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第一部分、节日期间及周五利空汇总
（一）汇率动态/利空
1、新华社《胡锦涛应约与布什通电话》“10月7日电国家主席胡锦涛7日晚应约同美国总统布什通电话。”“胡锦涛表示，当前中美经贸合作的发展势头总的是好的，希望美方在放宽对华出口限制、承认中国完全市场经济地位等方面采取更积极的行动。他表示相信，在双方共同努力下，两国的互利经贸合作一定会发展得更好。”“两国元首还就共同关心的其他重要问题交换了看法。”路透社：“白宫发言人麦克雷伦周四说，总统布什与中国国家主席胡锦涛通了电话，讨论了经济问题，其中包括中国的汇率政策问题，也即是中国承诺逐步迈向采取灵活性汇率政策。”
2、新华网《中美经联委发表声明 中方承诺更有弹性汇率制》“第16届中美经济联委会9月30日在华盛顿举行会议并发表联合声明。声明全文如下：中方重申，将进一步推动金融服务领域的自由化和开放，并承诺进一步推进改革，积极稳妥地向以市场为基础的、更有弹性的汇率体制推进，并介绍了中国为创造条件而采取的措施。美方也表示将继续支持中国政府尽快实现此目标。”
3、新华社《周小川：中国汇率改革无时间表》“正在华盛顿出席国际货币基金组织和世界银行年会，并出席西方七国集团（G7）与中国首次对话会的中国人民银行行长周小川在此间表示，对于「人民币汇率改革有无时间表」，中国向来不习惯作出某种时间表的承诺，但中国汇率形成机制改革正在取得进展，而且中国是正在诚心诚意的推进这项改革。”“据报道：中国已经提出了汇率形成机制的主要目标：完善人民币汇率形成机制。保持人民币汇率在合理、均衡水平上的基本稳定；在有效防范风险的前提下，有选择、分步骤放宽对跨境资本交易的限制，逐步实现人民币资本项目可兑换。”
4、凤凰卫视《中国经济学家称人民币汇率可以微升 舒缓加息压力》“著名经济专家、国家发改委宏观经济研究院副院长陈东琪日前指出，今后宏观调控要过一个「两难」关口，即在经济和物价之间实现短期均衡。为此，利率应继续保持一段时间的稳定，而通过微升人民币汇率，短期内缓解加息的压力。”
《微升汇率有七「利」》“陈东琪认为，如果使人民币适当升值，可在适当减少出口条件下缓解通货膨胀压力，这是「利」之一；「利」之二是目前就业形势较去年和前几年要好，能够承受出口减少带来的就业机会减少的冲击；「利」之三是内地消费需求增长形势今年明显好于去年和前几年，消费快速增长可以消化升值带来的部分出口转内销的压力；「利」之四是部分释放多年来累积的人民币内在升值压力，可以在一定程度上遏制因升值预期引起的外汇投机；「利」之五是缓解近几年国外反倾销不断增加给我们在外贸上的外部压力，在一定程度上争取到国际贸易谈判主动权；「利」之六是随著资本「走出去」，对本币币值低估做适当调整，可以使内地居民减少实际汇兑支出，这对向海外投资、旅游、留学的国民是有利的。「利」之七是可以在一定程度上起到加息的功效，短期内缓解加息的压力。当然，这些「利」是相对的，有的是暂时的，可能随著时间的推移而消失，因此要抓住时机。”
5、香港商报《人民币升值料介乎 3%至5%》“陶冬认为，现时是内地调整利率政策的良好时机，未来18个月将会加息2％至3％，不过，何时落实及具体方式应由中央政府决定；该行预期明年人民币将有很大机会与美元脱钩，改与一篮子货币挂钩，而人民币升值的幅度介乎3%至5%之间。”“另外，为防止内地资金流出体系，及令利率达至正常化水平，陶冬认为，内地有需要于今年第四季加息。他预期，内地首次加息幅度不会太大，介乎25点子至27点子，而未来18个月将会加息2％至3％。他强调，中国一直有加息需要，不过，政府基于政治及经济两者中取得平衡，才迟迟未能落实。同时，他相信美国加息周期未结束，现在至明年底仍有150至175点子的加息空间。”
