六阳一阴，自反弹以来，周二大盘首度收阴，股指回抽确认30日均线支撑，双底构筑基本完成，市场逐渐进入全面做多的阶段。就热点而言，在煤炭、电力、有色金属等板块相继发力之后，大盘反弹显然仍围绕着蓝筹展开。绩优价低的钢铁股经过前期的热身之后，已经转强。稍做休整，由于基金依然对其产生偏好，一旦受到新基金的关注，钢铁股行情加速的情景将在短期之内出现。
受到上半年国家限制部分行业投资过热政策的影响，国内钢铁产能增势开始出现回落，各种钢材价格也随之全面下跌。但市场信心在六月之后有所恢复，钢材价格相应出现止跌回升的局面。而从长期看，国家通过宏观调控，可以有效地改善国内钢材品种结构，规范钢材市场，为钢铁行业持续发展创造较为有利的外部环境。通过政策对钢铁行业的洗盘之后，市场环境对于规模型企业构成利好。受到资金供应及产品结构、技术等的影响，小钢厂陆续退出市场竞争。虽然市场需求比去年下半年有所降低，但国内城市化进程及基础设施建设仍在红红火火展，国内消化能力已经出现复苏趋势。就这一点来看，钢铁行业的政策的打压仅是暂时的，同时，调整途中也为新资金建仓赢得机会。
进入七月之后，中报批露逐渐展开，值得指出的在所有预增、预盈的行业之中，钢铁股凭借其出色的盈利能力而排名靠前。虽然政策对行业的影响仍将存在一定的滞留性，但显然对中报影响不大。根据对已公布的四家钢铁类上市的中期报表统计，平均每股收益0.56元，最高的韶钢松山000717(相关,行情,个股论坛)达到0.88元，远远高于市场平均水平。同时，分开前两季度的表现来看，韶钢松山第二季度0.55元，远远高于首季的0.33元，宏观政策显然对部分钢铁的中报难以产生很强的负面作用。而在披露的流通股股东排列中，新老基金对部分钢铁股依然坚持持仓的原则，济南钢铁600022(相关,行情,个股论坛)上市仅两天，便受到九大机构的“截杀”。由此来看，对于一些政策弹性系数较弱的钢铁股，机构的态度仍然是持有或者说是积极的增仓。
最近批露的33只基金第二季度报告中，石化、机场、港口等公用事业类股票受到了基金的普遍青睐。由于早在上半年此类板块就已经是基金的重仓之选，在回跌之后造成基金积极回补，由此产生的结果就是仓位整体维持高位。对于钢铁股而言，虽然基金为回避政策利空，高位逐渐出货钢铁板块，随着股价的大幅回落，投资价值再度显现，七月以来钢铁股的活跃度明显增强，不排除基金反手回抢的可能。
基金的积极回补使得钢铁股率先完成了底部的构筑，相对大盘在6月29日创出的1376点，宝钢股份600019(相关,行情,个股论坛)调整低点产生在6月21日，而当股指顺势反弹5%后，该股却已经从5.95元上冲到了6.6元附近，涨幅超过10%。率先止跌，领涨大盘，并率先收复年线。种种迹象已经表明，钢铁股大行情前的热身已经完成，接下来的将暴发新一轮的加速行情，建议重点关注宝钢股份（600019）、济南钢铁（600022）、新钢钒000629(相关,行情,个股论坛)（000629）等。 本版作者声明:在本机构、本人所知情的范围内,本机构、本人以及财产上的利害关系人与所述文章内容没有利害关系。本版文章纯属个人观点,仅供参考,文责自负。读者据此入市,风险自担。
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