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对于手中持有外币尤其是美元的北京市民来说，7月是个有点诱惑的月份，因为从5月中旬开始，京城的各大银行都推出了相关的外汇存款产品，普通老百姓又多了一种理财渠道。
收益相对高于同期利率
这股风潮的始作俑者为建行上海分行，该行推出的外汇存款产品收益达到2.5%，在短短的10内，归集了1亿美元。其产品有以下几个特点：年均收益超过2%，最高承诺年收益达到5%；定期，一般为1、3、5年期；普遍设有门槛，最高为2.5万美元；为了让国内客户逐渐适应银行理财产品，各银行主要推出了无风险型的产品，培育市场。许多产品承诺年收益率，从而与基金公司争夺市场。随着各家银行纷纷推出理财产品，竞争日益激烈，各家银行日益降低了门槛，兴业银行推出的万汇通提出1000美元即可理财。
目前，市场对于这类产品反映非常积极，由于我国股市长期低迷，运作不规范，风险较大，没有过多闲暇时间的中高收入者乐于选择保底有相对高收益的理财产品。最近，ＶＩＳＡ国家组织对于上海、广州、深圳、北京月收入超过2500元，年龄在20－44之间的小康族进行了调查，只有10%的人目前选择了金融公司的专业理财服务。因此，可以说，此市场目前是方兴未艾。据ＶＩＳＡ国际组织估计，在上述4个城市及沿海城市中，超过月收费2500元的人数已达到4000－6000万人。
早投资早受益
最近，国家外汇管理局出台一系列措施，大大方便了企业和个人购汇。另外美联储宣布四年来首次升息，将利率调高25个基点，由46年来最低点1%上调至1.25%。上述背景给目前方兴未艾的外汇理财市场带来了一次强劲的冲击波。许多手头持有外汇的居民，更加关注外汇理财产品，他们普遍希望投资更加“实惠”的外汇理财产品，但又担心美元再次调息，不知道现在投资外汇理财合不合适。
专家认为，应该理性看待美元利率上调。尽管从理论上讲，利率上升的空间仍然存在，但是早投资早受益。另外，居民可以选择购买浮动利率的外汇理财产品，这样当美元利率不断上升时，可以得到更高的收益。当然，购买此类产品的居民也必然会承担美元收益下降的风险。
据专家介绍，由于对美元利率上调的预期，外汇理财产品三年期美元利率已经从今年初的2.7%左右上升到现在的3.5%左右。深圳工行6月底刚刚结束销售的外汇理财产品，其年收益率为3.55%，期限为3年，理财金额为1000美元的整数倍。
据了解，由于目前美元一年期存款利率为0.5625%，二年期利率为0.6875%。1万美元的本金存入银行，定期3年下来，利息仅有200多美金。而如果购买3年期的外汇理财产品，假设年收益率为3.5%，那么，3年下来将有1000多美金的收益，比存在银行高出了800多美金。
短期外汇理财受捧美元加息，外汇投资市场空前火爆。专家认为，如果外汇投资者对于目前美元的远期利率走向不确定，或者不确定是否能进行长期外汇的固定投资，那么可以不投资3年期、5年期的外汇理财产品，转而考虑投资短期外汇理财产品。
最近，商业银行频频推出一年期外汇理财产品。民生银行最近推出了一款一年期外汇理财产品，该款产品固定年收益率为2.15%，由于受到市民的追捧目前额度已满。
进入7月，招商银行也推出了一年期外汇理财产品，固定年收益率2.18%，理财金额为1000美元的整数倍。招商银行每3个月按照2.18%的理财年收益率向投资者支付一次利息。
应对金融创新
