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“我们中小企业上市想都不敢想，贷款也入不了银行的‘法眼’，如果没钱再好的项目也白搭。只要能借来钱，私人钱庄、向别的企业拆借甚至不正当手法我都会去试。”调查中一个民营企业老板对调查人员坦言。
其实，这种情况在中小企业中非常普遍。中小企业融资难问题始终没有解决好，明渠难开只好改走暗道。大量的中小企业把资金血脉寄托在非正规的融资途径上，有的甚至铤而走险，走上非法融资的道路。
目前，非金融企业以实业为名变相非法融资已经成为北方地下金融最典型的形式。融资规模也越来越大，金融风险不容忽视。
调查表明，全国中小企业约有1/3强的融资来自非正规金融途径。从地区分布看，越是经济不发达地区对地下借贷的依赖性越强：西部6省中小企业43.18%的融资来自地下借贷，中部为39.8%，东部最低为33.99%。
这种格局完全符合中小企业在不同成长阶段表现出来的融资结构特征，也表明我国三大地带中小企业发展存在成长阶段的显著差异。东部，尤其是东南沿海地区的中小企业已进入中年期(5年以上)，依靠正规金融，尤其是股权融资的比重提高，非正规融资的比重有所下降；而西部地区，中小企业处于婴儿期(0至2年)，主要依靠非正规途径融资；中部地区的中小企业接近青年期(3至5年)，还需要依赖一定的非正规金融的支持。
为何超常发展
中国地下金融规模在1997年之前相对较小，而在近7年间有了较长足的发展。
地下金融超常发展的直接原因在于中国金融体制改革已经直接成为制约中国经济增长的瓶颈。
中国国民经济构成迅速改变，以产业分类，农业基本上仍处于以农户家庭为生产单位的初级状态。在大规模撤并农村基层金融机构之后，对农业的金融支持迅速萎缩，而从农村流出的年资金规模约在2000亿左右，导致中国农村高利贷活动的抬头。工业构成中，国有、民营和三资企业在工业增加值中的比重大约各为1/3，但民营企业难以从股市上直接融资，从国有银行间接融资也十分困难。以服务业而言，民营企业较之国有企业更处于绝对优势。可以说国有金融体系服务于国有经济，而和国民经济构成的变迁相割裂，迫使地下金融超常发育。
难题如何破解
福建省社科院一位不愿透露姓名的研究人员表示，“民间金融的活跃说明，对于地下金融，光靠堵是堵不住的，反而会因为缺乏监管而引发很多社会问题，必须变堵为疏，让其阳光化。”
经济学家钟伟认为，正常的民间相互借贷是允许的，不能说民间借贷都是非法融资。不过，最近福建连续爆发民间金融机构倒闭事件，说明民间融资的确存在问题。钟伟认为，这里面反映出的问题急需理清：首先，非法融资的内涵需
要在制度上进一步明确，不是所有民间融资都是非法的；其次，民间金融机构的管理水平急需提高；第三，如何更好保护倒闭的民间金融机构以及普通投资者的利益，必须重视。
国家信息中心经济预测部学者周景彤认为，对近期屡屡爆发的地下金融问题，应该从两个方面下手解决：一个是完善法律法规，进一步加大查处地下金融违法经营的力度，另外就是要加快利率市场化的进程。
“我国的利率政策存在很大问题。”周景彤说，目前，我国投资资金中的利率主要是由央行管制的(如银行存贷款利率)，利率生成机制不能从根本上反映资金供求变化状况，周景彤表示，为了消除“利率管制”的负面影响，应加快利率市场化改革步伐，使利率真正由资金市场决定、真正反映市场供求关系和成为自动平抑投资和经济波动的重要的市场参数。
（ 责任编辑：铭心 ）
