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今日大盘低开低走一路下挫，上海下跌了28点，报收1384点，成交115亿元。本轮行情启动之初一些媒体和分析师便鼓噪1700点，有的甚至认为将一波牛市，笔者当时就指出大胆做多短期行情，原因这是一个政策市，高度和时间取决于政策鼓动的持续性，管理层的一些利好，实质上都是“期货式”的利好，加之最大的利多“分类表决制”，也缺乏对公司“担保”的表决限制，其实这是上市公司管理上最大的“黑洞”。大盘在跌破几年来的大底1300点以后，管理层需要的是“稳定”，机构需要的是连续几个月下跌以来的反弹解决“还贷”，对于部分机构形象一点而言，这象是扑克牌中“跑的快”的游戏。尽管管理层意图想使行情在延长一点，但部分机构减仓还是比较坚决，9月22号以来游资减仓坚决，今日基金重仓蓝筹杀跌明显，部分基金又加入的做空。对于大盘股指我们依然看淡，近期应该注意箱体操作，仓重的注意逢高减仓切记追涨。
今日在消息面上，最值得关注的是有关人民币升值的报道《人民币为关注热点有媒体称15日决定升值约7％》，今日大盘板块的表现也说明了这一点：纺织股大多数都有较大幅度的下跌，科技、航空等受益股走在了前面。这就需要我们对“人民币升值”可能带来的市场影响做一番分析研究，做好理顺新政策下选股思路。
人民币升值将直接影响进出口商品的价格，因而将外贸依存度的行业公司产生影响。产品主要出口的行业将因为人民币升值而丧失部分的价格竞争力，受到一定的不利影响；而原材料和中间产品主要依靠进口的行业公司则将因人民币升值而成本有所下降，从而从中受益；而对于同时具有上述两个特征的行业或者同时从国外进口原材料和产成品的行业，则影响就较为复杂的，具体影响需要更详细的对冲测算。
具体到目前市场的主流行业，我们认为，人民币升值对行业影响如下:1)钢铁行业: 对生产高档薄板的钢铁类上市公司产生一定不利影响，对于通过进口铁矿砂来生产普通钢材的企业可能会在一定程度上受益，对整个行业的整体而言是中性的；2）石化行业：对于从事原油开采的企业不利，而对以进口原油为原材料进行加工的石化企业有利，但升值同时也会降低进口的石化产品的价格，因此升值对石化行业的影响可能偏于中性；3）有色金属行业：我国是铜及铜材以及镍的进口国，人民币升值将对产铜企业形成一定冲击，国内生产的一部分铅、锌和锡需要出口，相关生产企业也会受到人民币升值的不利影响；4）电子元器件业：我国电子元器件出口，大都是具有劳动密集性特征的中低端产品，人民币升值会在一定程度上减弱该行业的价格竞争力；5）汽车行业：人民币升值将有利于那些进口依赖度较高的车型降低成本，增强价格竞争力；但同时也人民币升值也会使进口整车的成本下降，从而对同类车型主要是高档车型形成一定的竞争压力；6）机械设备行业：对于那些技术含量低的生产企业，人民币升值将对其竞争力产生不利影响，而对于高附加值、技术含量高的企业，人民币升值对其影响有限；7）通信设备及相关行业：我国出口手机、程控交换机等产品，近年来在国际市场的开拓上进展迅速，人民币升值虽然会在一定程度上削弱其价格竞争能力，但这些产品的技术附加值较高，需求对价格的轻微变化影响应该不会有太大；8）房地产行业：升值预期将全面提升国内资产价值，尤其是大量土地储备的上市公司将从中受益；9）证券银行行业：证券市场的向好，金融体系稳定性的增强将使该类上市公司上得到放大发展；10）纺织行业：我国是纺织出口大国，升值将抬高销售价格，行业受到一定影响，但考虑到配额取消，我国劳动力成本过于偏低，综合而言，升值是短暂影响，一旦配额取消，中期仍将得到较大发展。
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