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你就像冬天里的一把火——解析银行人民币理财业务优势
国有银行日前开始销售人民币理财产品以来，其热销的场面吸引了不少人的眼球。据悉，建行理财产品20亿的销售额度在发售第一天上午就告售罄。中行虽未正式公布发售人民币理财产品的消息，但据地方媒体报道，该行的“中银理财”产品在福建、上海等地的分行销售火爆，发售第一天仅福建省内销量已达1565万元。
银行信用吸引力强
人民币理财产品的热销，首先得益于人们对银行信用的认可度。据光大银行资金部副总经理周红红分析，虽然老百姓也可在券商营业部买到债券，可是近期券商挪用客户保证金的现象屡屡暴露，增加了投资者的风险意识，促使投资者对信用度较高的银行更加信赖。
其次，高于存款的收益率是其热销的根本原因，如建行一期产品收益率是同期限定存实际收益的1.68倍。虽说该类产品不承诺保本，但产品本身的设计决定了产品基本上是保本的，只要在产品到期前债券发行主体不发生问题，本息就是有保证的。所以只要在投资产品期限上匹配好了，几乎是没有风险的。同时，由于该类产品期限多为3个月到一年，加上有的产品可提前终止，所面临的利率风险也不大。
决战收益率
从几家国有银行第一期理财产品销售来看，收益率的不同带来了其销售火爆程度的不同。相比建行的热销，工行对该产品的销售稍有些不温不火。2月2日，在工行北京繁华商务区一家较大的支行，负责出售该产品的客户经理告诉记者，该产品发售3天来，该支行只售出200万元，而北京地区的计划销售额度是8.5亿。
这种情况和收益率高低有很大关系。同样是人民币理财产品，投资对象相同，试点的城市也相同，几大行设计收益率却大相径庭。建行“利得盈”产品收益率最高，一年期预期收益率为3.03%，还专门设计了提前终止权。中行的产品收益率居中，一年期预期收益率2.95%。工行的产品预期收益率最低，10万元以下产品一年预期收益率2.5%，10万元以上产品的预期收益率为2.7%。两家银行产品收益率差最高达0.53%。
“各家行的收益率差别太大了，竞争太激烈了。农行春节后也要推出这类产品，建行的高收益率会对农行产品收益率的定位产生影响。”农行相关人士告诉记者。
工行相关客户经理也告诉记者：“第一期工行推出的该产品收益率较低些，在建行的比照下，估计工行接下来推出的二期收益率会抬高。”
不仅四大行竞争激烈，股份制银行也感到了压力。据周红红介绍，光大银行经营人民币理财的资格是去年9月底首家获得银监会批准的，到目前为止刚过了4个月，所有的国有银行和股份制商业银行都已获批该资格，只剩下部分城市商业银行还没有获批，竞争白热化趋势已经显现。特别是四大行加入进来以后，他们的网点比股份制银行多，这给本来已十分激烈的竞争平添了几分火药味。
目前，但该业务在完善银行服务品种的同时，还对储蓄业务产生影响。据周红红介绍，光大银行推出人民币理财产品后，确实吸引了很多客户将存款转移到光大银行来。此次四大行在人民币理财市场上的竞争，也将会直接影响到他们之间储蓄业务的较量。
此外，银行还可以从该项服务中赚到利差。据周红红介绍，各银行在设计产品时都会对其风险和收益进行反复测算，留足自身收益后才能定价，不赚钱是不会推出的。尽管目前各银行出于对理财产品的重视程度和销售策略的不同，所设计的产品收益率不一样，但都是有利可图的。据了解，目前销售该产品时银行一方面要对投资者收取一定的手续费（约为千分之二），同时还要赚取利差。比如银行购买的货币市场产品的利率为3.1%，理财产品收益率则可能定为3.0%，银行可以赚10个基点的利差。
与货币市场基金各有千秋
人民币理财产品跟货币市场基金产品相比，这两类产品的投资对象相同，收益率近似，而目前看来货币市场基金的收益率更高些。从流动性上讲，货币市场基金则更胜一筹。人民币理财产品基本上是封闭运行的，虽说有的银行制定了可赎回条款，但都是以投资者的收益损失为代价的。货币市场基金基本上是开放式的，天天可以变现，流动性很好。
从安全性讲，人民币理财产品的发行主体是银行，货币市场基金的发行主体是基金，前者的规模更大，信用度更高。但是，目前看来，国内基金公司的运作还是比较规范的，信用度也并不低。
正是由于这两类产品的上述差别的存在，目前为止购买该类产品的多为风格较为保守的投资者，他们更追求资金的安全性，而活跃的投资者则更倾向于购买货币市场基金。可以说，这两类产品满足了不同风格的投资者的投资需求。
（ 责任编辑：郑宇 ）
