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一份关于同意中国高新投资集团公司等发起设立上海众和基金销售有限公司的批复的行政许可公告,2月24日出现在中国证监会网站上。由于先前取得基金代销资格的天相投资顾问公司目前更多以咨询公司的面目出现在市场上,因此这家公司也被一些媒体视为是首家专业基金销售公司。那么,现实中,基金专业代销真的已经开始演变成为强大的第三种力量了吗?
业内人士指出,长远来看,专业基金销售的出现被寄予了基金销售打破银行、券商带来的一些弊端的期望,但目前不会对基金销售起到太大的帮助。
这一判断事实上也与实际情况相吻合。从已经进场的天相顾问公司参与的基金发售实战结果来看,专业基金代销的作用并不强。
由于中国证监会在核准天相投资顾问公司开办开放式基金代销业务资格的同时,同意公司暂不办理投资人认购、申购和赎回资金收取、划转,由投资人和基金管理公司自行划转认购、申购和赎回资金的业务实施方案,因此,该公司在办理开放式基金代销业务过程中不得收取、划转投资人的认购、申购和赎回资金。针对代销链条暂时还不完整的现状,天相投资顾问的当家人林义相表示,并不会对投资者认购基金产生任何的影响,其实和在其他代销人那里认购没有本质区别。
为此,有基金公司认为,类似天相投资顾问有限公司这样的专业代销机构目前的职能还只相当于基金管理公司一个的直销机构。试想,已经实战运作了多年的基金公司直销目前尚无法在根本上解决基金销售难的结果。在品牌和综合资源上刚起步的基金销售公司又如何赶超呢?
更为重要的是,基金销售难最根本的两点在于投资人对于资本市场的信心不足以及适销对路的产品还不丰富。至于银行、券商等渠道上的缺陷在整个销售过程中尽管不可回避,但尚不构成主要矛盾。在根本矛盾没有解决前,即便专业代销机构能够直接进行基金申购赎回,其同样会遇到目前银行、券商遇到的问题。
那么,专业基金销售公司的卖点到底在哪里呢?对此,一直对基金专业销售颇为青睐的林义相认为,优势互补是专业基金销售公司生存的必要性和可行性。
他指出,目前,基金的销售渠道主要是银行和券商,在实际销售过程中逐渐暴露出一些问题:从银行方面讲,银行主营业务是存贷款,卖基金就会减少银行存款。尤其是一般银行是某几家基金的托管行,在该行只能买到它托管的基金,如果卖其他银行托管的基金,存款减少而托管资金不增加,导致银行不愿卖别的银行托管的基金。证券公司方面,证券公司代销基金,一方面将使客户交易结算资金减少,从而减少转存利差收入,同时又使原来买卖股票的客户变成买卖基金的客户,从而减少了券商股票买卖佣金收入。这种业务冲突,使得证券公司尤其是证券营业部对代销基金缺乏积极性。银行在网点、销售渠道和客户基础上具备较强的优势。证券公司则有专业优势,其从业人员对证券投资基金的主要投资领域--证券市场较熟悉；对基金产品有较深入的理解；能够为投资者提供较专业的咨询服务等。
林义相认为,专业的基金销售公司将全心全意把基金销售作为主营业务,专业销售公司机制灵活,与市场各方主动互动,不断发展创新,力促基金知识的宣传推广,及时向基金公司反馈信息,帮助基金公司设计产品,对此银行则没有积极性。专业销售还将减少基金销售中的集中发行、集中赎回的弊端,改善基金管理公司投资服务质量。独立的基金销售公司较容易监管,规范运作,对基金业发展是有好处的。
一个不可回避的事实是,业务相对单一的基金销售公司面临优胜劣汰的压力更大,因此独立的基金销售公司更应把资金流程设计好,不能让销售机构把钱卷跑。确保基金投资人的资金安全、基金财产安全是第一位的。综合来看,专业基金销售公司作为基金销售多元化的渠道未来会拥有自己的一席之地,但从市场大格局来看,专业基金销售公司只能起到锦上添花的作用,而非雪中送炭的功能。
