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昨天,中信证券(600030)(相关,行情,个股论坛)(600030)突然发布一则收购广发证券部分股权的意向性公告,此事一出业界哗然,不仅让市场大吃一惊,也大大出乎广发证券的意料。有广发证券内部人士告诉记者,“这是中信证券蓄谋已久,发起的一场突袭”。
实际上,中信证券“觊觎”广发证券已经多时。据市场人士分析,中信证券选择这个时机“突袭”广发的主要原因有二。一是低迷市道发动收购战可以降低收购成本。此前不久,中信证券已如法炮制,将原万通证券揽入怀中。分析人士也指出,此次“突袭”广发正是中信证券今年以来发起的“收购旋风”的继续。二是广发证券自己“引狼入室”。应该说,双方结缘早在中信证券上市之前,中信证券主承销商、上市推荐人都是广发证券,而广发证券原来计划上市时,其辅导人也是中信证券。
市场人士进一步指出,此次中信“突袭”广发,为的是谋取在券商集团军中的“老大”地位。据中信证券此前披露的2004年中期报告,截至目前,中信证券总资产为137亿元。而广发证券2004年上半年半年报(未经审计)显示其总资产达120亿元。如果收购成功的话,两家公司净资本合计数额将一举超过海通证券63.97亿元的净资本额,从而成为券商集团军中的“老大”。
有消息人士还告诉记者,中信“突袭”广发之前做足了准备。这当中还与一个原广发证券的高层有很大的关系。消息人士称,该人士对广发的股东情况都非常熟悉,正是靠了他“穿针引线”,中信证券才能够做到有的放矢。不过,中信证券有关人士也称,目前,收购还处于开始阶段,并面临诸多变数。当前围绕中信收购广发股权的变数主要在于,中信最终的收购比例究竟将达到多少?对于有媒体称其收购比例将达到50%一说,中信和广发有关人士均给予了否认。但是,对于中信证券来说,如果不能控股广发证券,仅仅是参股广发证券的话,那么此次收购的意义与作用将大打折扣。据悉,中信证券初步能够收购的股权比例可能达到30%在右,但仍不能保证它在广发证券有足够投票权与决定权。
此外,另一个变数在于,广发证券到底会不会发起反收购?据了解,中信证券此次“突袭”确实让广发证券感到十分意外。广发证券方面直到8月底才获知有关消息。不过,广发证券也已放言,将会采取相关行动,不排除进行反收购的可能性。另据了解,由广发员工持股的深圳吉富创业投资股份有限公司(吉富公司)不日即将成立。鉴于现有一些股东与广发证券管理层有着相当紧密的联系,一旦吉富公司收购广发部分股权后,吉富公司实际能够影响的股权比例将有可能高达40%左右。因此,中信证券届时能否收购到足够控股的股权显然是一个未知数。但不可否认的是,一场精彩的股权之争“龙虎斗”已经拉开帷幕,好戏还在后头。