外汇存款产品的推出，在某种意义上突破了监管部门对于利率的相对控制，国内客户对于理财产品的需求提高到了一个新的水平，同时，说明国内各金融产业对于资金争夺的升温。简言之就是“金融创新形势的需要”，中国银行北京分行李先生认为，外汇存款产品的推出，对于零售、国际、资金及信息技术部门都提出了很高的合作开发要求，被各界认为是对商业银行创新及合作能力的考验。
随着外资银行对个人业务的逐渐渗入，中资银行相当一部分外汇存款被分流。自去年下半年起，我国外汇存款出现了10多年来的首次负增长，这样的问题也反映在本市不少银行身上。“如果不拓展市场，不拿出‘适销对路’的理财产品来吸储，等于放任外汇存款的白白流失”，“因而金融创新就显得尤为迫切，”中国工商银行城市金融研究所张兴胜向记者表示。
面对“负增长”危机，中资银行对个人外汇业务表现出了相当的积极。像中行的“汇聚宝”已经发到了第9期，不过每一期都有不一样的创意，最新的一期是将收益率与市场利率正向挂钩。工行、农行、建行、交行和其他一些银行也竞相发了自己的外汇理财产品，如“二连星”、“汇利丰”、“汇得盈”、“得利宝”等。记者粗粗估算了一下，基本上现在每两三天就有新的外汇产品推出。
谨慎面对风险
“既然是投资，肯定有风险”，曾宏志提醒，“不要盲目购买”，投资前要注意了解产品的细节，根据自己手头资金的情况，选择投资期限和结构都适合自己需要的产品。
对于银行和客户自己将会获得的权益、产品的风险程度，投资者也要了解。比如利率挂钩型产品风险虽低，但仍然需要投资者对未来外币利率走势有基本的判断；汇率挂钩型产品期限短、投资灵活，但风险大，需要投资者对汇率走势有准确的判断；集合理财产品具有保障本金、收益不封顶等特点，但是它的投资期限比较长，且一旦提前支取，需要缴纳一定的违约金。
随着市场上外汇理财产品竞争加剧和各家银行开发能力的提高，今后将会有更丰富、更优化的个人外汇理财产品面市。因此，投资者不必盲目将所有资金投资一种产品，不妨分散投资。
巧打服务牌 外汇理财玩起太极拳
近来，在中关村一家软件企业工作的刘娜小姐心里特别高兴。几天前，她刚刚在广发北京分行开立了外汇宝账户：“本来是奔着广发行的优惠去的，我就1万多美金，以前也没接触过外汇，就想要一套广发提供的外汇宝专业外汇分析软件好好学学，没想到第二天就收到了广发的汇市操作建议短信，我参照短信的内容在0.7270委托买入，第二天在0.7360卖出，不到两天就挣了200多美金，比两年的存款利息还多，真是太棒了，真要好好感谢广发的外汇交易专家。”刘娜兴奋的对记者说。
同刘小姐相比，王炜最近的经历就更令人羡慕了。王是交易老手，资金量高达40万美金，但由于操作方法和心理承受能力的原因，收益却非常有限，甚至有时还会亏损，自从广发北京分行外汇交易中心开业后，他几乎天天都来中心“上班”，交易中心还专门为他准备了可以宽带上网的大户室和世华专业外汇分析软件，最重要的是交易中心的外汇专家经常主动和王先生探讨外汇行情：“和专家研究一下取得共识后心里就踏实多了，最近欧元的大幅调整和反弹我都抓住了，收益可比以前高多了。”
近年来，由于美国持续降息使美元进入低利率时代，去年7月份美元利率降至45年来最低点，而国内美元、欧元、港币、英镑和瑞士法郎的小额存款利率也应声下调，其中一年期美元利率仅为0.5625%，比一年期人民币利率低了一个多百分点，国内个人外汇储蓄呈逐年下降的趋势，而与此同时，个人外汇买卖业务却持续火爆，去年全年北京市外汇买卖的交易量已达到400多亿美元，京城的各家银行都在想方设法积极吸引汇民和潜在客户，扩大自己的市场份额。
