日前,京东方(000725)(相关,行情,个股论坛)科技集团股份有限公司(000725,SZ)发布了持股变动报告书,在这份报告书中,记者从中了解到上市公司京东方的第一大股东——“京东方投资”的第二大股东“智能科创”最终成功地以844.5万元取得了“京东方投资”的33.75%的股权,从而实现了没有碰触法律底线的管理层收购。
据京东方公司网站的资料,京东方创立于1993年4月,1997年6月发行B股在深交所挂牌上市,2000年12月又获准增发A股,从而成为一家同时拥有A、B股的上市公司。
据本次公告,2000年11月14日前,京东方总股本为54955.4万股,由北京电控的全资子公司北京电子管厂持有京东方59.22%的股份,为第一大股东。2000年11月14日,华融公司以贷款本息297930万元参与成立“京东方投资”,该公司注册资本为68098.2万元,华融公司持股43.75%,北京电控持股56.25%。自此,京东方投资取代北京电子管厂成为京东方的第一大股东。目前,京东方投资持有上市公司35.91%的股权,仍为第一大股东。
2003年12月23日华融公司将持有的“京东方投资”43.75%的股权转让给“中百校”,成交价为16000万元。2004年1月12日“中百校”将持有还不足1个月的该43.75%的股权全部转让给智能科创,成交价为16844.5万元,后者以分期付款形式支付价款。
公告中显示,截止2003年12月31日,“京东方投资”的净资产为134838万元,截止2004年6月30日则变为179642万元(未经审计)。依次计算,2004年6月30日“智能科创”持有43.75%的股权折合净资产78593.375万元,比收购价16844.5万元增值366.58%。
据本次公告,日前“智能科创”将持有 “京东方投资” 的10%股权转让给了“日本丸红”,获得16000万元现金收入。
一年前“智能科创”以16844.5万元的成本取得了京东方43.75%的股权,如今只出让了10%的股权,就获得了16000万元的现金收入,如此算来“智能科创”仅以844.5万元取得了“京东方投资”的33.75%的股权,根据2004年6月30日“京东方投资”净资产179642万元计算,而该部分股权价值60629.175万元。
另据本次公告,“智能科创”由上市公司京东方的管理层出资设立,成立于2003年6月5日,注册资本金仅300万元。
业内人士指出,智能科创此次管理层收购是有史以来最为经典的案例,它经过一系列令人眼花缭乱的运作,既规避了法律瓶颈,又以极低的成本曲线MBO,如此做法值得钦佩。
( 责任编辑:吴菲 ) |