渤海投资研究所 今日辽通化工(000059)(相关,行情,个股论坛)发布公告显示，受公司主导产品尿素价格上涨及辽河化肥厂节能改造作用显现等影响，预计公司上半年利润将为5000万至5500万元，而去年同期利润仅为268.68万元，可见，公司半年报业绩有望实现2000%的增长，投资价值凸现。 从公司上半年的情况来看，化肥行业景气度的提升及公司技改项目的完成是辽通化工业绩暴涨的主要原因。从行业增长的角度分析，国家对农产品(000061)(相关,行情,个股论坛)结构进行调整使市场对尿素等复合肥需求量增大，市场中化肥板块的整体业绩预喜连连，辽通化工、四川美丰(000731)(相关,行情,个股论坛)、云天化(600096)(相关,行情,个股论坛)等公司纷纷发布预喜公告，由此分析化肥板块的业绩浪行情值得期待；从辽通化工自身的经营情况来看，公司目前在辽宁省的市场占有率已经达到了90%以上，技改项目的完成也使公司在节能方面取得了极大进步，可见，生产成本得到有效控制也是公司业绩增长的重要因素。 辽通化工的良性成长不仅体现在中期业绩增长上，持续良性的发展同样值得预期。目前公司已斥资1.37亿元对下属子公司辽河化肥厂现有的合成氨、尿素两套装置进行节能增产改造。项目完成后，将为公司联产70万吨高浓度复合肥，并能实现年均新增销售收入9.77亿元、税后利润9711万元的高额投资回报，从而有利于公司调整化肥品种结构，满足不同层次的市场需求，增强企业的综合竞争力和抗风险能力，并将进一步巩固行业龙头地位。同时，国家政策的扶持也十分重要，公告显示，辽通化工2004年将享受3000万元的税收返还，这也将促进公司业绩的大幅提升。 辽通化工巨大的投资价值体现在行业景气度的提升及公司的持续成长性上，我们认为辽通化工的增升是良性而有效的，因此给予买入的评级。
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