发送GP到6666 随时随地查行情
本周两市在1350点上方强势整理，而围绕着各种题材股市场表现得极为活跃，这也恰恰反映出前期政策利好对市场的影响已经开始由量变向质变转移，而认清这些题材股活跃的背景则更有利于我们把握住市场的主流方向。
浪潮系 “微软”不服软
在11月10日，浪潮软件(600756)(相关,行情,个股论坛)公布公司实际控制人浪潮集团与微软公司签署全球战略合作伙伴备忘录后，浪潮软件开始了它的表演，同时在“微软”这一眩目的背景下，创智科技(000787)(相关,行情,个股论坛)、浪潮信息(000977)(相关,行情,个股论坛)等相关个股个个表现不俗，市场更是挖出了中大股份(600704)(相关,行情,个股论坛)、道博股份(600136)(相关,行情,个股论坛)、华资实业(600191)(相关,行情,个股论坛)、张江高科(600895)(相关,行情,个股论坛)等等所谓的“微软”概念股。
不过看到后续的所谓“微软”概念股的表现大不如龙头，为什么会这样？我们以为这就是游资围魏救赵的经典战例！我们可以看看所谓“微软”概念股大多业绩平平，如龙头股浪潮软件三季度每股收益不过0．29元，虽然与微软展开合作，但很难在短期内对公司业绩造成实质的提升，更多的则是刺激了市场的投机心理。同时还有一点需要注意的是前期被托管的汉唐证券持有浪潮软件64％的流通股，目前仍处于被锁定的状态，所以我们就不难理解为什么浪潮软件能连拉数个涨停了，不过无数次历史经验都证明这一点：脱离基本面的题材炒作，不是要让多少赚钱或者是解套，而是会造就新的套牢者！
3Ｇ概念 成长有力量
在11月上旬召开的“3Ｇ在中国”全球峰会让市场对于以3Ｇ为背景的通讯科技产业有了更为明确的认识，让我们看见未来信息时代以3Ｇ应用与数字电视产业化必将成为消费升级的重要亮点。
根据有关的预测，到2008年中国的3Ｇ用户将达到2亿以上，中国3Ｇ市场在短期内可能带来的网络基础设施销售总额将超过5000亿元，终端设备的销售总额也将达到5000亿元，产业巨大的发展机遇对相关的上市公司的题材刺激也就由此产生。本周以中兴通讯(000063)(相关,行情,个股论坛)、大唐电信(600198)(相关,行情,个股论坛)、亿阳信通(600289)(相关,行情,个股论坛)为代表的3Ｇ概念股表现尤为强劲。
就行业而言，相对于数字电视、网络游戏，3Ｇ比前者的进入壁垒要高得多，而科技含量则更不是网络游戏可以比拟的，因此3Ｇ概念成为科技板块的新主线是可能出现的，这一点尤为值得投资者重点留意。该概念板块中除了上述个股以外，还有海信电器(600060)(相关,行情,个股论坛)（600060）、烽火通信(600498)(相关,行情,个股论坛)（600498）、上海贝岭(600171)(相关,行情,个股论坛)（600171）、长江通信(600345)(相关,行情,个股论坛)（600345）等。
航空股 玩美元负债
本周上海航空(600591)(相关,行情,个股论坛)、东方航空(600115)(相关,行情,个股论坛)、南方航空(600029)(相关,行情,个股论坛)、海南航空(600221)(相关,行情,个股论坛)四只航空股都出现了远超过大盘的涨幅，究其原因，很大程度上得益于市场对于人民币升值的预期。
由于受行业特性影响，世界上绝大多数航空公司的负债率都很高，而且大多是以美元、日元负债为主，同时收入和航油成本、经营租赁成本等以美元定价，人民币升值具体对上市公司的影响主要有两方面，一是对资产负债的影响，如汇兑收益变化；二是对利润的影响，这主要是涉及到产品和原材料的定价问题。因此可以看到如果人民币汇率出现变动，那么将对航空公司的盈利起到重大的杠杆作用。
首先是航空公司的美元债务将减少，同时获得巨大的汇兑损益；其次，人民币升值后，同样可以降低高价航材的采购价格以及航油的实际采购成本，尤其是航油采购成本。根据测算航油成本占航空公司主营业务成本的25－30％，航油成本的下降将对航空公司盈利有很大的影响。因此在这样的背景下，我们就不难理解航空类股票的表现了。
资产重组 又见“不死鸟”
中国股市永远都不缺一种概念，就是资产重组，好的上市公司为了做强做大，会整合自身资源，而差的公司为了保牌更是热衷于此道，因此时至年底，重组概念的活跃也就不足为奇。
本周重组股中有几类个股尤为抢眼：
一是Ｔ类公司。几乎每天都有ＳＴ公司牢牢封住涨停，但在看上去很美的背后，我们却发现了30余只一元的ＳＴ股，乌鸡变凤凰，但不是所有都会，在有些投资者热衷于这类个股的概念炒作时，我想我们应该去看看三板市场上的退市个股，它们现在只有水仙Ａ股还在面值之上！
二是以蓝星系和鞍钢新轧(000898)(相关,行情,个股论坛)为代表整体上市概念股。经验证明，只有把企业做大做强才能更好地抵抗市场风险，理顺企业间的股权和产业结构将有助于实现这个目标。而武钢股份(600005)(相关,行情,个股论坛)所带来的良好示范效应则更刺激了现有上市公司走上整体上市的道路。
三是以两市本地股为代表的重组股。11月4日，深圳市政府将本地14家上市公司股权划归国资委直接监管，市场对于本地重组股的预期再次升温，毕竟当年亿安重组锦兴、德赛重组万山、沙河重组华源都给市场带来了无穷的想象空间。当然这之中还是存在着真重组和假重组的差别，市场所真正需要的就是能给公司基本面带来质的改变的重组。