“很明显，自从北京外汇交易的点差报价签订行业协定后，北京汇市的服务战就已经正式拉响了号角，这一点，从各商业银行已经推出或是正在计划推出的各种优惠活动和如火如荼的炒汇大赛就可以看出”，广发外汇交易中心的专业人士告诉记者，“本来我们也是准备打价格战的，但一是北京市有银行业协会统一点差的规定，二是我们一直认为价格战其实只是银行用来吸引客户入门的一个手段而已，它并不能长久吸引客户，能够长久吸引客户的是银行能为客户提供哪些服务，只有高水平、人性化的服务才能最终赢得客户，因此，服务的深化和专业化是市场发展的一个必然趋势。”
“与此同时，有些银行对外汇理财的门槛也一降再降，有些甚至降至100美元门。”“年限低至一年，年收益率升至2%。”
据记者了解，目前，在北京开展个人外汇买卖业务的银行已经多达10家，各家银行都有自己的一套“绝活”，不是在交易方式上，就是在交易品种上，还有的是在外延服务上，像招行的多功能交易系统、中行推出的期权宝、交行短信提示服务厖都是属于各行的独有的优势。广发行作为市场的后来者，除了向客户提供最优越的软硬件环境外，利用我们资深的外汇交易专家将服务做深做足并逐渐向个性化外汇理财方面过渡是我们坚定不移的发展方向。
记者看到，“进入市场越晚门槛越高”的规律在外汇市场依然适用，广发北京分行进入市场较晚，使其外汇买卖业务一开始就是高起点，其他银行逐步改善的技术和服务，在广发银行开办外汇交易之初就已经具备。除了各种灵活多样的挂单方式外，广发银行的外汇交易系统真正做到了24小时不间断，无论汇民是在网上还是通过电话进行交易，都不会像有些银行那样因为系统调整而中断交易，委托时间也长达7天，而且广发银行的外汇买卖系统是全国联网，不受任何地域限制，只要是广发的客户，不论身处何地，都可以通过电话、网上、或是自助终端进行外汇买卖。
除了先进的交易系统，银行的专业和特色服务主要有以下几个方面：
优越的软硬件环境：广发外汇交易中心为客户提供100平方米的散户交易大厅、大型显示屏、多台自助交易终端、专门信息终端，及多间大中户室，每人拥有独立宽带上网电脑并24小时开放；配置多位专职外汇分析师和服务人员，每天为客户提供重大行情和重大财经时间的最快点评；并免费为客户提供专业外汇分析软件和汇市机等多种礼品。
日常咨询及专家建议：对于投资者来讲，投资最重要的目的是获取利润，只有提供一切可能的帮助使客户获取稳定的利润，银行才能最终真正地留住客户。而面对风险莫测的外汇市场，只有拥有高超的交易技巧和专业知识的人才能成为市场的强者。为此，有些银行专门成立了外汇交易中心，这里既有曾单独操纵过上亿美金并取得不俗战绩的外汇交易专家，又有留学海外著名学府，深谙国际金融市场运行规律的高级外汇分析师。每天这些专家都会以高度的敬业精神，把客户的利益放在首位，客观地为您分析外汇市场的走势，捕捉买入卖出的机会，帮助广大客户实现外汇保值、增值、投资获利和规避汇率风险的目的。
降低理财门槛：有银行新近推出的一款一年期外汇理财产品，固定年收益率2.15%，投资门槛仅为100美元以上。专家介绍，尽管各银行产品相差不多，投资者还要“货比三家”。
专家介绍，目前，由于股市和汇市风险大，国内居民外币储蓄存款获得的收益率已到了历史最低水平，手持外币的投资者从投资收益考虑，转向收益率相对较高的外汇理财是很明智的，尤其是目前各商业银行在外汇理财产品上竞争激烈，许多外汇理财产品不仅提高了收益率，还降低了投资门槛，正是小额外汇持有者投资的好时机。
据了解，目前，各商业银行的外汇投资门槛已从最初的5万美元降到1000美元，个别银行甚至将门槛降低到100元美金。记者昨天从民生银行了解到，该银行新近推出的一款一年期外汇理财产品，固定年收益率2.15%，投资门槛仅为100美元以上。
