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蛋糕有多大
从2003年下半年开始，全球3G市场逐步走出低谷，并出现渐渐增长提速现象。我国的3G
网络建设已经时不我待。信息产业部部长12日首次在公开场合对第三代移动通信(3G)进程表
态：2005年，信息产业部将适时提出我国发展3G的决策建议。这表明我国3G进程已经进入政
府高层决策建议阶段。信息产业部对我国3G发展制定的16字方针是“积极跟踪、先行试验、
培育市场、支持发展”。尽管部长的讲话和16字方针显得有点谨慎，但有关专家称，这预示
着3G网络的建设将会提速。看来2005年将真真拉开3G建设的序幕。3G的建设将以通信标准为
核心，以牌照发放为契机。
据称，我国在技术上将同时采用WCDMA、CDMA2000、TD－CDMA三种通信标准，其中TD－C
DMA是我国自行研制具有自主知识产权的标准。在当今已经进入知识经济社会的时代，谁掌
握了技术标准，谁就将站在食物链的顶端并获取最大的利益，这不但关系到经济利益，而且
关系到国家安全的大事。
我国将在2008年举办奥运会，可以预计，2005年将会发放3G牌照并进行初步建设，2006
年是大规模建设的一年，2007年3G网络的建设将初步完成。业内分析人士称，为了避免运营
商对移动通信过于垄断，又避免恶性竞争以及重复建设所带来的弊病，我国有望发放3-4张
牌照，中国移动、中国联通(600050)(相关,行情,个股论坛)和中国电信各获1张，网通和铁通可能共用1张。据计算，新建一
个3G网络需投入资金2000亿左右，从2G或2.5G升级到3G网络也要投资1000亿左右，中国移动
和中国联通通信网络只需升级就行，而中国电信、网通和铁通的两个网络则要完全新建，为
此需要投入的总资金达6000亿左右；另据信息产业部电信研究院预计，3G在中国投入运营5
年的时间内，3G用户将达到1.98亿～2.66亿，3G终端市场累计将达到4000亿元。因此，此次
通信业的升级将带来1万亿左右的市场。
系统设备厂商最先受益
3G网络的建设，使得处在产业链上游的设备厂商无疑将首先受益。目前我国的主要通信
设备巨头有华为、中兴、大唐。
华为由于不是A股的上市公司，我们暂且不谈。
中兴通讯(000063)(相关,行情,个股论坛)（000063）技术实力雄厚，在WCDMA、CDMA2000领域里已经跻身国际先进水平
，并且掌握了芯片、系统设备、接入设备和终端设备等各个环节的核心技术，其3G产品已在
国际上得到应用并经受住了考验。在TD-SCDMA领域里，公司是大唐产业联盟的核心成员，据
近期TD-SCDMA试验网测试，获得了满意的结果。另外专家认为新建3G网络将会采用TD-SCDM
A标准。看来中兴通讯会是这次产业升级的大赢家。
大唐电信(600198)(相关,行情,个股论坛)（600198）尽管没有参与大唐集团TD-SCDMA标准的设计，但大唐电信则可通过
参与大唐3G设备的销售、以及旗下子公司大唐微电子提供3G终端芯片而获益。由于3G项目
属于集团公司所有，未来很有可能将该优质资产置入公司。
建设3G网络是一个复杂的系统工程，不光是硬件厂商独家的事，还要软件厂商共同参与
，从系统设备、接入设备到终端设备的各个环节，都需系统软件和应用软件的支持，例如，
操作系统、网管软件、计费、网页浏览、电子商务、电话会议等。作为微软战略合作伙伴的
浪潮软件(600756)(相关,行情,个股论坛)（600756）、创智科技(000787)(相关,行情,个股论坛)（000787）、中国软件(600536)(相关,行情,个股论坛)（600536）在应用软件领域里具有较
强的研发实力，投资者不妨关注一下。
手机终端面对挑战与机遇
手机行业的激烈竞争使得国内生产商在2004年遭遇滑铁泸，这从2004年三季度业绩便可
见一斑。中科健(000035)(相关,行情,个股论坛)A（000035）、夏新电子(600057)(相关,行情,个股论坛)（600057）出现了亏损，TCL集团(000100)(相关,行情,个股论坛)（000100）间接控
股的TCL通讯(000542)(相关,行情,个股论坛)（HK2618）2004年前三季度业绩同比大幅下降，导致TCL集团的业绩也下降，南
京熊猫（600775）由于易美事件的巨额应收帐款对2004年度的业绩可能会有相当的影响，而
业绩较好的波导股份(600130)(相关,行情,个股论坛)（600130）也面临着库存的压力。
面对生存与毁灭，部分厂商采取了积极的不同应对措施。2004年5月，波导与西门子签
署了长期战略合作备忘录，在全球范围内共同研发、生产、销售移动电话。2004年10月，TC
L和阿尔卡特合资组建TCL阿尔卡特移动电话有限公司。这也许是应对3G时代到来的一条捷径
。而夏新电子走了一条独立自主的道路，完全依靠自己的力量，不但生产出百万像素的高端
手机产品，而且面对3G，采取全面跟进WCDMA、CDMA2000、TD-SCDMA三种标准的策略。据悉
，夏新电子已经完成3G样机的设计和全面测试工作，并且具备大规模的生产能力。南京熊猫(600775)(相关,行情,个股论坛)
由于有着与爱立信合资的背景，如果治理结构得到改善，相信会在手机大战中分得一杯羹。
另外中兴通讯这个系统设备的大鳄也是终端设备强有力的竞争者，据报道中兴通讯已经开发
出3G手机。
电信运营商面临资金和竞争双重压力
由于建设3G网络需要投入巨资，而网络商业化运行初期，用户发展相对缓慢，各种增值
服务处于试运行阶段，加之移动运营商从两家扩展到4家，使竞争难免加剧，短期来看，存
在着较大盈利增长的压力。但长期来看，除了提供传统的语音服务，还可以提供视频、网上
冲浪，以及各种数据业务的服务，将会大大提高业务收入，其前景值得期待。
目前沪深两市只有中国联通（600050）惟一一家移动电信运营商，其股价处于历史低位
，并受到机构重仓持有，周五已走出上攻态势，专家建议积极关注，逢低买进。
（ 责任编辑：吴菲 ）