简评：综合上述5条信息，可见人民币汇率问题，也即升值问题，可能又将给市场带来新的考验、例如有助于资本流出、对于出口类的上市公司可能有负面影响、有一定“加息效应”，等等，有待进一步审慎观察。四季度如果加息、或者人民币升值，则加上超级蓝筹股的融资问题，又将是多事之秋。
（二）原油市场/利空
深圳特区报业网《油价飙升52.62美元新高》“国际油价屡创新高，纽约11月期油周四再升至52.62美元一桶的高位，较纽约收市升60美仙。11月伦敦布伦特期油也升上每桶48.67美元的新高，较周三收市升66美仙。目前造成油价高企有多种原因，最直接的是美国政府周三宣布，飓风‘伊凡’造成的破坏力令9月美国原油产量降至1950年以来最低，墨西哥湾地区的海上石油生产在12月中旬前得以恢复的可能性不大。美国能源部公布的最新原油库存数据低于市场预期。”
简评：全球油价上涨，对于全球经济增长构成压力，对于是否加息构成压力。景观对于石油板块构成利好。该消息属于“全局的利空、局部的利好”。
（三）季报动态/业绩动态/预警预亏/利空
深圳商报《六公司预告中期业绩，三家预警预亏三家预盈预增》“*ST太光(000555)(相关,行情,个股论坛)等六公司今日就2004年第三季度业绩预测情况发布公告。*ST太光（000555）预计2004年1~9月仍将亏损；哈高科(600095)(相关,行情,个股论坛)（600095）预计三季度将出现亏损；ST重实(000736)(相关,行情,个股论坛)（000736）预计2004年前三季度经营业绩仍将出现大额亏损。”
简评：注意“三季报发布期”内，市场将是分化的，“好女孩上天堂、坏女孩下地狱”的情况，可能重现。优先回避绩平绩差股，是当务之急。
（四）行业动态/银行业/远期利空
深圳特区报《银监会四政策扩大银行业开放》“中国银行业监督管理委员会有关负责人日前表示，将创造条件进一步推进银行业对外开放，构建中外资银行平等、互惠的发展格局。”“将从四方面着手创造条件，进一步推进银行业对外开放。”“四方面的政策首先是，履行加入世贸组织承诺，逐步扩大外资银行经营人民币业务的范围和领域。”“其次，欢迎合格境外战略投资者按自愿和商业原则，与中资银行开展各种股权形式的合作。”“第三，非银行金融机构的开放成为对外开放的一个亮点。”“此外，简化外资银行设立及业务审批的相关程序，提高工作效率，鼓励金融创新，丰富外资银行业务品种。”
简评：银行业进一步扩大开放，是加入世贸的结果。总体而言，对于内地银行业、对于内地股市的银行股，构成中长线的竞争压力。
（五）供求关系/筹码供应/超级大盘股发行上市
大公报《为年底上市铺路：中国国际航空股份公司成立》“计划今年年底在香港上市的中国国际航空，已获中国国务院国有资产监督管理委员会批准，在北京正式成立中国国际航空股份公司。”“新成立的中国国际航空股份公司，公司注册资本为65亿元人民币（13亿3900万新元），折合65亿股。”“据了解，经国家工商行政管理总局核准，国航计划通过发行新股，集资5亿至8亿美元（13亿5200万新元）。该公司已委任美林及中金为上市的保荐人。”
简评：未来超级大盘股的发行上市，还将成为股市的景观和压力。
（六）供求关系/筹码供应/再融资动态
深圳商报《同仁堂(600085)(相关,行情,个股论坛)提示配股》“公司实施2004年配股方案为：以公司2002年12月31日总股本331799933股为基数，每10股配售3股，配股价格为人民币11.00元／股。股权登记日：2004年9月22日，除权基准日：2004年9月23日，配股缴款起止日期：2004年9月23日上午开盘起至2004年10月13日下午收盘结束止（期内交易日）。”