专家介绍，尽管目前各家银行的产品看上去基本都差不多，但投资者还要“货比三家”。固定收益外汇理财产品的选择要从收益率、期限以及合同终止间隔三方面进行比较。选择浮动利率的客户应该注意，银行保留了3个月或6个月在资金运作不理想的情况下就中止理财协议的权利，从投资角度来看，银行只会在对自己有利的条件下终止合同。
手持外汇该如何投资
目前中国银行和其他一些银行推出的外汇理财产品已达20多种，大多是保本型的产品，风险水平介于银行储蓄存款和股票、基金等之间，投资收益一般情况下可能会高于银行定期存款。美国7月1日加息后，外汇理财产品将更受投资者关注。
考虑远期利率
国内银行推出的结构性外汇理财产品为投资者提供了通向国际金融衍生产品的渠道，不过投资者在投资该类产品时，不可盲目跟风，应该从以下几个方面加以考虑：
其一，是对产品期限的选择。结构性外汇理财产品期限长短不一，期限长的可达6年或更长，而期限短的产品可能在半年到一年内，一般情况下，对于相同结构的产品，期限长的产品收益率要高于期限短的产品。但是由于大多数产品客户都不能提前支取，因此投资结构性外汇理财产品，客户必须首先考虑对资金的流动性要求。
其二，是考虑个人对风险的承受能力和偏好程度。看上去收益高的产品，其风险程度必然也高。目前市场上有银行推出的5年期产品首年收益率达到10%，但细心的投资者不难发现，这类产品在挂钩的市场利率上升时，后期收益率加速下降，5年平均收益的期望值仍然是市场的平均水平。目前看来“高收益”的外汇理财产品，很有可能到一段时间后就变成了“低收益”甚至“负收益”。按照预期的加息周期，联邦基金利率很有可能在年底达到1.75%或者2%；到明年年底可能达到3%—4%，随之而来国内美元存款的利率也会“水涨船高”。而银行和投资者在签署协议的时候，往往只有银行拥有中止权，投资者并不能单方面中止协议，这就意味着投资收益很有可能还没有银行存款利息来得高。目前美元加息还没有形成一个连续性，所以对于后势的判断还要等一等再说，但从投资的角度，在现阶段最好选择一些短期的外汇理财品种。
其三，是对银行的选择。目前，沪上很多中外资银行都推出了结构性外汇理财产品，产品结构不尽相同，收益率也有微小差别，但投资者不应只是盯着产品收益率的差别，而应该从更多方面去考虑。比如要选择专业技术能力强的；选择其他配套服务齐全的，这样的银行还能同时提供其他外汇理财服务等。
获取高于利息的收益
保本稳健型外汇产品的主要特点是在保证本金安全的前提下，获取高于存款利息的收益。此类产品根据投资期限可简单划分为以下三类：
1.投资期限在1年以内
1年内的外汇理财产品，相比较而言，流动性较高，适合于需要较快收回投资的客户。对于前三种产品，流动性强回报率高，但是要求客户对汇率的走势有一定的判断，故专业性较强。而后一种产品收益率固定，投资起点低且不需专业性判断，较适合普通百姓的投资。
2.投资期限为2-3年
“关于银行每三个月还是每半年有权终止固定收益率的产品”银行越晚终止固定投资收益率的产品，对于客户而言越有利。那么，实际上就是银行有权终止的间隔期越长，客户可能获得的投资回报就越高。
3.总收益率固定,投资期限不固定的产品
对于可承受一定风险的投资者而言，这是一款较理想的投资理财产品。
