博时基金公司充分总结美国、英国、卢森堡和荷兰等国家著名的主题投资基金运作的成功经验,将中国当前及未来经济增长方式或结构调整的主要驱动因素------城市化、工业化及消费升级------转化为可投资的主题,即博时主题行业基金,并通过行业发展趋势的把握和积极的资产配置策略,谋求基金资产的稳定增长,分享中国城市化、工业化及消费升级背景下行业巨大成长的成果。

    博时主题行业基金基本投资策略是:坚信中国未来经济增长的主要动力来自于中国城市化、工业化及消费升级三大因素,其所对应的消费品、基础设施及原材料等行业中的龙头公司将会拥有较为显著的超额收益,因而集中投资消费品行业、基础设施行业及原材料行业等主题行业的优势龙头企业,获取稳定、超越经济平均增长水平的回报应该是可以预期的。

    博时主题行业投资基金将坚持一贯的价值投资、积极主动投资的基本理念,准确把握中国城市化、工业化及消费结构升级背景下的行业成长特征及其基本规律,适度有效配置资产,力求在控制风险的前提下谋求资产的长期稳定增长,因此,一般情况下,该基金主要投资于股票的比重最高可达到95%,最低也须达到基金净值的60%,而保留现金和短期金融工具的比重不少于5%,根据市场和经济发展的阶段性特征可动态适当调整资产配置结构。

    在行业配置结构上,该基金股票资产的行业配置结构以新华富时中国 A600指数中消费品、基础设施及原材料等三大行业的权重为基准,根据行业景气程度及其细分行业的产业环境与竞争格局的预测和个股价值评价结果动态调整基金资产三大行业间的投资比例,对具有持续增长前景或正处于景气回升周期阶段的子行业是其增强配置目标。在对行业的分析与预测的基础上着重精选个股,对不同特点的公司分别采用对应的公司价值评价与筛选方法以滤掉不具竞争优势的公司,并通过深度研究和调研确定投资组合,避免或者降低或然性风险,以达到获取超额收益与基金资产稳定增长的目标。为了分散风险调节股票投资所带来的收益波动,该基金会有5%以上的资产配置于现金和短期债券等流动性较好的金融工具,对债券投资对象的选取重点关注利率走势、期限结构、信用风险大小、市场流动性、通货膨胀率、商品价格和GDP增长等因素,以有效地控制投资风险。

    良好的资产配置策略和股票筛选方法对资产增值发挥重要的作用,但风险管理是基金资产安全并稳定增值的重要基础,从一定程度上讲,严格科学的风险管理就更为重要。该基金在总结与借鉴旗下其它基金管理经验的基础上,针对该基金的特点建立了一套较完整的风险管理体系,将成为其获取长期稳定回报的重要保障。

    已获准发行的博时主题行业投资基金是博时基金管理公司所管理的第10只基金,也是其第5只开放式基金,截至今年9月30日,博时管理基金总规模达到240多亿份。从博时基金管理公司所管理的基金业绩表现看,自上市或设立以来都取得了较好的投资成绩,其中成立于1998年的基金裕阳至2004年11月5日累计净值增加了94.97%,超越大盘(天相流通)指数115.59%,年均增长约18%,博时价值增长基金从2002年10月9日设立以来,到今年11月16日,累计净值增长率为29%,同期(2002年10月9日-2004年11月16日)上证综指下跌12.76%,超越同期大盘41.76%,设立于2002年10月的博时价值至今年11月5日累计净值年均也有约12%的增长,超越同期大盘51%,今年6月22日成立的博时精选基金到11月16日,在同期上证综指下跌4.4%的情况下,单位净值为1.0372元,净值增幅超越大盘8.12%。

    今年6月刚成立的博时精选净值1.0308元,净值增加幅度超越大盘7%。由此可以得知,博时基金管理公司在其较强的研究能力支持下的较高基金管理能力。

    尽管由其所管理的基金历史业绩并不能完全推知其他基金的业绩表现,但可以作为其基金管理能力的一个重要的参考因素,并有理由相信,博时基金管理团队多年所形成的良好管理经验和投资对象筛选能力将能在博时主题行业投资基金中得到更好的展示与发挥,从而有能力实现其"有效控制风险"、"实现资产长期稳定增长"的承诺。