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华龙集团600242(相关,行情,个股论坛)是一家以渔业和房产业为主的上市公司。公司近年来各项营业指标都出现了明显的下降，目前处在盈亏边缘。今年下半年来，公司股权结构发生较大变动。公司第一大股东”阳江市长发实业公司”11月持有的所有法人股被法院判决拍卖以抵偿于广发银行的借款纠纷，虽然于11月12日举行的股权拍卖以流拍告终，但其对上市公司的控制势必随着股权的处置而消失，谁将入主华龙成为新的控股股东形成了一个朦胧的题材。
早在7月其，公司的权结构就发生了较大变动。7—9月，公司72家法人股股东转让股权给了北京九和信业科贸有限公司（占总股本的5.55％）、上海库巨巨鑫投资有限公司（6.1％）、德庆嘉海林化高科有限公司（5.05％），深圳汇思源实业发展有限公司（5.46％）。而本次阳江市长发实业的股权占总股本的17.32％（3014.6万股），其相对比例和绝对值都不高，适合股权的转让和重组。
就公司本身质地看，其渔业主要为远销欧美日的金枪鱼产品，在国内同业中有较高的知名度。3季度由于油价上涨导致公司成本上升，公司压缩了渔船生产使得收入同比下降了40.22％。但这不是公司利润出现亏损458万元的主要原因。据公司季报披露，3季度公司管理费用715万而去年同期为452万，管理费用增加了近260万幅度高达58.2％。
结合3季度公司股权出现频繁变动，管理费用的飙升更可能是非常时期的一种表现。同时，就渔业的特点看，3-7月和9-12月是黄金期，所以公司4季度的捕鱼期仍有扭亏的可能。此外，公司的房产业务在渔业效益不佳时有较好的表现。其下控股公司在重庆开发的中安翡翠湖一期成为公司目前主要的利润来源（净利1291万）。中安翡翠湖二期工程目前正在筹划中。虽然宏观调控对房产业融资有较大打击，但房产业仍是高回报行业。
3.7元的价格在市场中也属于低价范畴，而第一大股东地位的不确定性和公司效益的不佳都为重组埋在伏笔。对于这样一家各主要股东持股数不集中的公司而言，其股权转让和重组的可能都非常大。
建议投资者密切关注公司股权拍卖流标后新的动向。（国泰君安 朱家豪）
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