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最大最好的本土企业,是国家经济的顶梁柱,同时也必然是本土资本市场的顶梁柱。如果不怀疑中国经济的增长潜力,那些“王者”———最大最好的本土企业,必然会选择在国内上市,必然会“归来”。
“2005年是中国股票市场的转型年、质变年。”天弘基金管理有限公司总经理楚义芳如是说。今年10月20日,天弘基金公司经证监会批复获准开业,落户天津。
北京、上海、深圳和广州集中了国内绝大部分的基金公司。天弘基金公司是少数位于四地之外的一家基金公司,该公司的大股东天津信托一直有很深的基金情结,这次设立天弘基金,也算是实现了自己的“夙愿”。记者日前专访了天弘基金管理有限公司总经理楚义芳。
第一财经日报:你对2005年中国证券市场的判断是怎样的?
楚义芳:对于2005年中国证券市场尤其是股票市场,我们总的判断是比较乐观。可以毫不夸张地预计,2005年将是中国股票市场发展史上一个非常重要的年份,2005年是中国股票市场的转型年,是中国股票市场的质变年。
中国经济已经成为世界经济发展的一个重要火车头,而与这么一个经济体相对应的资本市场(主要是股票市场)却是相对的弱小。面对这样的局面,政府是相当着急的,“国九条”既表明了政府对发展这个市场的态度;更表明了政府对发展这个市场的决心和措施,2004年一系列措施的出台对于市场的影响是深远的。政策及措施的积累,短期看只是量变,但量变积累到一定程度必然会带来质变,市场在2005年必然会有所表现。
从世界上几个最大经济体的资本市场来看,最大最好的本土企业,是国家经济的顶梁柱,同时也必然是本土资本市场的顶梁柱,那种长期挂在海外市场的上市公司,其融资能力会受到很大的限制,对企业长期发展的影响是负面的。因此,从这个意义上说,如果不怀疑中国经济的增长潜力,中国经济的脊梁———那些“王者”———最大最好的本土企业,必然会选择在国内上市,必然会“归来”。
换句话说,由于基金的大规模发展导致的市场本质上的供求失衡,会在2005年得到一定程度的缓解,而供求走向动态平衡,会激活这个已经连续4个年份越来越“边缘化”的市场。中国证券市场充满了希望,有理由认为,2005年是希望的起始点。
根据我们自己对中国股票市场的监测,2005年股票市场总体上将相当不错,市场大致会在上证指数1275~1875点之间运行,波幅接近600点,不排除创下更高指数的可能性。因此,2005年的证券市场大有可为。
第一财经日报:很多基金公司都会选择落户在北京、上海、深圳、广州4个城市,天弘基金为何选在天津?
楚义芳:很多人认为大股东在天津,所以我们才落户天津。其实,天弘基金放在哪里大股东并没有干预。筹备的时候,上海、深圳、北京的有关方面都多次邀请天弘基金落户,筹备组为此也颇费了一些功夫。
天弘基金最后落户天津,主要原因有三:一是天津的金融和人才都有基础,环渤海地区的加速发展对基金公司的发展非常有利。二是天津离北京很近,京、津事实上已经在一体化,在天津基本上差不多等于在北京,同时还能够避免总部直接设在北京的高费用等问题。三是基金管理比较合适在天津这样的地方———既不在最热点,但离热点中心又很近。众所周知,世界上最出名的两个基金管理中心,一个在波士顿,离纽约很近;一个在爱丁堡,离伦敦不远。也许因为投资要的是冷静。
天津市政府也很重视将天津打造成北方重要经济中心,很重视金融的发展,重视与支持天弘基金的成立,并极力挽留,这也是一个原因。
第一财经日报:天津信托为何由参股几家基金公司转换为控股一家基金公司?
楚义芳:天津信托原来共投入3600多万元,参股易方达基金和宝盈基金,而且在两家公司各派出一人。天津信托以4800万元控股天弘基金,占注册资本的48%,已经逼近证监会规定的49%的上限。
这主要是天津信托一直有主发起设立基金公司的战略,看中的是基金这一专业理财的发展前景。从根本上说,信托和基金都是“受人之托,代人理财”,信托公司搞基金,完全是本行。
另外,天津信托从股东到管理层到员工都有很深的基金情结,原因是天津信托从1992年就控股成立有一家中外合资的基金公司,管理着1亿元规模的“创业基金”(老基金),基金的主要投向就是证券市场,运作了7年,年均分红达到19.5%,后来因为国家有政策,清理老基金,就移交给新成立的基金公司管理,移交时资产净值达到1.324亿元。老基金交出去了,就一直想搞个新的基金公司。控股设立天弘基金,也算是实现了公司的“夙愿”。
第一财经日报:很多基金公司的股东因为资金和“1+1”等问题,进出一些基金公司使原有的股权投资都会收益,基金公司的股权投资是否已成为了一种新的标的?
楚义芳:可以说,基金公司股权是近几年内资和外资投资的热门。原因很简单,一是,老基金公司的分红收益非常丰厚,二是,从国际上来看和中国专业理财的发展前景来看,基金公司的股权是很值钱的,因为中国对于金融股权的控制是世界上最严的,一般的机构轻易拿不到金融股权,而基金公司的注册资本是金融领域最小的,回报或潜在的回报却很高,基金公司股权投资热顺理成章。
基金公司股权投资热因此也引发了一些问题,监管机关很快发现了这些问题。所以,现在只有本身信誉相当好、经营规范稳健的机构才能作基金公司的股东,至于控股股东,条件和要求就更高。
第一财经日报:天弘基金将准备推出何类基金?
楚义芳:天弘基金公司的首只基金预计会在2005年上半年推出,推出的是最适合大众投资的潜力品种———蓝筹股混合型基金,这是一种风险相对较低、收益却相对较高的品种。
( 责任编辑:姜隆 )