由此可见，购买外汇理财产品的客户都将面临两大风险：其一是美元利率不断上涨的风险；其二是美元汇率不断下跌的风险。故客户应根据自身的实际需求，加以判断，选择合适的产品。如果认为本金安全是首要条件，并对资金的流动性要求较高，需要尽快收回投资，可选择1年内的外汇理财产品；否则可选择期限较长、投资收益率较高的产品。当然，如果闲置资金较为充裕，也可将短期和中长期理财产品以及稳健型和风险型产品进行组合，以达到降低投资风险、提高投资回报率的目的。
具体操作细则
外汇结构性存款作为一种新的投资产品，国内的投资者对其了解极为有限，一旦盲目投资将会带来惨重的损失。
中国银行金融研究所的有关专家提醒，投资者首先要搞清五个问题：利率与什么挂钩，是利率还是汇率、通胀率、GDP等，选择挂钩的产品必须要有把握；要搞清利率的换算，补充这方面的知识；区间有多宽多窄，超出这个区间的可能性有多大，如在一定时间内不在这个区间运行你能收到多少本金，到底有多大的风险，最好能与一般存款的收益作比较；高收益只属于极少数人，因为其投资概率较低，除非对它有特别了解才能选择本金保证少的品种，而且随着业务的开展，本金的比例还可能降低，收益率随之提高，投资一定要谨慎行事；投资者必须承受所选货币本身波动的风险，以及最初存入的本金可能因应所选货币的贬值程度而大量减少，必须仔细考虑，监于自己的财务状况及投资目标，决定这些买卖是否适合。
如果想参与“存炒”投资，首先要到银行开设账户，活期存款乙种账户存款不低于人民币100元的等值外币，丙种账户存款为不低于人民币20元的等值外币，其为存折户和支票户，可随时存取。而整存整取定期存款为固定存期，一次存入，到期一次支取本息，存期分为1个月、3个月，6个月，1年，2年五个档次。
“对一般银行来说，开户起存金额达到4000美元或等值的存款及投资账户总余额，就能免费享用国际个人银行服务。如果日综合平均存款及投资结余达130000美元的投资者便可选择晋身为贵宾理财客户，可得一些特殊服务及专利，包括比一般客户更高的存款利率、免费汇款服务及众多专有优惠。”中行这位专家判断。
对金融理财品种的要求日益多样化和分散化，如何在规避风险的前提下获取收益成了他们要解决的首要问题。
“外汇投资的风险可控性比其它产品要高得多，因此风险控制就显得尤其重要，外汇交易的风险主要来自于两个方面：一是资金规划的风险，其二是交易心态的风险”，社科院金融研究所王松奇副主任对此深感不安。
就外汇结构性存款而言，本身就是一个风险产品，一位多年曾在国外的投资者深有体会，“由于产品的复杂性与专业性，投资者在获利的同时，也伴随着相当大的风险。这种风险集中体现在区间的不合理性，因为这个区间是由银行来定的，一般的投资者不可能比银行还专业，要想防范风险就必须全面了解各种品种的区间定位是否对投资者更为有利。”
中国银行的外汇专家认为，“几十倍的收益是夸大其辞，投资者千万不能因为追求利润而忽略了本金损失的风险；投资者有一个好的规划非常重要，尽量在保证本金失不大的前提下获取收益，作为刚开始参与这项投资的人最好分三步走：首先选择100%本金保证的种，即便有不测也只利息损失；然后可以选择高比例本金的产品，其间投资者要“摸着石头过河”了解汇率变化所带来的各种结果；之后才可适当地投入本金较低的产品。
同时他表示，炒汇所带来的风险可能更高，投资者要想有效的防范风险要注意两个方面：要事先确定好交易策略，并按照对行情判断的信心度与所能承受的风险决定保证金的比例，交易中要密切关注行情的变化；保持良好的交易心态至关重要，因为，外汇市场上好的分析师很多，而好的交易员却极为罕见，这样极有可能使得分析师在交易之前为你订下的交易策略因为交易员的干扰而改变，这样会导致两种结果，交易正确时，投资人因没达到获利的预期而先行退场，交易错误时，又不能执行预定的停损。
