今年以来,中国银河、国泰君安、东方证券等众多券商开始着手对交易系统进行改造 券商交易系统改造是一步到位走大集中模式,还是分步实施先从区域集中开始?这个曾令券商犹豫不决的问题,今年以来似乎有了较为明晰的答案。 日前,东方证券经过一年的准备,将包括原电子商务虚拟营业部在内的15个营业网点成功统一并网交易,该公司的网上交易、集中行情灾备系统、集中资讯平台等各个子系统同时并网运行,客户上线数量约占公司客户数的40%。东方证券是众多正在进行交易系统改造的券商中的一个成功范例,该公司走的是从部分营业部并网的区域集中交易开始,分步实施,最终建立大集中交易系统的道路。这条道路已经得到很多券商重视和首肯。 今年以来,包括中国银河、国泰君安、广发等大小券商在内,越来越多的券商开始着手对自身的交易系统进行改造。过去,国内券商经纪业务的主要经营模式是以营业部为单位,以此为基础,券商交易系统也是营业部各自为政。这种分散的交易系统,使得管理半径大,风险控制很难保证；竞争资源分散、独立性强,不利于资源的合理分配；一个小软件的升级就需要大面积的重复劳动,重复建设的成本昂贵。 采用大集中交易模式后,券商总部就成为整个交易体系的核心,所有分支机构的交易请求等业务均由券商总部中心进行处理,各分支机构只保留行情服务系统、客户服务接入平台等前端处理平台。因而,大集中交易系统的建立,直接降低了营业部的投入,减轻了公司的运营成本,提高了营业部转型与盈利的能力,提升了经纪业务的市场竞争力。这在目前低迷的市况下,对于券商来说具有特殊意义。 同时,大集中交易系统的建立还有利于券商加强风险控制和新产品开发。该项系统投入运营后,券商实现了核心数据集中的监管,不仅可以对网络资源和数据资源进行合理配置和远程管理,为数据再开发提供了技术前提,而且为内部风险管理,提供了风险控制工具,避免票券、资金挪用等风险。 不过,业内人士指出,尽管集中交易有很多优点,但以目前的市场条件,还不完全具备建立一个全公司范围内的大集中模式。 首先,交易的集中势必带来结算的集中,而目前银行结算体系还存在条块分割的情况,不能很好配合大集中交易；其次,电信条件也不能完全到位,异地网络的连接还不够稳定；第三,与大集中交易的配套的软件还不成熟,风险较大；第四,营业部省下的席位费不能退还,券商的交易成本依然降不下去。正是受到这些因素的影响,很多券商都较为理智地选择了从局部到全局,从区域到全部的交易系统改造模式。 当然,上述这些现实情况并不妨碍券商朝着向大集中交易,实施品牌战略目标的努力,在包括中国银河、国泰君安在内的许多券商看来,区域集中只是公司最终走向大集中的开端。刚刚完成的东方证券就表示,公司将尽快实现全部营业网点的并网集中交易,从而大幅度减少设备更新费用,降低成本。(记者 正言)
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