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受投资及世界经济的影响,全球半导体行业的发展呈现周期性的变化。从1980年至今,半导体市场共经历了五次景气循环(未计入1998年因亚洲金融风暴所致的半导体市场衰退),其中三次是由于全球性经济衰退造成的(1981年、1990年及2001年),两次是由于明显产能供过于求导致的(1985年及1996年)。
在经济方面,虽然目前全球经济正处于复苏阶段,经济的波动范围较小,由经济衰退造成半导体行业直接跌入低谷几乎不可能。但是目前带动半导体行业快速增长的终端产品的增长速度在逐步放缓,这会直接延缓半导体行业的增长速度。据Garter统计,2004年三季度全球个人计算机的增长速度仅为9.7%,低于该公司先前12.1%的增长预期,预示着PC的增长速度将逐步放缓。目前多数研究机构认为2005年PC的增长速度将低于10%。
此外,根据Isuppli报告指出,全球手机市场连续两年呈现两位数字高增长的光景将告一段落,预计2005年全球手机市场仅有5%的增长幅度。PC和手机需求增长是今年带动半导体行业快速增长的主要因素,明年这两大产品需求的减缓必然联带导致全球半导体行业的增长速度的放缓。
在投资方面,随着全球半导体行业增长速度的加快,半导体设备的投资自2003年中期以来一直呈现逐步加速的势头。Gartner预计,2004年全球半导体行业的设备投资增长速度将高达66%。这些新增设备预计在2005年二季度会陆续投产,届时半导体行业的供给能力会逐步扩大,由产能快速扩张而带来的行业景气度下降已经不可避免。
从半导体行业本身的运行数据来看,2004年可能是行业的顶峰。首先,从设备的利用率来看,全球半导体芯片制造设备的利用率在2004年第三季度为94.7%,较第二季度相比已经开始有下降。而Gartner预计2005年第一季度设备利用率将下降到90%以下,在随后的几个季度内继续下降,将在2006年第一季度降到最低点80%左右,随后将出现增长。其次,从半导体行业的库存来看,2004年三季度全球半导体行业的库存约为11亿美元,已经是连续三个季度的上涨,库存已经进入黄色警戒区域。ISuppli预计四季度库存水准仍将保持黄色警戒,半导体行业短期发展前景堪忧。此外,从全球半导体行业最大的代工企业台积电公布的预测结果来看,全球半导体行业的短期发展前景也不容乐观。2004年三季度台积电的产能利用率为103%,较上季度下降了3%,而四季度公司预测的产能利用率仅为84%-86%,较三季度大幅下降。作为全球最大的芯片代工企业台积电的经营情况可以被认为全球半导体行业的风向标,其四季度的运行情况预示全球半导体行业的本轮增长顶峰已经过去,增长速度逐步放缓已经不可避免。