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国际市场美元长期利率自6月中旬开始持续下跌，一定时期内个人外汇结构性存款利率也随之下降，而银行的风险也徒增，纷纷开始对个人外汇理财产品行使赎回权。记者获悉，昨日江苏农行首先对今年5月24日至6月7日期间推出的期限为3年，固定年利率为3.5％的“汇利丰”A款恒利得型个人外汇结构性存款行使了赎回权。业内人士表示，在市场对美元持续加息的预期减弱情况下，对投资者来说可以在短期内获得高回报还是划算的，而且可以用归还的本金和利息再去购买新的理财产品。
长期利率下跌银行风险增大
自去年以来，南京各家银行纷纷推出个人外汇理财产品，产品也是丰富多样。老百姓是明白人，产品多了就有了比较，哪家银行的收益高就去买哪家产品。银行没办法，只好拼命将产品的收益抬高，美元外汇产品的年收益从开始的1.5％直升至后来的2.5％左右。这也是由于今年6月14前市场加息强烈以为美元长期利率会很高，哪料随后长期利率出现拐点开始下跌，短期利率反而却随加息而上涨。
农行外汇专家分析其原因，除了市场对美元二次升息早有预料，已提前消化了升息带来的影响之外，还有一个重要因素就是，美联储升息主要影响的是短期资金利率，而外汇产品的收益主要还是取决于中长期利率的变化。很显然外汇产品收益率不会无限制地上涨。
不难看出，银行有提前终止权的好处在于规避国际市场汇率风险。业内人士表示，在现在这种情况下，银行先前推出的长期个人外汇结构性存款的风险徒增，如果银行不提前使用终止权，资金运作成本就会增加。有人士表示，以后会有越来越多的银行对期限较长的产品提前终止理财交易。
投资者获得高利息可再投资
专家表示，当市场利率走低的时候银行提起终止赎回权，对投资者而言未免是坏事。即使美元的利率上调了，作为长期的投资者，不赎回银行也不会给其加息，相反会出现负利息。而提前赎回至少可以获得一季度的高利息。
一般银行都会与客户签订个人外汇结构性存款协议，银行将设定的固定利率作为支付给客户提前赎回利息的依据。如农行的“汇利丰”A款恒利得型个人外汇结构性存款，行使提前赎回，银行将按3.5％的固定年利率支付客户三个月的利息，据悉，利息与本金一起在9月8日归还客户账上。客户虽然存款被提前终止，但可以获得两方面的利益：一是得到资金的支配权，可以根据自己对市场的判断重新选择理财产品。二是取得较高的利息收益，支付利息税后，客户三个月存款的实际收益为0.853125％，为美元一年期储蓄三个月的税后收益0.1123％的近8倍。
据介绍，农行在行使赎回权之际，同时又继续推出三年期固定年利率为3.5％的结构性存款，以及新发行的二年期固定年利率为2.7％的结构性存款。专家表示，适当的购买一些期限相对较短收益相对较高的产品，一味等着收益涨到最高不是很现实，同时也存在收益下跌的风险。