《南宁糖业(000911)(相关,行情,个股论坛)配股价7.55元／股》“市盈率：16.06倍；市净率（发行价／发行后每股净资产）：2.09倍。发行方式：向原股东定价比例配售；发行对象：股权登记日收市时登记在册的公司全体社会公众股股东；承销方式：承销团余额包销。本次发行预计实收募股资金：16489.20万元（含发行费用）；发行费用概算：1347万元。股权登记日为2004年10月18日，除权日为2004年10月19日。”“本次发行预计实收募股资金为16489.20万元（含发行费用）。”
《（600089）特变电工(600089)(相关,行情,个股论坛)配股缴款日，每10股配3股》、《（600280）南京中商(600280)(相关,行情,个股论坛)配股缴款日，每10股配3股》
简评：再融资的上市公司还是多。但是其中行业较好的品种看来有庄运作。可以等待买点的出现。
第二部分、节日期间及周五利好汇总
（一）地方动态/三通板块/福建板块
凤凰卫视《扁：双十节将发表重要谈话响应大陆517声明》“凤凰卫视10月3日消息 据台湾媒体报道，针对台海两岸关系，陈水扁3日晚间参加台商秋节晚宴时称，在双十节当中，他将再度针对两岸正常化作出重要谈话，以响应大陆517的声明。”“和平发展是人类发展永续的基础，应以正面积极态度，追求进一步的互利互惠和双嬴，共同创造民主的良好互动。”“只要在台湾人民同意下，不排除和大陆发展任何可能的关系，将会持续推动两岸关系，谋求台海和平及稳定，政府会以具体作为，来追求和平，其中包括台海安全以及全球和平而努力。”
简评：陈水扁是一个随时变化的人。本质还是台独的。其双十节的讲话，是否刺激三通板块，目前尚无迹象。可以跟踪，但不必急于介入。
（二）再融资动态
深圳商报《万向钱潮(000559)(相关,行情,个股论坛)决定停止实施配股》“万向钱潮（000559）今日公告称，公司2004年临时股东大会于2004年9月30日召开，大会通过《关于停止实施公司2003年度配股的议案》。 ”
简评：该股属于慢牛，但是存在买点选择的问题。短线已经处于阻力区，不追高。
（三）行业动态/地方动态/电力/利好
新京报《北京市发改委拟调整电价 居民用电每度涨3分》“ 在市政府最近举行的一次常务会议上，北京市发改委提交了一份关于居民用电价格调整的请示，拟从10月15日开始，将北京居民用电价格从现有基础上涨3分钱。”
新华网《华东地区今冬电力缺口1700万千瓦 可能拉闸限电》“‘今冬明春华东电网用电形势依然紧张，今年冬季电力缺口与夏季相当，缺口达1700万千瓦。其中浙江省缺口最大，冬季还会出现拉闸限电情况。’华东电网有限公司副总经理程光杰近日表示。程光杰说，在华东电网四省一市(上海、江苏、浙江、安徽、福建)冬季电力缺口中，浙江缺口达880万千瓦，上海约为250万千瓦，安徽则基本平衡。”
简评：电力、电力设备、能源、煤炭等行业，其景气周期仍旧没有结束。只是一个选择短线何时介入的问题、买点的问题。（光大证券南京 叶剑ye_sword@sina.com）
（四）原油市场/行业性利好
深圳特区报业网《油价飙升52.62美元新高》“国际油价屡创新高，纽约11月期油周四再升至52.62美元一桶的高位，较纽约收市升60美仙。11月伦敦布伦特期油也升上每桶48.67美元的新高，较周三收市升66美仙。目前造成油价高企有多种原因，最直接的是美国政府周三宣布，飓风‘伊凡’造成的破坏力令9月美国原油产量降至1950年以来最低，墨西哥湾地区的海上石油生产在12月中旬前得以恢复的可能性不大。美国能源部公布的最新原油库存数据低于市场预期。”
简评：全球油价上涨，对于全球经济增长构成压力，对于是否加息构成压力。景观对于石油板块构成利好。该消息属于“全局的利空、局部的利好”。
（五）季报动态/预盈预增
