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民营企业为主体的成长企业代表着中国的未来，在激烈的市场竞争中，广大的成长企业正以自强不息的精神不断进取成长。由《当代经理人》杂志和中华留学人员创业协会主办的“中国成长企业100强”活动已成功举办两年，受到了社会各界的支持和关注，已逐步成为权威的中国成长企业排名品牌。第三届“中国成长企业100强”排名结果在“当代经理人论坛2004年会暨第七届中国成长企业CEO峰会”上揭晓并在人民大会堂举行颁奖典礼。搜狐财经对本次活动做现场直播报道：
主持人：谢谢罗先生的演讲，下一位演讲人是来自渣打银行高级副总裁兼高级企业部总经理成长青先生，有请成总。
成长青：大家上午好。企业融资是一个很大的课题，在座的各位有很大一部分是一把手、二把手，刚才有些嘉宾是做信产行业的，我想今天来的嘉宾是很广泛的。这张表右边是负债及所有者权益，第十项是股东权益，上市达到从股票市场募集资金。其他是银行贷款，再下面是短期贷款，还有其他应付款，再往下面走就是投资了。今天我们讲的是融资方式，我想集中在应收帐款、库存、应付帐款这三个方面来谈一下。银行不是万能的，也有它的局限。我想跟大家介绍一下前面这三个内容。应收款一般的情况下是一个企业卖一个东西，可能是从湖南卖到湖北，也可能是从黑龙江卖到印度、卖到非洲，目前我们所看到的成长型企业，尤其是中国企业，在非洲、中东、印度中国的货品越来越多，怎么把握你买价的风险，这时候就需要银行把你应收款的风险逐渐降低，这就是银行起的比较大的作用，就是把你的应收款转卖给我们，在你出卖之前就是把银根谈好了。有两种方式，一个是我们给你承担风险，我们对买家本身有一定的了解，这个应收款风险可以接收。还有一个是把远期的应收款变成现金，这样促进变线的速度更快，促进资金的流动。还有一个是应收换资产证券化运作，比方说你是做汽车行业的，你是一个汽车制造公司的话或者是一个销售商，下面有很多销售分公司，这些分公司可能是独立法人，它每年会比较固定地、稳定地销售多少辆汽车，这样他对你有一个长期的应收款，这样我们可以帮你做应收款证券化，把这个篮子包下来，再分销出去。这在国外是非常成型的融资方式，国内目前在法律上进行突破。最典型的我们现在能做的就是银行信用卡和按揭业务。银行的信用卡可能是上万、几十万，信用卡里每年都有一个损失率，比方说10％、5％，但是因为能够收到比较高的一个回报，所以它的回报还是可以承担目前的损失规模的。应收款证券化将来在中国是比较有前途的一种融资方式，现在目前有的已经开始试验性地进行了。
还有一个是库存方面的，制造业有大量的库存，不外乎三种方式，原材料、半成品、成品，对有的企业，尤其是大型的做粮食贸易的，库存肯定有很大的问题，我们在香港专门成立了一个机构SPV，先把你的库存买下来，需要库存时在三天里把货给你，这样进货时间就非常短了。反过来你的产品好之后就卖给我们。当然是下家已经物色好了，只是把库存转到我们帐上来，这样把你库存占的时间大大减小了。可以帮助你们降低成本，还有一个越来越重要的意义是当我们公司要上市时，降低负债率也是一个越来越大的挑战，把你的应收款、库存买下来之后，你的报表就要好看得很多。这样在做路演、做上市时能够起到很多帮助。所以从应收款融资方面还是很有意义的。
应付款方面有大量的应付款，尤其是对你的供货商来说，我们可以跟你的供货商说，本来是12月份付的，可以商量说应付款先替他付了，您可以在明年五六月份再把钱付给我们，这实际上是在延长应付款的应付期，这也是为企业排忧解难，帮助他们解决流通资金压力的一种方式。应付款里还有其他的，有商业票据、银行票据，我们洞国很多方法可以把银行票据、商业票据的期限延长。这里面有很多细节，时间的关系就不讲太细了。也有很多其他金融机构提供比较前卫一点的金融服务，包括IFC世界银行的国际金融公司，还有在三年前成立的合作伙伴SINOSURE中国出口信用保险公司，出口到一些比较高风险的时间，对应收款风险把握不好的话，我们跟他在一起手把手地帮助中国企业走出国门。
我用两分钟时间介绍一下渣打银行。渣打银行是全球最大的新兴市场银行，目前已经有150余年的历史了，在全球56多个国家，700多个分支机构，我们的市场是在高风险地区。很多银行有很多地方不愿意去的，我们愿意去。我84年在欧洲读书时别人都以为我是日本人，因为那时日货非常流行，现在是中国货品逐渐走出国门，而且将来要去的市场也是亚洲、中东、非洲这些市场。我想这是成长性企业应该了解的市场，希望渣打银行能够帮助你们提供融资方案。
时间的关系，我就讲几点，一个是未雨绸缪，过去经常有企业在最后一分钟才来找我们，这样弄得我们非常没有准备。我知道CEO也非常忙，这样你可能要交一些银行的朋友，这样是蛮有帮助的。过去做的一些案子，突然跑到某一个国家，谈好了找我们，这个时候融资方案做起来也比较被动了。第二点诚信文化，这就不用谈了，诚信文化应该是你的品牌。跟银行打交道也是诚信文化，这一点非常重要，不是一揽子生意，做完就走的。我想从上到下希望在座的各位嘉宾、朋友能够继续极力推崇诚信文化。第三点，业务跟财务的统一步调，经常发现业务把东西谈好了，财务根本不知道，问了很多东西财务是不太知道的。我想讲一个简单的例子，最近有一个公司往斯里兰卡出口粮食，他们给我们三家银行的名单，我们觉得三家银行都可以接受风险，但是最后谈的这家银行是风险最高的一家，最高的这家银行风险贴现率基本上把它的毛利率给吃掉了，如果最早跟银行沟通时应该是先风险低的银行。同样的贸易、同样的买货人，但是用的银行不一样的会造成对毛利率的影响。在做贸易时应该充分理解到开支银行的风险是根据不同的成本有不同的体现。时间的关系我就暂时讲到这里，谢谢大家，希望能对大家有所帮助。
