1400点以下是低风险区域,昨日市场走势再次证明这一点。确实,无论是良好的经济状况、快速上升的公司业绩,还是政策的支持和虎视眈眈的外围资金,都无不支持这一判断。近期市场种种迹象表明,三大主题热点已经成为主力机构新的突破口。
需要新热点
众所周知,去年以来,市场主流热点完全为传统的周期性行业所主宰,大量的资金也都围着这些行业的蓝筹股打转。然而,目前市场要走出调整困境,继续依靠这些传统行业作为主力军是远远不够的。
首先,证券市场历来有喜新厌旧的特点。这一点也不奇怪,因为市场总是炒预期,一个新的热点一旦为市场发掘和接受,其炒作过程很容易达到矫枉过正的地步。在以后比较长的时间内,周期性行业难以成为市场新的领头羊。从历史看,1996年炒蓝筹,1998年主流就变成重组了,到1999年以后市场热点已经是网络科技股了。而目前的蓝筹股,至少已经历了近两年的炒作,蓝筹板块的牛市行情可能将告一段落。
其次,从近两年得宠的几朵金花看,目前行业状况也不尽理想。特别是宏观调控以来,不少传统行业都受到冲击。首当其冲的是钢铁行业；汽车行业的利润率也已经大幅度下降。石化、银行等情况虽然还不错,但行业的增长速度也难有新的突破。这些个股要成为市场的龙头都有一定的困难。事实上,市场前一段已经利用石化等板块作过上攻试探,但是最终都无功而返。
拐点出现
钢铁石化之所以被市场挖掘,关键原因在于行业发展出现了拐点。业绩随后持续提升,为股价一飞冲天创造了条件。
类似的行业发展情况,显然是能够激发市场的人气的。目前的光通信设备行业可能就是前两年的钢铁与石化。由于国内经济快速发展,上网用户大量增加,电信行业需求大扩容；同时技术的发展也导致电信业设备的更新换代,3G、CDMA等都需要大量的投资,这些都成为了该行业出现拐点的重要原因。
从统计数据看,今年上半年光通信设备产量同比增长了75%,6月份单月增长更是达到131%。另一方面,由于前几年电信设备的竞争异常激烈,导致部分厂商无法支撑而退出,生产能力相对有限。需求大量增加、供给相对有限,这就导致目前的通信设备制造业已经开始出现复苏迹象。
政策支持
国家政策在行业发展中永远有着非常重要的作用。今年国家进行宏观调控,一些行业的短期发展状况就出现明显变化,就是一个很好的例证。相反,如果一个行业得到国家政策支持,甚至给予优惠条件,那么这样的行业必然会有很好的发展空间。由于股市讲究的是预期,因此得到政策支持的行业,市场必然会给予较高的估值。
软件业就是这样的一个典型。近期,国家相关部门纷纷表示,要把软件产业作为优先发展的战略性产业,从多方面采取措施,促进该行业的发展。同时将实施大公司战略,重点扶持有核心竞争力的软件企业。软件业本来就具有广阔的发展前景,如果加上政策支持那就好比如虎添翼。目前用友软件(相关,行情,个股论坛)已经连续两个涨停,宝信软件(相关,行情,个股论坛)、中软股份(相关,行情,个股论坛)、东软股份(相关,行情,个股论坛)等也有不错表现,该板块已经成为市场的新风向标。
与软件行业相类似,农业也应该成为投资者关注的新热点。推动农业发展已经成为政府工作的重中之重,因此,对于一些具有核心竞争力的农产品(相关,行情,个股论坛)加工企业,如丰原生化(相关,行情,个股论坛)等,投资者也可以逢低介入。
景气继续
另外,目前景气度依然在上升,景气周期还将持续的行业,也有望成为市场领涨板块。
这类行业并不少,投资者可以重点关注以下三个板块:集成电路、电力设备、煤炭行业。集成电路行业在去年底就开始复苏,目前依然在高速增长中,如大规模集成电路,上半年的产量同比增长了42%,6月份的增长更是达到50%。同时国内能源紧张,这样,必然导致电力设备行业迎来黄金发展期。事实上,上半年的发电设备需求几乎增长了一倍。电力能源的紧张,同时还造成了煤炭的供不应求。这两个行业,景气周期估计至少可以保持到2006年。
三大新热点浮出水面
特 征代表行业 典型上市公司
行业出现拐点 光通信设备 烽火通信(相关,行情,个股论坛)(600498)
长江通信(相关,行情,个股论坛)(600345)
政策支持力度大 软件行业 用友软件(600588)
集成电路 长电科技(相关,行情,个股论坛)(600584)
景气度持续上升 电力设备 特变电工(相关,行情,个股论坛)(600089)
煤炭行业 西山煤电(相关,行情,个股论坛)(000983)
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