的管理漏洞还比较多,一般能神不知鬼不觉。”

  这位人士还表示,在证券市场,有赌徒心理者居多,往往是挪用几十万资金赚上几万块之后,就想挪用几百万上千万资金一夜暴富,仔细分析爱建证券、新华证券和南方证券都会发现这种心理存在。最后一旦出现投资失误,挪用的保证金无法归还,吃亏的就是国家。如新华证券去年被证监会撤销后,为还清股民的资金,央行一次性拨付14.5亿元填补该公司客户保证金窟窿,吉林省政府再拿出4亿元现金为亏空埋单。

  据统计,目前游离在资本市场之外的私募基金规模已高达4000亿元以上,其中证券公司参与的私募基金占有一定的比例。到目前为止,已先后有中国经济开发信托投资公司、鞍山证券、大连证券、富有证券、佳木斯证券、新华证券和南方证券等多家证券公司涉嫌地下融资、挪用保证金等被关闭、撤销或接管。

  国务院发展研究中心金融研究所研究员范建军认为,证券保证金被挪用后,最后得由中国人民银行来代付,这对我国基础货币发行构成将产生巨大压力,从资本链上看,抓好上游的保证金制度是防范金融风险的关键。

  降低交易市场风险建立防范机制

  中国结算公司日前表示,日前正在着手建立防范机制。2月份颁布的《境外机构投资者境内证券投资登记结算业务实施细则》中已明确规定,结算公司依据T日清算数据,于T日当晚,对托管人所托管合格投资者的证券账户余额进行记增或记减处理,完成证券交收;T+1日17:00前完成资金的最终交收,已经将结算控制在12小时之内完成。

  中国结算一位负责人还透露,《中共中央关于完善社会主义市场经济体制若干问题的决定》提出“完善交易、登记和结算体系”后,国务院和证监会领导对中国结算的最迫切的要求是降低证券交易市场风险,这也是今年要贯彻落实的首要任务。

  据悉,这项防范任务将分三个步骤,一是券商需在中国结算预交备付金,备付金的数额应为上季度日均成交金额的10%,这项规定去年7月份就实行了,比原来的标准提高了一倍,今年重抓落实。二是各券商还得向中国结算预交清算保证金,首个席位的保证金为20万元,以后每增加一个席位交纳5万元。三是建立登记结算风险基金,其中结算单位将按其交易额的十万分之三交纳,其中违规结算单位的被罚金也将纳入基金。

  按照这个规定,一旦券商透支,先扣备付金,备付金不够再扣清算保证金,万不得已用基金化解风险。同时加大透支利息的支付,目前日息为1.098%,现在还规定每拖延一个结算日,罚息为0.5%。

  “为保证这些规定尽快落到实处,日前由中国结算牵头的六个证券结算基本规则已经起草完毕,三四月份已进入的报批阶段,有望从今年5月份起陆续出台。”这位人士透露说。

  今年5月份是资本市场中传闻最热闹的一个月份,如深交所将“五一”前后发行新股、“五一”之前有望推出中小企业板、社保基金将大量入市、QFII境内证券投资趋热、货币市场基金陆续发行等。如果从决策层对这些资本入市前建好风险防范机制的惯例来看,中国结算的此番举动,极可能印证今年5月股市将利好井喷的种种传言。(记者李苑)



页面功能 【我来说两句】【我要“揪”错】【推荐】【字体: 】【打印】 【关闭
相关链接
  • 参与增发 认购基金 奥伊尔鲸吞股市资本蛋糕(12/26 07:58)
  • 创建安全高效统一登记结算体系 中国结算公司党委认真组织学习十六大精神(11/12 08:22)
  • 中国结算深圳公司终止为粤金曼提供登记结算(09/05 07:03)
  • 中国结算“借外脑”(08/22 09:34)
  • 欧洲银行股市资本排名 汇丰银行居前(05/10 10:35)
  •  ■ 我来说两句
    用  户:        匿名发出:
    请各位遵纪守法并注意语言文明。
     
    *经营许可证编号:京ICP00000008号
    *《互联网电子公告服务管理规定》
    *《全国人大常委会关于维护互联网安全的规定》

    新闻搜索
    关键字:


      -- 给编辑写信


    ChinaRen - 繁体版 - 搜狐招聘 - 网站登录 - 网站建设 - 设置首页 - 广告服务 - 联系方式 - 保护隐私权 - About SOHU - 公司介绍
    搜狐财经频道联系方式:热线电话 (010)62726113或62726112
    Copyright© 2005 Sohu.com Inc. All rights reserved. 搜狐公司 版权所有
    短信内容:
    手 机
    自写包月5分钱/条 更多>>
    搜狐天气为你抢先报! 魔力占卜姻缘一线牵!
    金币不是赚的是抢的! 爱情玄机任由你游戏!
    猪八戒这样泡到紫霞! 帅哥一定要看的宝典!
    你受哪颗星星的庇护? 萨达姆最新关押照片!
    精彩彩信
    [和弦]两极 一分钟追悔
    Forever Love
    [音效]天下无贼主题曲
    GoodFeel铃声
    [原唱歌曲] 夏日恰恰恰
    桃花流水 一直很安静
    [热门排行] 要爽由自己
    向左走向右走 飘移
    精彩短信
    [和弦]快乐崇拜 江南
    [音效]情人 猪(搞笑版)



    搜狐商城
    vip9.5折免运费
    暑期特惠总动员
    爱车清洁用品大检阅
    小家电低价促销
    哈利波特现货发售
    玉兰油超低惊爆价