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李格平
近一段时间来，有关券商的负面消息比以前更加频繁地见诸媒体，而且还不断有新的传闻在市场上不胫而走。普遍的感觉是，一些券商在多年的经营中产生了许多问题，这些问题不断累积，就像人身体上的脓包越长越大，由于市场的挤压终于迸裂了，原来被层层包裹起来的风险仿佛一下子露出了狰狞的面目。
可以说，券商的风险问题比以往任何时候都被社会各方特别是投资者所关注，作为证券行业的从业者，也比以往任何时候都强烈地感觉到风险控制是如此地重要。对券商乃至所有金融机构而言，这是一个怎么强调都不过分的问题，或者说，是一个生死攸关的问题。
那么，我们应该怎么看待风险问题呢？风险对于券商的生存和发展究竟意味着什么？
在此，我想引述英国人多米尼克·卡瑟利关于风险问题的观点。这位服务于麦肯锡的研究者在《挑战风险———金融机构如何生存和发展》一书的开篇就谈到：金融公司过去和现在都不同于其他企业。这种区别在于，金融公司销售的是完全不同于其他企业的产品或服务：他们吸收风险、调解风险并提供有关风险的咨询意见。正是这种最重要的风险因素，使得金融公司有别于其他企业，解释了为什么他们赚钱的方法总是不同于其他类型的公司。
把这段话的意思稍作提炼，我们就不难得出结论：风险是金融业天然的伙伴，风险的存在是金融公司存在的理由。明白了这一点，就明白了我们没有理由厌恶风险、回避风险，也就明白了我们的使命就是直面风险，通过经营和管理风险来获得报酬。既然这样，对于证券公司来说，既不能在经营中忽略风险控制，同样也不能因为惧怕风险而缩手缩脚，不敢作为。
既然金融机构是天然的风险集散地，那么它所面对的风险的多样性和复杂程度是其他行业所不能比拟的，因此，是否真正重视风险控制，是否真正具有风险控制的能力，这是证券公司成败的决定性因素。
事实上，回顾中国证券市场十多年的发展历程，总结起来，券商出现经营风险的主要原因不外乎以下两个：一是口头上虽然不提，但骨子里真正被奉为经营圭臬的是“不违规、不冒险就赚不到大钱”的观念。在短期利益的诱惑和侥幸心理的驱动下，有的挖空心思踩政策的红线，有的甚至不惜铤而走险。这种状况下，何谈切切实实认认真真地抓风险控制。二是虽然也有风险控制的意识，但是缺乏科学的手段和有效的机制，不能做到把所有的业务环节都纳入严格的风险监控的范围，致使一些心术不正、利欲熏心的人有可乘之机。因小的疏忽而付出巨大代价，令人扼腕痛惜。（作者系长江证券总裁）
