英国一家金融咨询公司日前公布的数据显示，近两年来，全球对冲基金发展迅猛，目前基金总数已超过9000个，管理的总资产达到创记录的8500亿美元。对冲基金已迅速成为金融市场中炙手可热的投资新手段。 数据显示，对冲基金管理的资产总金额在最近两年猛增了25%，仅去年就增加了720亿美元，今年第一季度又增加了创记录的382亿美元。专业调查机构“塔斯研究”预测，按照目前趋势，今年流入对冲基金的资金将达1500亿美元。 从全球范围看，美国对冲基金市场无论规模和数量都占据优势，扩张的速度也最快。欧洲投资者从今年初以来也紧随其后，开始大举进入此类基金。目前，仅伦敦就有约500家对冲基金公司，管理着约1200亿美元的资产。许多大型对冲基金公司在纽约和伦敦两处都设有办公地点。 另外，单只对冲基金的规模也在增大。欧洲对冲基金资料库数据显示，仅在欧洲，从2003年初到2004年初的一年中，单只对冲基金的平均规模就扩大了42%，从约1.5亿美元上升到约2.1亿美元，而在伦敦证交所上市的全球最大对冲基金曼恩集团的资产则高达390亿美元。 对冲基金上世纪50年代最先出现于美国，它最初是指利用期货、期权等金融衍生产品以及对相关联的不同股票进行买入卖出的相反市场操作来规避市场风险的投资方式。经过多年发展，现在对冲基金涵盖的范围已经大大扩展，广泛进入股市、债市、汇市和期权期货领域。由于金融衍生产品的丰富和资金杠杆机制的引入，对冲基金的运作日趋复杂，并逐渐成为一类承担高风险和追求高收益的投资方式。 分析人士认为，对冲基金规模近几年来之所以膨胀加速，与全球特别是欧美股市的持续低迷不无关系。虽然世界经济复苏进程从去年下半年已经开始加快，但股市表现仍相对滞后，而各类投资者总要求一定的回报率。因此，传统的投资理念受到挑战，传统的投资基金感到巨大压力。 对冲基金相对于传统基金而言，投资领域更加广泛，涉及各类金融市场。而且，对冲基金还有准入门槛低、容易设立、规模不受限制等特点，再加上无论行市涨落都有可能盈利的产品特性，因此很容易成为投资者寻求“有保障获利”的首选。 目前在金融较发达的国家，捐助基金、养老基金和其他机构投资者已纷纷进入对冲基金领域。近两三年来，许多金融界精英纷纷涉足对冲基金领域，他们之中包括雄心勃勃的年轻创业者、财经记者、交易员、风险资本家和网络人士，当然还包括对种种限制不耐烦的共同基金经理人员和虽已功成名就却渴望迎接挑战的金融市场分析师等。 例如，摩根士丹利的首席全球战略分析师比格斯去年离职，成立了自己的宏观对冲基金并筹资20亿美元。前高盛公司首席战略分析师明迪奇最近也宣布将设立自己的对冲基金，成为投身对冲基金热潮的又一位业内名人。 当然，也有一些投资者担心对冲基金市场趋于过热，可能正在形成泡沫，原因是尽管最近几个季度资金流入仍在增加，但投资回报率却在下滑。不过英国《金融时报》的一篇文章认为，对冲基金的繁盛不会像互联网的投资泡沫风潮那样疯狂，也不会那样短暂，其热度仍将会持续相当一段时间。
|