面对外汇理财产品 做个理性投资者
近期，外汇理财产品在投资市场中可谓“一支独秀”。各家银行纷纷推出自己的产品，一时间让投资者挑花了眼。面对各种“高收益”、“低风险”的广告语，大家都有点无从选择的感觉；手头的确是有资金，但是对产品的不理解，使不少投资者望而却步。许多人都会问：我究竟是否应该购买这样的产品呢？怎样购买？我会面临什么风险吗？
有疑问是好的，不思考就做出投资决定确是不明智的做法。专家提醒我们：任何一种投资都是存在风险的，人们进行投资的时候要尽量保持清醒的头脑，做一个理性的投资者；千万不要一时冲动，否则风险难以预测。
外汇理财产品究竟是“何方神圣”
不少投资者都面临同一个问题：自己对这些外汇理财产品一点都不了解，它怎样操作的也无从考究。理性的投资，我们首先需要了解这些外汇理财产品究竟是“何方神圣”。
交通银行外汇管理处处长孙涛告诉记者，目前市面上众多的外汇理财产品基本上都是外汇结构性存款，它是近年推出的一种较新的理财产品。最早的时候主要针对的客户群体是公司客户，目前开始向个人销售。外汇结构性存款一般为基础的存款和外汇衍生产品的结合。其中的外汇衍生产品主要是指外汇的期权交易和外汇的掉期交易。银行将这些业务进行组合就可以派生出不同类型的外汇理财产品，但是万变不离其中。外汇结构性存款按照挂钩标的不同可以分为以下几种类型：
与利率挂钩：即与LIBOR（伦敦同业拆借利率）挂钩，这对于一般老百姓来说比较直观，更容易把握。
与汇率挂钩：影响汇率的因素比较多也比较复杂，一般人想进行分析并不容易，所以使用得比较少。
与信用挂钩：这是最复杂的，主要与国际市场的债券和一些公司的信用程度挂钩。使用比较少。
目前市面上大部分的产品都是与利率挂钩的。对于投资者迫切想了解产品是如何操作的心态，孙涛认为：由于这些外汇业务操作的复杂性，一般投资者想了解有一定困难。她建议投资者应该多考虑产品本身的特点，这样对选择产品反而更有帮助。
风险和收益，两者需结合考虑
投资者购买产品的时候主要是注意风险和收益的分析。风险越高，收益越高。高收益低风险是不可能实现的。但是我们可以在风险相同的情况下，选择一个较高收益的产品；或者在收益相同的情况下，选择一个风险较小的产品。
而风险也不是我们想象那么可怕的，它实际上是一个收益的不确定性和损失的可能性。风险并不代表亏损，正因为我们承担了一定的风险才能获取到相应的收益。但是重要的是我们要清楚了解自己究竟能承受多大的风险。
据孙涛介绍，目前外汇结构性存款的风险主要有三类：
第一类是本金的风险，我们可以考虑选择一些保本的产品，这样就能规避这方面的风险；例如广东发展银行于近期推出的“丰收12号”和“丰收13号”产品，它们都是100%本金保证。
第二类是收益的风险，例如区间性产品，如果利率超出区间收益就无法保证，因此可以考虑选择固定受益的产品以规避风险；早前交通银行在3月份推出的“通宝1号”产品，就是锁定总收益为8%的产品。
第三类是期限的风险，这往往很容易被我们忽视，期限越长你所面临利率波动的风险也就越大，同时损失了资金的流动性。7月交通银行所推出的“通宝5号”产品，期限是半年，年收益率是1.5%，这个产品的时间就比较短。适合那些追求低风险、稳定收益的投资者。
孙涛最后提醒投资者：应该了解自己的收益追求和风险承受能力，必须将两者结合在一起；同时分析以上风险因素中哪些是自己可以掌握的，再进行产品的选择。在市场上没有不好的产品，只有是否适合自己的产品。
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