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恰逢其时 选择兴业可转债基金的五大理由
BUSINESS.SOHU.COM 2004年5月15日20:20
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  2004年初基金市场迎来了真正的春天,在众多的基金产品中,兴业基金公司推出的可转债混合型基金以黑马姿态一经亮相,便受到市场的热烈追捧,成为倍受欢迎的理财新品。有业内人士分析,兴业可转债基金的推出恰逢其时,赢得投资者欢心亦有迹可寻。

  低风险高收益是兴业可转债基金的最突出特点,也是诸多投资者认可该基金的重要原因之一。据介绍,由于可转债兼具债券和股票的双重特性,当证券市场行情上涨时,它可以与基础股票同步上涨,享受高收益;当证券市场行情低迷时,可作为债券持有,从而获得本金的安全性,起到了一个良好的“减震器”的作用。因此与单纯的股票基金和债券基金相比,可转债基金显然更有效地结合了两者的优点——在熊市中抗风险性类似债券基金;在牛市中获得接近股票基金的高收益。

  兴业基金公司投资管理团队的良好口碑又为兴业可转债基金增加了一份魅力。据悉,兴业基金的投资管理团队大部分来自兴业证券投资部,现兴业基金管理公司总经理杨东以前是兴业证券投资总监,在证券市场上有着连续12年盈利的辉煌记录,且各年投资回报均超过市场平均收益,即使在行情惨淡的2001、2002年,杨东带领的投资团队仍然有良好表现。尤其在可转债的研究和投资上,该投资管理团队积累了丰富的经验并形成了独到的见解。据了解兴业基金公司投资团队的大部分成员早在兴业证券任职期间就已介入了可转债市场,至今已在可转债市场驰骋了4年多,在万科、民生、钢钒等可转债的投资上均获得了丰厚的回报。由这样一支稳健优秀且具有较高的可转债专业投资技能和实战经验的投资队伍来管理兴业可转债基金,对于广大投资者而言无疑是吃了一颗“定心丸”。

  转债市场巨大的发展空间为投资者选择兴业可转债基金提供了市场保障。目前,可转债已经日益成为国内上市公司的一种新的常规再融资方式,2003年上市公司通过可转债募集的资金规模远超过了增发、配股等再融资方式,目前可转债的市值规模约为200亿元,可转债市场已经初具规模,未来发展空间巨大。截至2004年3月23日,已公告拟发可转债的公司共27家,计划募集资金438.7亿元,这些已公告拟发转债将在未来1-2年内陆续发行上市,预计今年年底,国内可转债市场的市值有望达到500亿元。同时,可转债的业绩表现同样喜人,2003年我国可转债市场的收益率为21.78%,同期上证指数涨幅仅为10.3%。而且,业内人士认为,目前国内可转债投资价值仍然存在低估,尤其是可转债发行企业都是各行业龙头,基本面较好,投资风险较小,是相当不错的投资品种。

  兴业可转债基金的限量发行真正将投资者利益放在了第一位。与目前市场上基金片面追求规模最大化不同,兴业可转债基金提出限量发行,充分体现了兴业基金管理公司持有人利益最大化的经营宗旨。兴业基金管理公司认为,目前可转债市场规模在200亿元左右,如果基金规模适中,它可以选定最好的可转债组合进行投资,而对于较大规模的基金,它有可能被迫投资于次优的组合,这将降低基金的整体业绩。兴业基金管理公司将此次可转债基金的发行期募集规模限定为50亿,以期能将资金投放在最优的资产组合上,以便获取最佳的投资业绩回馈基金投资人。

  低廉的交易费用亦是兴业可转债基金吸引人的另一理由。按照目前上交所与深交所的规定,购买可转换债券的佣金费率为1‰、经手费率为0.04‰、证券交易监管费率为0.01‰,并且免除印花税和过户费;而股票交易支付不超过3‰的佣金费率、1‰的过户费率(双向)、2‰的印花税率(双向)、0.15‰的经手费率和证管费率,合计交易成本将近1%,相比之下,可转债的交易费用几乎可以忽略不计。低廉的交易费用,使可转债基金的交易成本较低,从而增加了基金的盈利空间。

  五大理由,构成了兴业可转债基金的独有优势,也使该基金成为了既注重本金安全又追求较高收益的投资者的理财产品首选。



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