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保本基金从本质上讲就是混合型、或者是平衡型的基金。目前国内总共发行了五只保本基金,保本基金顾名思义,保证本金不受到损失。但只保投资净额或投资金额。
投资金额是指净认购金额、认购费用和认购期间的利息收入总和。如果一只保本基金只保投资净额,那就意味着,投资者有承担认购费用的风险。同时,各只保本基金的管理费也不一样,最低的1%,其余为1.2%。
从这个角度讲,保本基金吸引力并不大。但是,它一般年收益率在4%—5%之间。在市场行情较弱时,保本基金会成为大资金避险的避风港。
保本基金与货币市场基金及人民币理财最大的区别在于,当行情变好时,保本基金由于可以有10%—20%投资于股票,资产配置较灵活性,所以能够带来部分超额利润。南方避险基金,国内的第一只保本基金,2003年收益率就达到7.05%。
由于国内目前没有金融衍生品种,保本基金在运作上受到很大限制。保本基金之所以会跌破面值,很大程度上是因为制度的缺陷。
其实,保本基金在美国、香港、台湾都有较大的市场。以台湾为例,2003年4月发行了第一只保本基金,到当年8月,一个月就发行了六只,现在有100多只,年均收益率在10%以上。很大程度上就是因为,它们都是可以做衍生品种的。
需要注意的是,保本基金只对发行期内认购的,并且持有满三年的,才进行保本。所以保本基金适合较长期的投资,而货币市场基金就适合不定期用途的资金。
如果以100万资产为例,建议将5-10万作为流动性很强的品种, 50万作为稳定增值的品种,如保本基金,剩下的投资于高风险和保本基金之间的,像股票型的基金等。
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年均收益率 |
流动性 |
赎回费 |
货币市场基金 |
2.8%左右 |
随时赎回 |
无 |
人民币理财 |
2.7%左右 |
不能提前支取 |
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保本基金 |
一般4%-5%左右,无上限 |
可以提前支取 |
提前支取不保本,另收2%的赎回费 |
( 责任编辑:马芳 )