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从本周市场看,基金重仓股虽然跌势减缓,但整体走势依然疲弱。其中,跌幅超过同期上证指数(相关,行情,个股论坛)的基金重仓股为36家,占比达到基金重仓股样本的四成左右,但其中除了齐鲁石化(相关,行情,个股论坛)跌幅超过8%外,其余重仓股跌幅均在3%以内。而从累计涨幅来看,本周共有62只基金重仓股涨幅超过同期大盘,但涨幅超过6%的也仅有烟台万华(相关,行情,个股论坛)一只股票。
笔者认为:本周基金重仓股整体跌势减缓,很可能仅仅是基金重仓股下跌途中的一次中继调整。在新股询价第一单尚未推出,基金仓位重新布局尚未结束,基金四季度投资组合尚未公布之前,基金重仓股的整体下调压力仍然没有得到完全释放。因此,在短线游资带动下的市场活跃之后,来自基金重仓股的新一轮做空动力已经在孕育之中。
对于投资者来说,笔者继续建议在当前基金重仓股下跌动能尚未完全释放,市场新的主流热点尚未成型期间,静观其变仍将是最佳选择。
从本周涨幅居前的基金重仓股板块特征来看,涨幅居前的主要是交通运输、特色化工、连锁商业和工程机械四个板块。其中,烟台万华呈现调整结束,股价再次启动迹象,无论是从成交量还是股价来看,都创出了近期新高,作为一只基金与券商共同持有的强势股,股价近期有望再次冲击历史高点。三一重工(相关,行情,个股论坛)、中联重科(相关,行情,个股论坛)这两只股价已经跌入历史底部的工程机械类绩优股,也明显出现了底部放量、企稳反弹迹象。由于工程机械股票是本轮周期性股票大调整的先行者,其股价也最先达到了历史底部。也就是说,如果新一轮经济周期来临的话,工程机械应该是首当其冲的领涨板块。但目前来看,这种预期似乎太早了一些。因此,上述两只股票的反弹很可能仅仅是在完成阶段性筑底过程而已。
另外,本周与工程机械一起反弹的周期性板块还有钢铁、有色金属,分别是武钢股份(相关,行情,个股论坛)和山东铝业(相关,行情,个股论坛),笔者认为这类股票的短期前景也不容乐观。本周涨幅居前的另外一只股票是大商股份(相关,行情,个股论坛),该股已经成为近期重仓股中最为突出的亮点之一。目前,大商股份市盈率不足20倍,市净率大约两倍,作为商业板块中的一只并购先锋,其成熟的整合能力和并购经验,很可能会在今年商业开放格局下释放出更大的增长空间,投资者不妨对于这只股票多加关注。
从本周跌幅居前的基金重仓股板块特征来看,石化、电力、航空机场跌幅明显居前。其中,齐鲁石化、中国石化(相关,行情,个股论坛)和扬子石化(相关,行情,个股论坛)均表现低靡。石化公司是典型的国际定价型企业,其存在的最大压力就是估值体系与国际接轨。因此,尽管上述三只股票业绩上佳,但潜在的比价效应仍然是其股价走弱的主要原因。航空机场电力造纸等股票出现下跌,这有可能与近期人民币升值预期降低有关。但是,作为典型的交易型品种,航空股的波动向来比较剧烈。因此,航空板块一旦继续出现下跌,反而有可能是投资者重新介入的好机会。
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