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房地产和证券类信托数量显著减少 基础设施类信托占据绝对主导地位
数据显示,今年第三季度信托产品发行量大幅降低,各信托公司在产品开发和销售方面显得更为谨慎。从资金投向看,房地产和证券
类信托品种数量显著减少,而基础设施类不降反升,占据信托市场绝对主导地位。
据一家研究机构的不完全统计,三季度有19家信托公司共发行信托产品35例,已确定资金规模63.5亿元。信托产品发行数量环比降低49%,筹集资金规模比第二季度略升2%。
今年上半年,不断有金融机构的"盖子"被揭开,如庆泰、爱建、金新信托事件等；同时资金信托业务的快速发展,也积累了大量的金融风险。银监会加强了对资金信托业务的监管,出台了一系列政策法规,强化对信托公司及其业务的监管。这在一定程度上降低了信托业务的风险,但也明显使信托产品出新步伐放缓。与二季度相比,三季度整个信托行业对新产品的开发态度更为谨慎。7月份和8月份,无论是信托发行数量还是募集规模,都出现大幅度回落,并在8月份达到了今年以来最低水平。直到9月份,融资规模才大幅度回升,但发行数量仍处于一个较低的水平。
从信托资金投向来看,基础设施建设、金融资产以及房地产成为三季度信托资金投向的主要领域,合计占了市场份额的62.82%。
曾经风光无限的房地产信托呈现逐步萎缩的态势。根据不完全统计,第一季度房地产集合资金信托共发行24个,数量占比达到35%以上,募集资金总计25.76亿元；第二季度资金投向房地产的信托计划共有18个,筹集资金17.5亿元；而第三季度只发行了4只房地产集合资金信托,占第三季度总数的11.42%,累计融资规模仅3.7亿元人民币。这显示出,宏观经济调控及监管部门加强对房地产信托的监管等风险提示信号产生了明显的效果。第三季度证券类的信托发行数量也进一步下降,只发行3只。
在总体信托发行数量大幅下降的情况下,三季度投向基础设施建设的集合资金信托计划发行数量不降反升,达到了12只,占比也上升到34.26%,占据了信托市场绝对主导地位。基建投资信托产品由于其背景优势、政策支持及风险相对较小等因素,而备受市场青睐。
从资金运用方式来看,仍然以贷款为主,但权益投资方式的运用在财产信托计划中居多成为一种趋势。通过权益类投资方式,可以将不可分割信托财产通过转让合同的方式小额化并转让给不同的投资者,其信托的隔离特点有助于保护投资者利益。由于目前相关法规在财产信托上的监管真空,很多信托公司希望通过财产信托的方式突破集合资金信托的200份限制,扩大融资规模。
第三季度虽然信托产品市场表现平平,但行业内却不乏抢眼的热点、焦点:银监会陆续出台一揽子规范信托业的文件,金新信托被监管部门正式责令停业整顿,爱建信托总经理马建平被罢免。而在行业整肃的同时,大型国企甚至境外公司则纷纷抢购信托牌照；还有众多信托公司通过中国信托业协会筹备组请求银监会考虑暂缓对信托公司征收业务监管费等等。
