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荐股回顾
机构时代富贵花荐股再现火爆，11月26日推荐湘邮科技600476(相关,行情,个股论坛)后最高涨幅达到10%，11月25日推荐的全兴股份600779(相关,行情,个股论坛) (600779)最高上涨幅度达到8.82%，涨幅沪市排名第5。同时前期11月22日推荐的上风高科000967(相关,行情,个股论坛)（000967）第二天最高涨幅达到涨停！10月29日推荐的中科健A（000035）17个交易日该股最高上涨幅度已经接近45%！！同时，通葡萄酒600365(相关,行情,个股论坛)（600365）推荐三个交易日最高上涨幅度已经达到17%；我们另外推荐的股票：11月2日推荐珠海中富000659(相关,行情,个股论坛)（000659）后13个交易日上涨幅度超过8%、11月3日推荐特变电工600089(相关,行情,个股论坛)（600089）12个交易日上涨18.54%、9月22日推荐精密股份600092(相关,行情,个股论坛)（600092）在第二天直接涨停！所有这些充分说明我们短线把握市场方向和个股买点方面的能力。今日建议投资者关注的股票是：五矿发展600058(相关,行情,个股论坛) (600058)
基本状况
公司2004年三季度摊薄每股收益为0.548元，每股净资产3.174元；2003年每股收益为0.557元。公司总股本82697.2985万，流通盘23400万。公司三季度业绩是在10送5基础上形成的，如果折算回原股本，则公司三季度业绩高达0.8222元/股。
投资要点一：业绩有望突飞猛进
2004年前三季度，国内外钢材及冶金原料资源偏紧，需求强劲，推动价格在高位运行。作为中国最大的五种矿类进出口企业，公司经营的品种铁矿砂、钢坯、焦炭、不锈钢、冷轧板和热轧板等产品需求旺盛，销售增幅明显。根据披露的三季报，前三季度主营业务收入为455.95亿，同比增长25.64%，净利润已达到4.53亿元，同比增长127%。
公司前三季度国内外贸易业务的毛利率为4.43%，较上半年提高10%。其中不锈钢产品的毛利率1.63%；钢坯2.95%；冷轧卷板2.24%；热轧卷板1.76%。这四宗产品的平均毛利率只有2.14%。而前三季度综合毛利率达到4.43%表明一定有其他产品的毛利率远远高过不锈钢、钢坯等产品。公司在三季报中并未披露其他产品的毛利率，但据一季报、半年报中披露的信息，公司在煤炭出口、铁矿石进口、焦炭出口方面的毛利率都不低于22%。特别是焦炭业务，作为中国国内有焦炭出口权的四大出口企业之一，五矿发展去年出口焦炭122万吨，今年有望出口150万吨左右。今年焦炭出口离岸价格一度升高到400美元/吨，尽管近期有所回落，但全年平均价格将保持在300美元/吨，据此估计，仅焦炭出口业务的毛利率将超过28%。
得益于国内外钢铁市场的强劲需求和煤炭、焦炭价格的持续上扬，我们预计2004年五矿发展全年主营业务收入将达到651.35亿，净利润为7.82亿，按最新8.27亿的总股本摊薄的每股收益达到0.95元。保守估计，2005年的主营业务收入预计为749.05，净利润为8.99亿，每股收益将达到1.09元
投资要点二：社保概念 机构重仓
公司前八大流通股东为券商或基金，总计持有公司流通股2700多万，机构重仓介入说明对该股中长期的看好，由于该股未来业绩有望达到1元/股以上，按照目前价格6.59元折合市赢率为6.6倍左右，因此该股具备中长期跟踪价值。
投资要点三：价格有望止跌回升
二级市场方面该股表现弱势，如果复权处理，则可清晰的看到目前价格已经接近近几年以来的低点平台，无疑6-6.5元价格区域对二级市场股价形成强大支撑，后期该股有望在此支撑价格区域附近止跌回升，投资者不妨对该股重点关注。
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