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摘要:U F J接受东京三菱援助 三井住友不甘袖手旁观
□本报记者文雪梅
如今是日本第三大银行“三井住友”做决定的时候了,在历经了最近几周对日本第四大银行UFJ的竞购后,三井住友现在面临的消息是:UFJ宣布将接受另一竞购者、第二大银行业巨头东京三菱金融集团约7000亿日元的紧急援助,为2005年两家银行的合并做准备。
三井住友不得不做出选择:是继续恶意收购,还是远离这场日本银行界的第一并购大战?如果要赢得UFJ的控制权,三井住友只有一条路:抛开UFJ管理层,直接向其股东恶意竞购。
大并购一波三折
日本银行界的这起大并购案史无前例,无论UFJ最后与哪个巨头牵手,合并都将缔造一个资产规模达189万亿日元(合1.75万亿美元)的世界最大银行。这样的合并战难免一波三折。
沉重坏账压力下的日本各家银行做出了种种努力,终于使日本银行业显示出了复苏态势,但UFJ却被同行抛在了后面。目前UFJ坏账共有4.62万亿日元,坏账率达10.24%。按照日本经济财政大臣竹中平藏的要求,所有银行必须在2005年3月前将坏账削减50%。面对如此压力,UFJ不得不寄望一个强大的银行为其注资,以摆脱困境。
今年7月中旬,UFJ与三菱东京在合并事宜上基本达成共识。正当双方欲进一步讨论细节时,UFJ却收到了来自住友信托银行的诉状,原来在UFJ与三菱东京商议合并事宜前的5月份,UFJ已将旗下信托银行出售给住友信托银行。为了顺利合并,UFJ以巨大代价取消了与住友信托银行的交易。
接着,正当UFJ和东京三菱计划于7月底前宣布基本合并协议时,7月27日又生事端。应住友信托银行提出的请求,UFJ与三菱东京的合并谈判被东京地方法院叫停。同时,住友信托的母公司三井住友金融集团表示了收购UFJ的兴趣,正式加入到UFJ争夺战中来。
不过,UFJ管理层在三井住友示好后却拒绝与其谈判。8月初,UFJ就地方法院发出的禁令向东京高等法院提起了上诉,此后东京高等法院推翻原禁令,恢复了UFJ与东京三菱之间的谈判。8月12日,东京三菱签署了收购UFJ的协议,UFJ总裁冲原隆宗表示,尽管三井住友提出的方案可能更为诱人,但与东京三菱合并是非常理想的选择。双方表示将在2005年10月1日之前完成业务合并。
三井住友继续战斗?
尽管UFJ和东京三菱走到了这一步,三井住友依然没有轻易放弃。8月下旬,三井住友为促成合并又开出了更为诱人的条件,提议以1∶1的合并比例与UFJ进行对等合并,相当于溢价30%收购UFJ,要约有效期至9月24日。UFJ虽然向外界屡次表示不会改变与东京三菱合并的基本立场,但是依然表示将认真研究三井住友的合并提议。
三井住友提出的收购规模达到290亿美元,此举迫使东京三菱也不得不给出更优厚的出价,UFJ竞购战再度升级。三井住友的慷慨出价使分析人士大为意外,认为这将使UFJ管理层面临着重新做出决定的压力。持有UFJ1/3股权的外资股东们一直在敦促管理层与三井住友进行谈判。
8月底,三井住友再次重申合并立场,表示已经做好准备向UFJ提供进一步的财务支持。另外,有消息称,如果UFJ管理层依然拒绝友好谈判,三井住友可能直接向UFJ的股东提出敌意收购要约,这样也将成为日本银行业有史以来的第一桩敌意收购案。
现在又有最新消息传来,UFJ宣布接受东京三菱约7000亿日元的紧急援助,据此很多分析人士认为三井住友胜出的可能性已经很小,但是最终结局仍然难以断言。无论结果如何,此次并购战对日本银行界意义深远。一些业内分析人士欣喜地指出,并购战折射出保守的日本银行业已经开始出现真正的竞争,银行业爆发出难得一见的积极主动,日本的经济变革已经改变了企业的竞争意识。