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“中国报业第一股”《北京青年报》的上市计划终于显山露水。旗下的北青传媒将于12月22日在香港联交所挂牌上市,预计届时筹集资金1亿美元,成为内地第一家获批在海外首发上市的媒体。
但对于北青报选择圣诞前夜上市之举,业内普遍持有质疑之声。记者昨日在采访中获悉,鉴于过节、海外基金经理休假、企业全年预算用完等因素的影响,北青报的股票发行认购能否取得预期效果还有待观望。
按照内部计划,北青传媒此番上市将发行25%的股份,这部分股份中的90%将出售给机构投资者,针对个人投资者的申购将于12月13日开始、16日结束。汇丰银行和中信资本市场控股公司是其保荐人。
1亿美元的筹资额,相比较北青报今年年初集资15亿元人民币的打算几乎缩水了一半。据中国人民大学媒介管理研究所所长宋建武推算,这一变动将使北青报的市值由40亿港元降至32亿港元,溢价8倍,市盈率约16倍。
在调整其筹资金额的同时,北青报也将其上市时间由10月底推至冬至。
海通证券(相关,行情,个股论坛)投行部副总金铭对记者表示,圣诞前夜的资本市场一般交易比较清淡。由于这个时间前后,无论是机构投资者还是散户都可能去度假,企业的全年预算也可能都已用完,他们一般不会在这个时间有大手笔的介入。“大多数公司一般都不会选择这样的时间上市。”他说。
但为了实现年底前上市的预期目标,刚刚于上周五通过香港联交所聆讯的北青传媒,在经过路演、认购等一系列工作之后,只能将上市时间定于12月晚些时候。
宋建武对记者表示,圣诞前夜上市,若市场反应不够良好,北青报可以趁着圣诞节香港股市放假期间调整其战略。但作为拥有“中国报业第一股”概念的北青传媒,上市初期热炒的可能性将会存在,而过度热炒将给经营者带来压力。此外,北青报与北青传媒之间割裂的传媒产业链条,也是其上市前景的“硬伤”。
《北京青年报》日发行量达60多万份,2003年其广告营业额达9亿元人民币,号称国内第二大报。北青报上市的主体为北青传媒,所包含的资产为北青报一部分发行、全部的广告、印刷和物流,并包括北青传媒约90%的股份。