在RU407交割前的第二个交易日市场继续分歧走势,现货月合约空头的主动平仓继续大幅推高期价,与此同时历史正在重演,现货月以外的远期合约均出现减仓大幅下跌的走势。主要是由于投资者的恐惧和观望心理导致。RU408合约下跌190点报收13945点,成交量50286手,持仓量减少3382手至50286手。
今日竞买交易结束,海南五号标胶成交611吨,均价下跌2元至13517元/吨;十号标胶62吨,均价12747元/吨;浓缩乳胶440吨,均价8709元/吨;胶清胶21吨,均价11200元/吨。云南五号标胶成交660吨,均价13342下跌45元/吨;十号标胶成交50吨,均价12730元/吨;浓缩乳胶37吨,均价8700元/吨。
由于市场一直担心RU407合约近期的巨量交割将会对远月价格产生巨大压力,交易商的离场心理空前严重。目前沪胶总共持仓已经从前期的15万手减少至12万手以下,大幅减少的持仓量将会导致市场后期出现低迷的走势。而从技术图形上来看:远月价格重心在小幅上移之后,今日期价再次回到前期整理低位12500-12600一线。期价与均线再次重合,价格将再度验证均线支撑。从成交量的相对昨日放大的态势可以观察到资金在加速离场,远月技术指标KDJ高位开始交叉向下运行,价格短期有回调压力。
综合来看:基本面的利空以及RU407临近交割导致投资者离场心理加重,价格可能在多空双方的平仓单推动下继续震荡,而技术面市场前的整理平台的支撑是否有效,还要继续验证。鉴于RU407交割时出现的观望气氛,一般投资可以离场观望,而RU411今日价格的下跌并未下破技术面的平台,安全起见先离场观望,等待交割后的入市时机。
操作建议:谨慎投资者减半仓持有RU411合约,谨慎者观望等待机会!
中国国际期货广州营业部 张智超
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