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公司《关于重新确定本次发行方案的议案》遭分类表决否决后,遇到了新问题:分类表决否定的是增发的修改议案,还是增发方案本身?对此,法律界人士也存在不同看法
重庆百货600729(相关,行情,个股论坛)(600729)《关于重新确定本次发行方案的议案》遭到分类表决否决后,又产生了新的问题,重庆百货600729(相关,行情,个股论坛)的增发方案将如何进行,是可以执行原有增发方案,或者意味着增发被否决?
增发议案和对增发的修改议案
而根据重庆百货600729(相关,行情,个股论坛)的公告,其经过中国证监会股票发行审核委员会2004年5月25日第29次工作会议审议并获得通过的增发方案的基本内容是:预计募集资金为3亿元,发行的A股股票总额不超过4000万股；发行对象是在上海证券交易所开立A股股东账户的中华人民共和国境内自然人、法人以及其他机构投资者(国家法律、法规禁止者除外),而且本次发行不设置优先认购权；定价方式根据询价结果确定最终发行价格；承销股票的申购价格区间上限为股权登记日前10日收盘价的算术平均值,申购价格区间下限为申购上限的85%；募集资金将投向涪陵连锁商场创办项目等四个项目。
此后2004年12月27日,重庆百货600729(相关,行情,个股论坛)第三届二十次董事会会议审议通过了《关于重新确定本次发行方案的议案》。重庆百货600729(相关,行情,个股论坛)的公告显示了对增发方案的修改:"公司2003年度股东大会审议通过了公司原增发发行方案。经本次董事会审议,决定将原发行方案中的‘本次发行不设置优先认购权’修改为‘对流通股老股东设置优先认购权’,具体内容如下:本次增发股权登记日登记在册的流通股股东享有优先认购权。优先认购办法为:股权登记日登记在册的流通股股东在发行价格之上的有效认购按照其持有流通股份的10:3的比例进行优先认购。优先认购之后,如有剩余,则向网上其他社会公众投资者和网下机构投资者相结合的方式发售,本次发行不预先设定网上发行和网下发行的比例,参与网下申购的机构投资者不设有禁售期。该项决议尚须经股东大会表决后,报中国证券监督管理委员会核准。"
但是,就是这项新提出的《关于重新确定本次发行方案的议案》被分类表决否决。
两种意见
在遭遇分类表决否决后,重庆百货600729(相关,行情,个股论坛)有关方面人士对记者表示两点意见:一是有利于流通股股东的议案被流通股股东否决,公司方面表示遗憾；二是公司方面将全力执行增发方案的有关事项。但是究竟执行何种增发方案,公司方面并未表态。
分类表决到底否定的是增发的修改议案还是连增发都否定了?上市公司能否按照旧增发方案执行?对此法律界人士也存在不同看法。
锦天城律师事务所李宪惠律师认为,从前经过股东大会审议通过并在证监会过会的议案并没有执行,修改后已经形成了新的议案,新的议案已经覆盖了前面的增发方案,所以叫做《关于重新确定本次发行方案的议案》。这一新的议案遭到分类表决的否决,意味着上市公司增发方案得不到社会公众股东的同意,它被否决,这家公司的增发可能会有障碍。
而锦天城律师事务所严义明则认为,分类表决针对的仅就其修改的部分,按照原股东大会决议和证监会发审过会的增发方案进行就可以。严义明还认为,从法理来看,是分类表决出台以前形成的决议,只需执行即可。而任何修改就被视为新的议案,分类表决否决的是关于增发的新议案。否则,连上市公司原有通过的议案都不能正常进行,也会破坏公司的正常经营,不利于公司稳定。
