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招商证券研发中心日前发布最新投资策略报告认为,国务院要求尽快落实"国九条",让市场产生种种"利好"憧憬。其中让市场最为憧憬的是尽快推出分类表决机制。因为该政策的推出会让市场产生预期:在全流通定价过程中对流通股股东形成有利的局面。
在这份投资策略报告中,招商证券统计了现在市场流传的八大利好,主要包括:保险资金直接入市、类别股东表决机制、创新券商试行集合理财、资本市场税收改革、允许商业银行设立基金管理公司(已推出)、上市公司强制分红、新股发行询价制改革(正在征求意见)、解决股权分置等内容。招商证券推测,降低交易印花税、保险资金直接入市、上市公司强制分红等政策可能会率先出台。
对于市场期望最高的分类表决机制,招商证券认为该政策涉及各部委利益协调及法律条款的修正,短期内推出有相当难度,投资者应密切关注决策层的表态。
在政策面的强有力支持下,招商证券认为当前A股市场中级反弹已经确立。如果利好政策逐一兑现、势必引发较强幅度的反弹,反弹高度取决于实际兑现的利好政策及其实质利好程度。不过招商证券坚持认为,对此轮反弹高度不宜太过乐观。
在具体的投资策略方面,招商证券建议投资者重点关注基金重仓股和中小企业板资金介入明显的个股,将资产配置重点转向处于扩张阶段的非周期性消费品及交通运输等行业的龙头公司。对于超跌反弹的非蓝筹股应坚决减持。
