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去年投资收益34亿元，今年上半年收益10亿元，在目前股市不景气的背景下，下半年至少要赚进25亿元
本报记者 汪华锋
根据全国社保基金2003年年报披露的数据，全国社保基金去年共实现投资收益34.07亿元，这个数字比2002年上升了62.24%。今年4月，全国社会保障基金理事会理事长项怀诚在记者招待会上表示，今年一季度，社保基金已实现投资收益14.22亿元，并希望社保基金今年的投资收益目标“比去年更好一些”。随着2004年中报披露的结束，社保基金上半年的持股情况逐渐明朗。经过统计之后我们发现，如果以上半年平均股价作为买入参考、并按照复权后的价格进行计算，截至6月30日，社保基金所实现的账面收益-4.80亿元，算上一季度已经实现的14.22亿元收益在内，社保基金上半年在股票上的投资收益还不足10亿元。
社保基金也扎堆
今年7月份，在各基金管理人相继公布二季度投资组合持仓情况后，有市场人士指称投资基金“扎堆”大盘蓝筹股的现象过于频繁，并认为此举可能对蓝筹股的流动性构成负面影响。而从已公布半年报的上市公司来看，社保基金似乎也染上了“扎堆”的毛病。据记者统计，“全国社保基金一零X组合”在1370家上市公司中报中出现171次，涵盖沪深两市140家上市公司，其中重复持股30家。这还不包括以“社保基金”名义在内蒙华电(600863)(相关,行情,个股论坛) 和沧州化工(600722)(相关,行情,个股论坛) 流通股东中的持股。而在2003年年报中，全国社保基金各投资组合仅在73家上市公司的流通股东列表中出现78次。
在这30家公司里，最受社保基金“关照”的是招商地产(000024)(相关,行情,个股论坛) (000024)，108组合、103组合和101组合分列于公司流通股东第2、5、7位，累计持有该公司1178.43万流通股，占该公司流通股本的5.78%。在“扎堆”现象中表现最为明显的当属博时基金管理公司管理的社保基金102组合和108组合。到目前为止，它们已经在8家公司的流通股东名单中同时出现，共持有778.58万股格力电器(000651)(相关,行情,个股论坛) 、487.26万股新兴铸管(000778)(相关,行情,个股论坛) 、1248.19万股中原高速(600020)(相关,行情,个股论坛) 、260.29万股凤竹纺织(600493)(相关,行情,个股论坛) 、197.3万股小商品城(600415)(相关,行情,个股论坛) 、128.17万股佛塑股份(000973)(相关,行情,个股论坛) 、162.26万股上海家化(600315)(相关,行情,个股论坛) 以及75.7万股哈药集团(600664)(相关,行情,个股论坛) 。
有意结伴而行的还有华夏基金管理公司托管的103组合和107组合，在片仔癀(600436)(相关,行情,个股论坛) 、瑞贝卡(600439)(相关,行情,个股论坛) 、恒顺醋业(600305)(相关,行情,个股论坛) 和益佰制药(600594)(相关,行情,个股论坛)四只股票上，这两个组合分别持有109.45万股、270.89万股、188.31万股和208.57万股，占上述公司流通盘的比例依次为2.74%、10.26%、4.71%和10.45%。
社保基金亏损谁负责
遗憾的是，基金“扎堆”的结果并没有带来收益上的增长。以招商地产为例，该股上半年的平均股价为11.84元，6月30日收盘价为9.20元(均为向后复权价)，价差为2.64元／股。如果以前者作为社保基金的平均买入价，那么累计持有该公司1178.43万流通股的三大组合，上半年账面亏损额就高达3111.06万元。
有分析师认为，出现这种情况，社保基金理事会相关部门应该担负起一定的责任。而记者在采访全国社保基金理事会投资部负责人詹于引时被告知，所有有关社保基金运作情况的资料都“不方便透露”。一位负责管理社保基金投资组合的基金管理公司人士告诉记者，由于社保基金的情况比较特殊，而且它并不是公募基金，因此社保基金基本上属于独立运作，其运作情况并没有义务公开。
年内收益能否再上台阶
社保基金去年创下了34亿元的投资收益，这个成绩用业界的话来说是很不错的。今年社保基金要想在投资收益上超过去年水平，在剩下的四个月里，社保基金至少要赚到25亿元。
然而今年的情况并不乐观。从6月底至今，社保基金所持有的股票并没有出现很大的起色，相反，其中很多还创出了年内新低。最近的一次调查显示，基金经理们对今年市场的行情还是持乐观态度的。一位分析师对记者表示，如果今年还会有行情，社保基金所持有的股票将理所当然地成为市场焦点。