深圳商报《厦门国贸(600755)(相关,行情,个股论坛)（600755）、航天晨光(600501)(相关,行情,个股论坛)（600501）等预增》“厦门国贸（600755）、航天晨光（600501）预计公司2004年前三季度净利润比上年同期增长50％以上；上海航空(600591)(相关,行情,个股论坛)（600591）称，受‘非典’影响，公司2003年1~9月份累计净利润为－2226259.48元。今年以来，航空运输市场需求持续上升，公司上半年已实现净利润145319568.82元，今年第三季度市场持续上半年的旺盛需求，因此预计公司第三季度将保持盈利。”
简评：上海航空等航空股遭遇全球油价大涨的压力，有放量出货迹象，即使业绩预增，也不可轻易介入。厦门国贸、航天晨光有待观察。
（六）周边动态
华西都市报《国庆休市3天 港股开盘就大涨》“受美国和欧洲股市10月1日大涨的影响，香港股市在国庆节后开市就大涨。香港股市国庆节只休市了三天，10月4日开市。开市当天股指高开高走，蓝筹股、国企股、红筹股轮番上攻，当天恒指高开227点，最后上涨239.22点，报收13359.25点，涨幅达1.82%，成交224.08亿港元。此后经过两天的高位调整，昨天又卷土重来。昨天恒指上涨50.16点，报收13321.73点，成交141.00亿港元。”“H 股涨势好中石油创新高。在这轮行情中，涨幅最大的是运输类和铜业类股票，”“机构仍看好李嘉诚在增仓。”
《国庆期间全球股市涨欢了》“全球股市在国庆期间却与油价一起起舞，油价狂涨，全球股市也照涨不误。让全球股民在高兴之余，又有点心惊胆战。10月1日，国际原油价攀上50美元的历史新高，但全球股市当天却全面开花，美国道琼斯工业平均指数攀升112.38点，收于10192.65点，涨幅1.1%。纳斯达克综合指数大幅攀升45.36点，收于1942.20点，涨幅2.4%。纳指创下了今年3月25日以来的最佳水平。10月2日-3日，全球股市周末休市；10月4日开市后，全球股市继续在高位横盘整理；6日尾市，美国股市再度发力上涨，当天道琼斯工业平均指数收于盘中高点，上涨了62.24点，报收10239.92点。纳指上涨了15.53点，报收1971.03点。创7月2日以来新高。这样，在我国‘十一’期间，道指总共上涨了159点，纳指上涨了79点。”
简评：全球股市大涨，能否带动内地股市上涨，有待观察，内地股市有内地股市的负面因素缠身。包括：下方3347－3367点缺口需要回补、超级大盘股的发行问题、利率汇率问题、三季报预警预亏股的压力消化的问题，等等。预计内地股市总体将是分化的，个股和板块，需区别对待。
（七）个股利好汇总
深圳商报《山东铝业(600205)(相关,行情,个股论坛)主导产品出厂价上调》“山东铝业（600205）今日公告称，根据国内外氧化铝市场需求和价格情况，公司主导产品冶金级氧化铝出厂价格由3930元／吨上调为4130元／吨（含税），幅度为5.09％。目前，进口氧化铝到岸价已升至430美元／吨以上。”
简评：遗憾的是山东铝业处于年线的阻力位上。追涨有困难。
（八）供求关系/资金供应/基金业动态
深圳商报《开放式基金数量突破百只》“开放式基金数量突破百只。基金总规模已占流通市值1／4。”“到今年8月底，我国获准开业的基金管理公司有40家，其中，中外合资基金管理公司12家，包括封闭式基金在内，我国基金规模已超过3000亿元，相当于股市流通市值的25％左右。基金的发展壮大，对推动我国资本市场的改革开放和稳定发展发挥了重要作用。”
简评：综合看，基金业的发展，并不能阻挡“八二现象”、“九一现象”的出现。基金业的发展如果有护盘意义的话，护的是一小部分有投资价值的品种，绝大多数品种护盘护不了、也没有护盘。投资价值是市场的主线。这是基金业这几年发展以来的最大的经验教训。
