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广州石牌一家经营电脑贸易的公司财务经理黎小姐，最近感到银行票据贴现利率越来越高了。她告诉记者，去年贴现的几张银行承兑汇票利率大约为3.6％。今年6月份在同一家银行这一利率就已上升到4％，而最近贴的一张十几万元的票据达到了4.4％。其实不仅仅是黎小姐有这样的感受，近来很多中小企业都在对贴现利率的走高感到忧虑。记者从各家银行信贷部门了解到，部分中小企业的票据贴现利率甚至高达5％以上。
受今年的宏观调控政策影响，各家商业银行加大了信贷结构调整力度，提高了信贷发放标准。根据人行日前公布的数据，前三季度，全部金融机构人民币贷款增加1.8万亿元，同比少增6697亿元。在宏观调控的大背景下，信息批露不充分、担保体系不完善的中小企业获得贷款的难度增加，不少中小企业面临流动资金紧张的难题。
在金融机构贷款同比少增的同时，企业票据贴现上升幅度却比较大。前三季度企业累计票据贴现3.25万亿元，同比增长67％。据中国农业银行广东省分行营业部信贷部门一位负责人介绍，由于房地产、汽车等以往的贷款重点发放领域受到宏观调控政策的影响，今年完成贷款任务的压力较大，而票据贴现业务作为一种低风险的信贷业务，是今年的重点拓展方向，对于贴现金额较大的优质客户，银行会采取较低的贴现利率，并且派专人上门服务。
记者从上海浦东发展银行、广东发展银行等金融机构了解到，股份制商业银行今年也加强了对票据贴现业务的拓展，但贴现利率变化不大，与年初相比略有上升。上海浦东发展银行广州分行客户经理张鹏介绍说，总行机构金融部票据中心每月都会根据票据同业市场利率，向各分行发布贴现指导利率，由分行信贷部门根据实际情况自行调节贴现利率，贴现对象以建立长期合作关系的大型企业为主。对于中小企业的贴现申请，张经理表示一般会给出较高的贴现利率，但是银行也会根据其存款情况作出相应调节，这一利率差别可达到1％以上。实际上中小企业很难享受到这一政策带来的好处，因为它们贴现的目的往往是为了解决自身的短期流动资金问题。
中国人民银行目前实施的对金融机构再贴现利率为3.24％，这一利率水平即贴现基准利率，商业银行贴现利率不得超过同期金融机构贷款基准利率。目前商业银行对企业的实际贴现利率已远高于基准利率，据中国农业银行广东省分行营业部邓姓客户经理介绍，该行近期发放的银行承兑汇票贴现利率为4.2％左右，对于个别企业则会采用更高的贴现利率。对此他解释说，对于首次建立信贷关系或者金额较小的中小企业票据贴现，利率相对较高，但是对于优质客户、金额较大的票据贴现利率则相对较低，部分贴现利率与基准利率持平。邓经理拿出两个例子进行说明：同是9月份申请贴现的两家中小企业，银行为其中一家玻璃制造公司开出的贴现利率为4.2％，而给另外一家艺术包装公司的则为3.8％，原因是前者贴现金额仅为20万元，而后者则在百万元以上，且与银行建立了长期的合作关系。
中小企业在经营过程中经常会遇到流动资金困难，利用票据贴现融资无疑是一条“绿色通道”，但是现在中小企业申请贴现的门槛已越来越高。由于前段时间在部分地区出现票据融资诈骗案，现在商业银行对票据贴现的审查也更加严格。邓经理介绍说，现在对银行承兑汇票进行贴现时，不仅要审查票据本身的真实性，而且加强了对票据真实贸易背景的审查，要求企业在提出贴现申请的同时，必须出具商品交易合同和增值税发票，从而防止企业将贴现资金用于非生产经营领域。另外，票据贴现之后在增值税发票上须加盖 “已贴现”的银行印章，防止企业利用同一增值税发票到多家银行重复贴现。
尽管感受到贴现利率的不断抬高，每天穿梭于公司和银行之间的财务经理黎小姐仍然表示，不会放弃这种融资手段，对于成长阶段的小公司而言，哪怕是出现十几万元的资金缺口也是一件可怕的事情，因为几天资金链条的断裂，都会导致整个公司走向崩溃。
